Contrato de Futuro sobre el Swap de Tasa de Interés a un plazo de 10 años (130 x 1)
Enviado por bosse001 • 2 de Julio de 2013 • Tutoriales • 2.501 Palabras (11 Páginas) • 600 Visitas
Términos y Condiciones Generales de Contratación del
Contrato de Futuro sobre el
Swap de Tasa de Interés a un plazo de 10 años (130 x 1)
referenciado a la Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio de 28 días.
(Liquidación en Efectivo)
I. OBJETO.
1. Activo Subyacente.
El intercambio de flujos de operación de tasa fija por tasa flotante (en adelante Swap) a un plazo de 10 años (130x1) sobre los depósitos a 28 días que tienen como rendimiento a la Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (en adelante TIIE) a 28 días, calculada por el Banco de México con base en cotizaciones presentadas por las instituciones de banca múltiple mediante un mecanismo diseñado para reflejar las condiciones del mercado de dinero en moneda nacional. El procedimiento de cálculo de la tasa se establece en la Circular 2019/95 emitida por el Banco de México.
2. Valor Nominal que ampara un Contrato de Futuro.
Cada Contrato de Futuro sobre el Swap de la TIIE a 10 años ampara un valor nominal de $1’000,000.00 (Un millón de pesos 00/100 pesos).
3. Series.
En términos de sus respectivos Reglamentos Interiores, MexDer y Asigna, Compensación y Liquidación listarán y mantendrán disponibles para su negociación distintas Series del Contrato de Futuro sobre el Swap de la TIIE con base mensual o trimestral hasta por un año.
En caso que el mercado demande la disponibilidad de Contratos de Futuro del Swap con Fechas de Vencimiento distintas a las señaladas en el primer párrafo de este inciso, MexDer podrá listar nuevas Series para su negociación.
II. MECÁNICA DE NEGOCIACIÓN.
1. Símbolo o clave de pizarra.
Las distintas Series del Contrato de Futuro del Swap de la TIIE serán identificadas con un símbolo o clave de pizarra que se integrará por la expresión: “SW10” a la que se agregarán la primera letra más la siguiente consonante del mes de vencimiento y los últimos dos dígitos del año de vencimiento conforme al ejemplo siguiente:
Símbolo o clave de pizarra del Contrato de Futuro Clave del Activo Subyacente Mes de
Vencimiento Año de
Vencimiento
SW10 EN07
SW10 FB07
SW10 MR07
.
.
.
SW10 DC07 SWA10
SWA10
SWA10
.
.
.
SWA10 EN = Enero
FB = Febrero
MR = Marzo
.
.
.
DC = Diciembre 07 = 2007
07 = 2007
07 = 2007
.
.
.
07 = 2007
2. Unidad de cotización.
La celebración de Contratos de Futuro del Swap de la TIIE en MexDer tendrá como unidad de cotización la Tasa Futura de rendimiento anualizado expresada en puntos porcentuales con tres dígitos después del punto decimal.
3. Puja.
La presentación de posturas para la celebración de Contratos de Futuro del Swap de 10 años tendrá como fluctuación mínima de la Tasa Futura un valor de medio punto base (0.005) de la tasa porcentual de rendimiento anualizada, señalada en el inciso (II.2) anterior.
4. Valor de la Puja por Contrato de Futuro.
El valor de la puja del Contrato de Futuro del Swap se calcula como el cambio en el precio del Contrato de Futuro del Swap a 10 años.
Vp=P2-P1
Donde:
Vp = Valor de la puja, redondeado a 2 decimales. Es variable en función de la tasa de rendimiento anual del Futuro del Swap negociada en MexDer.
P2 y P1 = Son los precios de los Contratos de Futuro del Swap calculados con medio punto base de intervalo en la tasa.
Para el cálculo del Precio del Contrato del Futuro del Swap de 10 años se utilizará la siguiente fórmula:
Donde:
= Precio del Contrato de Futuro del Swap redondeado a 2 decimales
= Valor Nominal del Contrato de Futuro del Swap
= Tasa Fija publicada por MexDer en su Boletín con 2 decimales
= Tasa Futura de rendimiento anualizada del Swap de 10 años al plazo de vencimiento del Contrato de Futuro, expresada en porcentaje redondeada a la puja más cercana. (Tasa de negociación, Tasa de liquidación Diaria o Tasa de Liquidación al vencimiento según corresponda)
La fracción Tf /r se trunca a 8 decimales
El factor tiempo (FT) obtenido de 28/36000, para manejo de la tasa en por ciento, se truncan a ocho decimales (FT = 0.00077777)
La expresión (1 + r * FT)^-130 = A, se trunca a 8 decimales
De igual forma, la expresión (1 - Tf /r) = B, se trunca a 8 decimales
El producto A por B se trunca a 8 decimales
5. Fluctuación diaria máxima de la Tasa Futura.
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