Introducción a la Contabilidad y Estados Financieros.

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Análisis e interpretación de Estados Financieros

Método vertical – Grupo del Sol, S.A. de C.V.

Apalancamiento:

Deuda a Capital = PASIVO TOTAL/CAPITAL CONTABLE

(2013) 136642/222553 = 0,614    por cada peso invertido, hay 0,614 en pasivos

(2012)  85781/210161= 0,408 por cada peso invertido, hay 0,408 en pasivos

Endeudamiento:

Deuda de Activos Totales= Pasivo Total/Activo Total

(2013) 136642/359192= 0,38    por cada peso en activos de la empresa hay 0,38 en adquisición de deudas

(2012) 85781/295942= 0,28 por cada peso en activos de la empresa hay 0,28 en adquisición de deudas

Liquidez:

Prueba de liquidez = Activo circulante/Pasivo Circulante

(2013) 359192/48869= 7,35  Cada peso de pasivo a corto plazo, esta respaldado por 7,35 pesos de activo circulante

(2012) 295942/48516=  6,099 Cada peso de pasivo a corto plazo, esta respaldado por 6,099 pesos en activo circulante

Prueba del Acido=(Activo circulante-inventarios)/Pasivo Circulante

(2013) (359192-18289)/48869=6,975  Cada peso invertido en la empresa, produce un 6.975% de utilidad

(2012) ( 295942-16345)/48516=5,762 Cada peso invertido en la empresa, produce un 5,762% de utilidad

Rentabilidad:

Rentabilidad sobre Ventas: Margen de Utilidad Neta %=(Utilidad Neta /Ventas Netas)x100

(2013) (18689/258097)x100= 7,24 cada peso invertido en la empresa, produce un 7,24% de utilidad

(2012) (18403/238309)x100=7,72 cada peso invertido en la empresa, produce un 7,72% de utilidad

Rentabilidad sobre inversión total: Rentabilidad sobre activos%=(Utilidad Neta/activos totales)

(2013) 18689/359192=0,052 Cada peso invertido en la empresa produce un 0,052% de utilidad

(2012) (18403/295942)=0,062 cada peso invertido en al empresa produce un 0,062% de utilidad

Eficiencia operativa:

Rotación de  inventarios = Costo de Ventas / (Inventario inicial + Inventario final)/2

(2013) 148443/(16345+18289)/2 = 8,57 Es el número de veces que se vació el inventario en un periodo de 12 meses

Rotación de cuentas por cobrar = Ventas netas / (saldo inicial de cuentas por cobrar + saldo final de cunetas por cobrar)/2
(2013) 258097 /(2028+3792)/2 = 88,69 es el número de días en que tardan en cobrarse las cuentas por cobrar

(2013.2) 258097 /(10837 + 12798)/2 = 21,84 es el número de días en que tardan en cobrarse las cuentas por cobrar

3 PROBLEMAS  + ANÁLISIS

Defina 3 problemas y haga un análisis de los mismos

En relación a los Estados de posición financiera de grupo sol, podemos definir  tres problemas:

Problema 1 – Aumento de Ventas vs Menor utilidad neta consolidad entre los ejercicios 2012 y 2013

El incremento de costo de ventas concuerda con el aumento de ventas netas, sin embargo, a pesar de que se observa un incremento significativo en relación al año anterior, la utilidad neta consolidada no concuerda con el aumento en función de las ventas netas, alcanzadas al cierre del año 2013, dentro del análisis realizado, se aprecian diversos factores por los cuales se generó dicha situación, observando en el estado de posición financiera, un aumento dentro de los activos de la empresa en el renglón de propiedades, planta y equipo; siendo este aumento la causa mas probable de no conseguir el aumento proporcional en la utilidad neta consolidada al cierre del año 2013.

Problema 2 – Perdida financiera

Se pueda observar que durante los dos últimos periodos anuales, han existido perdidas sobre los cotos financieros, y no se han tomado acciones que corrijan este comportamiento, aunado a la pérdida de valor cambiaría en los posibles instrumentos de inversión sobre los cuales se está operando, se observa una perdida cambiaria acelerada para el año 2013 de hasta un 400% en relación a la pérdida obtenida en al año 2012 y de hasta un 100% en intereses.

Problema 3 – Costo de ventas y distribución

Los resultados obtenidos al cierre del 2013, muestran  que a pesar de haber generado un incremento considerable en ventas, la utilidad se ve afectada debido al incremento no proporcional  sobre los costos de venta y distribución y administración; la suma de ambos factores, a pesar de ser comprensibles y justificadas por el propio incremento en las ventas,  proporcionalmente sigue incurriendo en un alto sobre costo para alcanzarlas, siendo este el tercer punto importante a señalar y revisar los causales de dicho incremento.

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