MERCADO DE DERIVADOS Costuras de México S.A.
Enviado por Ètoile Noire • 26 de Enero de 2016 • Prácticas o problemas • 603 Palabras (3 Páginas) • 285 Visitas
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EJERCIOS
PARTE 1
- La empresa mexicana Costuras de México S.A. exportará algodón a Japón por la cantidad de 125,000 usd, su cliente liquidará la operación al plazo de 180 días.
- El área de finanzas deberá evaluar el riesgo del tipo de cambio, esto debido a que es posible que a la fecha de vencimiento la paridad del dólar/peso cambie.
- Se recomienda contratar un FWD de tipo de cambio para fijar el precio de la compra del dólar con el fin de asegurar el precio al vencimiento.
- Tipo de cambio spot 16.43
Tasa de interés:
ACTIVA | PASIVA | |
MÉXICO | 22.50% | 4% |
EUA | 6% | 0.50% |
PIPS= | 16.43(.225-.005)(180/360) | =2 |
(1+(.005(180/360)) |
PIPS más SPOT= 18
Costuras de México S.A. podrá comprar los dólares a precio Spot FDW en 18 pesos.
- La empresa Costuras de México .S.A surtirá un pedido de mezclilla para España el cuál tardará en producir aproximadamente dos meses por un importe de 100 mil euros, a partir de que reciba el embarque de algodón proveniente de Colombia por la cantidad de 80,000 usd, ofreciendo crédito a su cliente por el plazo de 6 meses.
El área de finanzas de la empresa mexicana deberá conseguir un crédito en pesos para poder liquidar a su proveedor en Colombia y posteriormente cuando cobre la venta de mezclilla liquidarlo.
- El riesgo que corre la empresa mexicana en este caso es que la tasa de interés del financiamiento suba y deba pagar una tasa mayor de intereses al vencimiento.
- Se recomienda contratar un FWD de tasa de interés para fijar la tasa de interés vigente al momento del contrato.
- Tasa de interés:
TASA DE INTERÉS A PLAZO DE 60 DÍAS | |
MÉXICO | 22.50% |
EUA | 5% |
TASA DE INTERÉS A PLAZO DE 120 DÍAS | |
MÉXICO | 22.50% |
EUA | 5% |
FWD Activa= | ((1+(.05/360*120)/(1+(.005/360*60))-1(360/(120-60)) | =.094 |
Es decir, la tasa forward podrá pactarse en 9%
PARTE 2
Cálculos instrumentos futuros.
- Determinar el número óptimo de contratos de futuro a operar:
Bien subyacente | Tamaño del contrato | Importe de la posición a cubrir | Precio futuro | Mercado spot | P | Respuesta |
Oro | 100 onzas | 5000 onzas | 0.02 | 0.03 | 0.85 | 63.5 |
Petróleo | 1000 barriles | 1,200,000 barriles | 0.035 | 0.028 | 0.75 | 720 |
Dólar USA | 10,000 usd | 352,000 usd | 0.018 | 0.02 | 0.90 | 32.5 |
- Determinar la liquidación de los contratos futuros:
Bien subyacente | Precio futuro a 90 días | Precio del bien al vencimiento | Posición inicial | Respuesta |
Oro | 903 usd por onza | 904.5 | LARGA | 476250 |
Petróleo | 75 usd por barril | 63 | CORTA | 1.03 |
Dólar USA | 13.50 pesos por dólar | 13.68 | CORTA | 1901250 |
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