Mercados financieros. Taller renta fija

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UNIVERSIDAD EAFIT

MAESTRIA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

MERCADOS FINANCIEROS

TALLER RENTA FIJA

DOCENTE: JUAN FELIPE CARDONA

NOMBRE: ______________________________________________

1. DEFINICIONES:

1. Definir los siguientes conceptos:

• Diferencias entre CDT, Bonos, TES y papeles comerciales
• Precio Sucio
• Precio Limpio
• Cupón Corrido ó Cupón Acumulado
• Valor nominal
• Valor de giro
• Tasa facial
• Tir o Yield (tasa de negociación)
• Duración Macaulay
• Duración Modificada
• Punto básico
• Curva de rentabilidad
• Empinamiento de la curva
• Aplanamiento de la curva
• Desplazamiento de la curva

1. VALORACION DE TITULOS SIN FLUJOS INTERMEDIOS:

1. Calcule el valor presente en base 100 de los siguientes títulos e interprete el resultado. Realizar la línea de flujo de caja:

• Fecha emisión: 29-08-2025

Fecha vencimiento: 29-08-2026

Fecha negociación: 29-08-2025

Facial: 10% E.A

TIR: 10% E.A

• Fecha emisión: 29-08-2025

Fecha vencimiento: 29-08-2026

Fecha negociación: 29-08-2025

Facial: 10% E.A

TIR: 8.5% E.A

• Fecha emisión: 29-08-2025

Fecha vencimiento: 29-08-2026

Fecha negociación: 29-08-2025

Facial: 10% E.A

TIR: 13% E.A

1. Calcule el precio sucio, precio limpio y cupón corrido de los siguientes ejercicios e interprete el resultado:

• Fecha emisión: 29-08-2025

Fecha vencimiento: 29-08-2026

Fecha negociación: 16-01-2026

Facial: 10% E.A

TIR: 10% E.A

• Fecha emisión: 29-08-2025

Fecha vencimiento: 29-08-2026

Fecha negociación: 16-01-2026

Facial: 10% E.A

TIR: 8.5% E.A

• Fecha emisión: 29-08-2025

Fecha vencimiento: 29-08-2026

Fecha negociación: 16-01-2026

Facial: 10% E.A

TIR: 13% E.A

1. Suponga que ud invirtió en los Bonos/CDT del ejercicio anterior (los compró), si decide vender cada uno justo 1 mes después de la fecha de negociación, es decir el 16 de Febrero, y la TIR de venta en ese momento es 100 pbs por debajo de la tasa de compra, calcule la rentabilidad de la inversión de cada uno (TIR de Tenencia).

1. VALORACION DE TITULOS CON FLUJOS INTERMEDIOS:

1. Calcular el valor presente (precio sucio) de un TES que compró con las siguientes características:

• Fecha de emisión: 24-07-2008
• Fecha de negociación: 16-03-2020
• Fecha de vencimiento: 24-07-2024
• Tasa facial: 10%. pagaderos cada año (AV)
• TIR o Yield: 8,00% E.A
• Valor nominal: $1.000.000.000

Si tiene la opción de vender el mismo título el 14 de agosto de 2020 a una TIR del 3.63% E.A, calcula la Tir de tenencia de la inversión y justificar si lo vende/no vende. (ver gráfico informativo)

Nota: Para este ejercicio, se debe calcular el precio sucio, precio limpio, cupón corrido, duración macaulay y duración modificada en ambos puntos.

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