Oriol y Amat_Analisis Economico Financiero
Enviado por Julieta Dell Oro • 21 de Julio de 2020 • Resúmenes • 510 Palabras (3 Páginas) • 71 Visitas
Oriol & Amat - Análisis Económico Financiero
Cap 9_ Análisis integral de estados financieros
Para elaborar un análisis completo de las cuentas anuales de una empresa se pueden utilizar las siguientes técnicas:
- Análisis de Balance
- Análisis de la cuenta de pérdidas y ganancias
- Análisis de rentabilidad
- Análisis de las necesidades de fondos de maniobra
- Comparaciones con los datos de otras empresas del sector
Estas técnicas ven los mismos problemas, pero desde diferentes perspectivas.
Para simplificar se pueden utilizar herramientas integradoras como son las pirámides de ratios y cuadros de mando.
Pirámides de ratios
Consiste en tomar el ratio que se considere más importante, normalmente es la rentabilidad de los capitales propios, y descomponerlo en el máximo número de ratios de interés.
Con 10 ratios se puede analizar la evolución de la rentabilidad financiera a través del margen y de la rotación de los capitales propios. Profundizando mas se podría estudiar la rotación del activo, el apalancamiento y la estructura de gastos.
Con una pirámide mas completa se podría comprender un análisis financiero integral.
Cuadro de mando económico-financiero
Es un documento de síntesis en el que se reflejan los datos mas importantes que precisa la Dirección para su información y control.
Etapas para armar un cuadro de mando:
- ¿Cuáles son los objetivos del cuadro de mando? Conocer para que se quiere el cuadro de mando
- ¿Qué información se precisa? Identificar las variables del negocio que se quieren mostrar. Al ser algo muy simplificado se debe seleccionar únicamente la información de mayor interés. Otro punto importante es contar con la información que compense el costo de obtenerla (información oportuna).
- Confección del cuadro de mando: presentar la información de la forma en que sea mas comprensible, utilizando ratios, gráficos, esquemas, datos históricos, etc.
Síntesis de problemas económico-financieros, indicadores y medidas
Problemas a identificar | Técnicas de análisis | Medidas a tomar |
Poca liquidez | Activo circulante/Pasivo circulante Disponible/Pasivo Circulante Presupuesto de Caja Cuadro de financiación Fondo de Maniobra necesario Fondo maniobra/activo Fondo maniobra/deudas a corto plazo Fondo maniobra/ventas | Ampliar capital Venta de Inmovilizado Reconversión de deuda Mejorar ciclo de maduración y de caja Aplazar pagos |
Descapitalización | Deudas/Pasivo Capital propio/Deudas Activo Real/Deudas Recursos permanentes/Pasivo Flujo de caja/Prestamos Gastos Financieros/Deuda con costo Gastos financieros/Ventas Cuadro de financiación | Venta de activos Ampliación de capital Obtener subvenciones Reducir costo de deuda |
Infrautilización de Activos | Ventas/Activo Ventas/Activo fijo Ventas/Activo circulante Plazo cobro Clientes/Proveedores Plazo de stock total Amortiz. acumulada / Amortiz. anual | Aumentar rotación Reducir ciclo de maduración Subcontratar fases del ciclo productivo Just in Time Implantar calidad |
Morosidad de clientes | Plazo de cobro Impagados/Ventas Incobrables/Ventas Cuadro de antigüedad de clientes | Credit Management Descuento por pronto pago Selección de clientes Seguro de crédito |
Ventas Insuficientes | Ventas n /Ventas (n-1) Cuota de mercado Umbral de rentabilidad Incremento precio /Inflación Ventas nuevos productos/Ventas Ventas reales/Ventas reales | Plan de Marketing Mejorar productos |
Gastos excesivos | Gasto/Ventas Gasto año n/Gasto año (n-1) Ventas/cantidad de empleados Horas perdidas/Horas totales Producción real/Capacidad de Producción Costo unitario | Reducción de gastos Presupuesto base cero Aumento de productividad Aumentar motivación Reducir fallos |
Rentabilidad insuficiente | Beneficio neto/Capital propio Descomposición de la rentabilidad Pirámide de ratios | Aumentar beneficios Aumentar apalancamiento Aumentar rotación de activos Planificación fiscal Reducir costo financiero Aumentar rendimiento Aumentar rotación |
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