ESTUDIO ECONOMICO Y FINANCIERO

3. ESTUDIO ECONOMICO Y FINANCIERO

El estudio económico y financiero es una técnica de evaluación del com¬por-tamiento operativo de una empresa, diagnóstico de la situación actual y predicción de eventos futuros y que, en consecuencia, se orienta hacia la obtención de objetivos previamente definidos.

Las herramientas de estudio económico y financiero pueden cir¬cuns¬cribirse a las siguientes: a) análisis comparativo, b) aná¬lisis de tendencias; c) estados finan¬cieros proporcio¬na¬les; d) indicadores financieros y e) análisis especializados, entre los cuales sobresalen el estado de cambios en la situación financiera y el estado de flujos de efectivo.

La Inversión Inicial comprende la adquisición de todos los activos fijos o tangibles y diferidos o intangibles necesarios para iniciar las operaciones de la empresa, es decir, son desembolsos que los accionistas afrontan para la ejecución del proyecto.

La decisión de llevar adelante un proyecto significa asignar a su realización una cantidad de variados recursos, que se pueden agrupar en dos grandes tipos:

• Los que se requieren para la instalación del proyecto, es decir, el montaje de lo que se denomina “centro de transformación de insumos” (fase de pre- inversión) y,

• Los requeridos para la etapa de funcionamiento propiamente dicha (fase de inversión)

Los recursos necesarios para la instalación constituyen el capital fijo o inmovilizado del proyecto y los que se requieren para el funcionamiento constituyen el capital de trabajo o circulante.

3.1 COMPONENTES DE LA INVERSION

La Inversión Inicial Total, está conformada por los siguientes grupos:

3.1.1 INVERSION FIJA

La inversión fija comprende el conjunto de bienes que no son motivos de transacciones corrientes por parte de la empresa. Se adquieren de una vez durante la etapa de instalación del proyecto y se utilizan a lo largo de la vida útil. Su valor monetario constituye el capital fijo de la empresa; entre ellos podemos distinguir los rubros que están sujetos a depreciación por efecto de la obsolescencia, así los edificios y construcciones, maquinaria y equipo, muebles y enseres, etc.; y aquellos otros que no lo están como los terrenos cuyo valor se recupera mediante el mecanismo de la revalorización.

La determinación de su cantidad depende de las especificaciones técnicas señaladas en la ingeniería del proyecto y su costo desde el punto de vista financiero se ha valorado a precios de mercado, solicitando a empresas oferentes las respectivas proformas.

A continuación presentamos en detalle los rubros que comprenden la Inversión Fija:

INVERSION FIJA

Nombre de la Cuenta Descripción

Terrenos Este rubro considera el precio del metro cuadrado de terreno ubicado en el sector de LOCOA

Edificios y construcciones Contempla el precio del metro cuadrado de construcción, acabados y terminados de los módulos: administración, relajación, nutrición, meditación, gym, bar y espacios verdes.

Maquinaria y Equipo Incluye el precio total de la maquinaria y equipo necesarios para brindar los servicios del centro integral de salud y belleza SPA

Mubles y Enseres Esta cuenta considera el precio total del mobiliario para todas las instalaciones del centro integral de salud y belleza; y los valores de lencería y del menaje para los diferentes servicios

3.1.2 INVERSION DIFERIDA

La Inversión Diferida o intangible se caracteriza por la inmaterialidad de los bienes de propiedad de la empresa necesarios para su funcionamiento, y que incluyen: servicios necesarios para el estudio e implantación del proyecto, asistencia técnica, gastos preparativos y de instalación y puesta en marcha. Su cálculo depende de los precios corrientes existentes en el mercado, los mismos que se han obtenido a través de consultas técnicas y legales.

Para recuperar el valor monetario de las inversiones diferidas se incorpora en los costos de producción el rubro denominado Amortización de Inversiones Diferidas.

La valoración de cada una de las cuentas que integran la Inversión Diferida, se presenta a continuación bajo el siguiente detalle:

INVERSION DIFERIDA

Nombre de la Cuenta Descripción

Gastos de Instalación Constituye el costo de mano de obra especializada para la puesta en marcha de los equipos, asistencia técnica.

Gastos de Constitución Se refiere a los servicios legales necesarios para la constitución jurídica del Centro de Estética y Salud Integral Spa.

Intereses de pre- operación Es el costo financiero generado por el crédito durante el período en que el centro turístico no genera servicios, es decir, comprende el interés que se acumula durante la fase pre-operativa ya que contablemente habrá una realización de esos intereses que obligatoriamente deberán ser desembolsados. Coincide con el período de gracia del préstamo obtenido con una Institución del Sistema Financiero.

Imprevistos Este rubro cubre posibles contingencias no previstas en el proyecto.

3.1.3. CAPITAL DE TRABAJO

“Se llama capital de trabajo o circulante el patrimonio en cuenta corriente que necesitan las empresas para atender las operaciones de producción o distribución de bienes o servicios o de ambas”.

Desde el punto de vista contable, este capital se define como la diferencia aritmética entre el activo circulante y el pasivo circulante. Desde un punto de vista práctico, está representado por el capital adicional (distinto de la inversión en activo fijo y diferido) con que hay que contar para que empiece a funcionar la empresa; esto es financiar la primera producción antes de recibir ingresos; entonces, debe comprarse materia prima, pagar mano de obra directa que la transforme, y contar con cierta cantidad en efectivo para sufragar los gastos diarios de la empresa.

La Inversión en Capital de Trabajo constituye los requerimientos de materia prima, mano de obra, costos generales de fabricación exclusivamente en

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