Posibilidades economicas de nuestros nietos reseña

El Riesgo Financiero                                            [pic 1]

Rodríguez, Eylen.

Universidad Industrial de Santander.

2020

Referencia Bibliográfica: Estrada, Fernando. 2014. Rescate y costos del riesgo financiero. Universidad Externado de Colombia. 1-11 pp.

Contexto:

En la presentación, se muestra el objetivo del trabajo; investigar los costos que se derivan del riesgo financiero y sus repercusiones en la política pública. La relación de poder que tienen las grandes compañías en los mercados es desigual al de las empresas medianas y pequeñas. Los temas para introducir en el trabajo son los problemas implícitos del rescate ofrecido por los gobiernos y el impacto en el diseño de política pública.

Al introducirnos, podemos observar que primeramente se analizarán las externalidades del riesgo^[1] de acuerdo con el tamaño de las empresas. Si se dice que la exposición al riesgo de una compañía se limita por su capital y las pérdidas externas afectan negativamente al público en general, existen las condiciones para comprender por qué y cómo las grandes compañías también quiebran.

Análisis:

1. Too big to fail^[2]

En las economías de escala^[3] se destacan los “tamaños”, que pueden llegar a ser tan grandes como para sobrellevar pérdidas. Tomando a los bancos, que cuentan con restricciones jurídicas, estos pueden llegar a fallar considerablemente, cuando se han dedicado a administrar fondos públicos. Cuando los bancos se hacen muy grandes, de igual forma el riesgo puede ser superior. Las crisis ocasionadas por el tamaño excesivo del sector bancario han contribuido a una creciente externalidad negativa, con costos negativos que experimentan la mayoría de los clientes.

Si se combina el crecimiento del tamaño con el crecimiento de endeudamiento, se pueden causar grandes quiebras. Al asumir estrategias para un crecimiento no sostenible, se expone al público que es quien termina pagando los altos costos.

Podemos comentar que el término “too big to fail” se aplica a la empresa cuyo tamaño, complejidad, interconectividad y funciones son tales que, si esa empresa se liquida de manera inesperada, la economía en general puede sufrir consecuencias adversas. Los gobiernos entonces son los que deben proporcionarles ayuda, pero no para favorecer a sus agentes, sino que, si se comparan los efectos de costo que tendría ese colapso o el costo del rescate, estos últimos serían menores.

Alexsiejuk y Holyst construyeron un modelo simple de quiebras bancarias permitiéndoles mostrar que pequeños retiros bancarios podían tener efectos negativos en la estabilidad de toda la cadena, llevando a que el banco quebrara si no recibía ayuda del mismo sector.

1. Modelo y externalidad del riesgo

Los efectos que tiene el tamaño de una compañía sobre las pérdidas resultan por lo tanto de una función compuesta entre las probabilidades de las pérdidas que tienen y sus costes externos. las pérdidas externas no son las causantes directas de las pérdidas de un Banco. Las pérdidas de un banco si pueden causar pérdidas externas que serán pagadas finalmente por el sector público.^[4]

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