Pregunta Forward
Enviado por Bruce Wong • 7 de Octubre de 2018 • Prácticas o problemas • 412 Palabras (2 Páginas) • 75 Visitas
Pregunta Forward
1.- Usted ha recopilado la información del Sistema Financiero, consiguiendo las mejores cotizaciones en cuanto a tipo de cambio, tasas en soles y dólares, tal como se muestra en los siguientes cuadros:
[pic 1]
Con base a la información mostrada y dado que conoce el producto forward de tipo de cambio y sabiendo que tiene capacidad de endeudamiento por el equivalente a 1 millón de US$:
a) Analice si existe alguna posibilidad de lograr arbitraje comprando US$ a 3 meses y determine su ganancia de ser el caso.
b) Analice si existe alguna posibilidad de lograr arbitraje vendiendo US$ a 3 meses y determine su ganancia de ser el caso.
c) Si la empresa en donde labora tiene una CXP de su proveedor más importante a ser cancelada dentro de 3 meses por 10 millones de US$ y el Director financiero ha analizado y conversado con especialistas y teme un incremento del tipo de cambio y le solicita analice el Forward de compra de US$ y le recomiende la mejor decisión para evitar el riesgo de tipo de cambio y asegurar un monto de desembolso en soles y no en dólares que alternativa sería la más conveniente y cuanto de ahorro se podría obtener con relación a la otra alternativa.
TEXTILES ANDINOS S.A. el día de hoy acaba de realizar su primer envió de textiles a Londres, motivo por el cual el Sr. Macedo propietario de dicha empresa, espera recibir en 90 días su primera remesa por US$ 330 mil dólares americanos. Él está un poco preocupado por la coyuntura económica que atraviesa el país y lo último que desea es que su ganancia se vea mermada por la volatilidad cambiaria, motivo por el cual piensa que la mejor manera de evitarla es contratando un derivado. Por tal motivo y después de visitar varios bancos obtiene la siguiente información:
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| TC compra | TC venta |
Banco | Días | 2.9500 | 2.9900 |
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| Pts. Swap | Pts. Swap |
Banco 1 | 0-90 | 45 | 38 |
Banco 2 | 0-90 | 50 | 40 |
Banco 3 | 0-90 | 52 | 41 |
Los tipos de cambio spot (día uno) de compra y venta son S/. 2.9500 y S./ 2.9900 por US$ respectivamente.
- Determine la estrategia que le permitiría al Sr. Macedo coberturar el riesgo correspondiente y el tipo de cambio que se debería de usar. Sustente cualitativa y cuantitativamente. (1 P)
- Si al quinto día las condiciones del mercado son las siguientes:
t.c. forward (85 días): S/. 2.9455 por US$
t.c. spot (quinto día): S/. 2.940 por US$
Tasa en S/. : 13% TEA
Tasa en US$: 6% TEA
¿Cuál es el valor del forward al quinto día? Sustente cualitativa y cuantitativamente. (2 P)
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