RATIOS FINANCIEROS CASOS

RATIOS FINANCIEROS

Los Ratios Matemáticamente, un ratio es una razón, es decir, la relación entre dos números. Son un conjunto de índices, resultado de relacionar dos cuentas del Balance o del Estado de Ganancias y Pérdidas. Los ratios proveen información que permite tomar decisiones acertadas a quienes estén interesados en la empresa, sean éstos sus dueños, banqueros, asesores, capacitadores, el gobierno, etc. Sirven para determinar la magnitud y dirección de los cambios sufridos en la empresa durante un periodo de tiempo.

A continuación se presenta el Estado de Situación Financiera y Resultados de la empresa Industrial Mail SAC, y se procederá a realizar el análisis, interpretación y posibles soluciones de la información que nos brinde los Ratios de Liquidez y Solvencia a desarrollar.

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RATIOS DE LIQUIDEZ[pic 2]

Miden la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a sus deudas de corto plazo (dinero en efectivo de que dispone para pagar deudas). En este caso los ratios se limitan al análisis del activo y pasivo corriente.

• Razón Corriente:

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                                   2014                                               2013                

   Razón Corriente    =>        730496.76  =  4.99                        283848  =  15.54

                                         146315.78                                 18264

• La interpretación de estos resultados nos dice que por cada S/.1 de pasivo corriente, la empresa cuenta con S/.4.99  y S/.15.54 de respaldo en el activo corriente, para los años 2014 y 2013 respectivamente.

• En el año 2014 el índice de liquidez disminuye de manera considerable, respecto al año anterior, debido a que en este último año se ha incrementado los activos fijos, vale decir inmueble maquinaria y equipo en casi un 100%. Lo que no impide que la empresa pueda seguir en capacidad de asumir sus obligaciones.

Generalmente se tiene la creencia que una relación corriente igual o mayor a 1 es sinónimo de buena liquidez, pero ello solo es cierto dependiendo de la agilidad con la cual la empresa convierte su cartera e inventarios a efectivo y al obtener el total generado compararlo con los pasivos corrientes, pero evaluando previamente la exigibilidad de los mismos.

• Algunos factores causantes de este hecho, pueden ser la disminución del capital de trabajo y el incremento en las cuentas por cobrar del año 2014.

• Como posible solución se debería reducir el plazo de crédito para los clientes, y así habría mayor liquidez de dinero disponible.

• Prueba Ácida:

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                                   2014                                               2013                

   Prueba Ácida  =>     730496.76 – 207879.34  =  3.57               283848 - 125625  =  8.66

                                          146315.78                                        18264

• El resultado anterior nos dice que la empresa registra una prueba ácida de 3.57 y 8.66 para el año 2014 y 2013 respectivamente, lo que a su vez nos permite deducir que por cada sol que se debe en el pasivo corriente, se cuenta con S/.3.57 y 8.66 respectivamente para su cancelación, sin necesidad de tener que acudir a la venta de los inventarios.

• En las empresas industriales, la más alta inversión se hace, por lo común, en los activos fijos. Entonces los inventarios no llegan a ser tan representativos, ni en el contexto del total del activo, ni dentro del activo corriente. De esta manera, el hecho de descontar los inventarios para efectos de calcular la prueba ácida no es algo tan drástico para estas compañías.

• Algunos factores causantes de este hecho, pueden ser el incremento de existencias del año 2104, respecto al año 2013.

• Como posible solución debería de haber una mayor rotación en cuanto a las existencias o inventarios.

• Prueba Defensiva:

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                                   2014                                               2013                

   Prueba Defensiva    =>        266007.89  =  1.82                         128223  =  7.02

                                           146315.78                                 18264

• El resultado anterior nos dice que la empresa registra una prueba defensiva del 182% y 702% respecto al año 2014 y 2013, respectivamente, es decir que para el año 2014 la empresa cuenta con un 182% de liquidez para operar sin recurrir a los flujos de venta, asimismo en el 2013 con un 702%.

• Claramente se nota la amplia diferencia de un periodo a otro, y esto se debe a que en el periodo 2013, la empresa solo contaba con S/.18264 en su pasivo corriente, a comparación de las obligaciones en el 2014, donde son asumidas por un valor de S/. 146315.78

• La posible causa de este hecho, se centra en las cuentas por pagar a corto plazo de la empresa, que se debe a la maquinaria que la empresa ha adquirido, para el periodo 2014; sin embargo la empresa cuenta con liquidez para hacer frente a dichas obligaciones a corto plazo.

• Como recomendación, se sugiere cancelar las deudas en el plazo establecido y para las compras siguientes, tener una mejor organización en cuanto a la organización de plazos establecidos.

• Capital de Trabajo:

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                                            2014                                               2013               

  Capital de Trabajo  =>  730496.76 - 146315.78 = 584180.98      283848 – 18264 = 265584

• El resultado anterior nos dice que la empresa registra un índice de capital de trabajo de S/.584180.98 para el periodo 2014 y S/.265584 para el 2013, para atender las necesidades de la operación normal de la empresa.

• El capital de trabajo es el excedente de los activos corrientes que le quedan a la empresa en calidad de fondos permanentes, para atender las necesidades de la operación normal de la Empresa en marcha, la idoneidad del capital de trabajo depende del ciclo operacional, una vez calificada la capacidad de pago a corto plazo, es lo que le queda a la empresa para operar el día a día, según los índices mostrados en el periodo 2014, tenemos un mayor índice de capital de trabajo; es decir mayores fondos para la empresa.

• La posible causa de este hecho, se puede deber a que en el periodo 2014, tenemos un gran incremento en nuestro activo corriente, debido a la mayor liquidez, las cuentas por cobrar se elevaron considerablemente, así como también las existencias.

• Como recomendación u observación, se puede decir que el capital de trabajo está en un nivel óptimo para la empresa.

RATIOS DE SOLVENCIA

Estos ratios, muestran la cantidad de recursos que son obtenidos de terceros para el negocio. Permiten conocer qué tan estable o consolidada es la empresa en términos de la composición de los pasivos y su peso relativo con el capital y el patrimonio. Muestra el porcentaje de fondos totales aportados por el dueño(s) o los acreedores ya sea a corto o mediano plazo. El analista debe tener claro que el endeudamiento es un problema de flujo de efectivo y que el riesgo de endeudarse consiste en la habilidad que tenga o no la administración de la empresa para generar los fondos necesarios y suficientes para pagar las deudas a medida que se van venciendo.[pic 7]

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