RIESGO DE LA CARTERA DE ACTIVOS

El rendimiento que los inversionistas recibirán cada año no puede determinar se manera precisa porque hay más de un resultado posible, debido a que ésta es una inversión riesgosa. Toda vez que existe un peligro significativo de que se obtenga una cantidad considerablemente inferior al rendimiento esperado, es probable que los inversionistas consideren que las acciones son sumamente riesgosas. Por tanto cuando se piensa en el riesgo de las inversiones, junto con la probabilidad de que se reciba una cantidad inferior a la esperada, debe considerarse la posibilidad de que obtenga una cantidad superior a la esperada. Si se considera el riesgo de las inversiones a partir de esta perspectiva, se puede definir como la probabilidad de recibir un rendimiento distinto al esperado.

El riesgo de un activo individualista asociado con una inversión cuando ésta se mantiene por sí misma, no en forma combinada con otros activos y el riesgo de cartera, el cual está asociado con una inversión cuando ésta se mantiene en forma combinada con otros activos, no por sí misma.

La medida de la sensibilidad de una acción a las fluctuaciones de mercado recibe el nombre de coeficiente beta, que por lo general se designa con el símbolo griego de beta, es el elemento clave del modelo de valuación de activo de capital.

Una acción sujeta a un riesgo promedio se define como aquella que tiende a desplazarse hacia arriba o hacia abajo en forma acorde con el mercado general, ya que éste se mide por medio de algún índica, como el Dow Jones Industrial Index el S & P 500 Index.

El grado de riesgo de una cartera se verá reducido a medida que aumente el número de acciones de dicha cartera. Si se añadiera un número suficiente de acciones parcialmente correlacionadas, se podría eliminar el riesgo por completo.

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