Rendimiento de un portafolio.
Enviado por ilgnis • 6 de Julio de 2016 • Resúmenes • 598 Palabras (3 Páginas) • 774 Visitas
RENDIMIENTO DE UN PORTAFOLIO.
El rendimiento esperado de un portafolio es el promedio ponderado de los rendimientos esperados de los activos conservados en un portafolio.
k= rendimientos esperados de las acciones individuales
w= pesos
n= no. De acciones
La tasa realizada de rendimiento es el rendimiento que realmente se recibió en un periodo pasado. El rendimiento real suele resultar diferente del esperado con excepción de los activos sin riesgo.
Riesgo de un portafolio.
Es posible combinar las acciones que plantean riesgo medidas por su desviación estándar y formar un portafolio sin riesgo en absoluto.
Correlación es la tendencia de dos variables a moverse simuntáneamente.
El coeficiente de ralción es la medida del grado de relación entre dos variables.
Es imposible hallar acciones con remdimientos que guarden una correlación perfectamente negativa. Por tanto es imposible formar portafolios de acciones sin riesgo.
Riesgo diversificable y riesgo de mercado.
Un portafolio de mercado es quél que contiene todas las acciones. El riesgo inherente a una acción individual promedio puede eliminarse si se mantiene en un portafolio bastante bien diversificado. Siempre hay un poco de riesgo y por eso resulta prácticamente imposible eliminar por diversificación los efectos de los movimientos generales del mercado que infliyen en todas las acciones.
La parte del riesgo susceptible de eliminarse se llama riesgo diversificable (riesgo propio de la compañía o no sistemático) y la parte no susceptible de eliminarse se llama riesgo de mercado (riesgo no diversificable, sistemático o beta).
El riesgo diversificable es la parte del riesgo de un valor asociado a sucesos aleatorios; puede eliminarse mediante una buena diversificación.
El riesgo de mercado es la parte del riesgo de un valor que no puede eliminarse diversificando.
El modelo de asignación de precios de equilibrio (CAPM) es el modelo basado en la afirmación de que toda tasa requerida de rendimiento es igual a la tasa libre de riesgo más una prima por riesgo que refleja sólo el riesgo restante después de diversificar.
El riesgo relevante es el riesgo de un valor que no puede eliminarse por diversificación, llamado también riesgo de mercado. Refleja la contribución del valor al nivel de riesgo de un portafolio.
El
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