Rentabilidad de un Bono EJERCICIOS

12. Rentabilidad de un Bono EJERCICIOS

1. La emisión de bonos de la empresa General Matter tiene una tasa (tipo) de cupón del 10% y se vende con un rendimiento hasta el vencimiento del 9,25%. La empresa desea emitir bonos adicionales a su valor nominal (a la par). ¿Qué tasa de cupón deben ofrecer los nuevos bonos para vender a su valor nominal?

R: Cuando quiero vender el cupón a su valor nominal, manteniendo la tasa de cupón, la tasa de rendimiento debe ser igual a la existente (9,25%) para que ese cupón se pueda vender al valor nominal.

2. Un bono de vencimiento a 30 años con un valor nominal de $ 1,000 realiza pagos anuales de cupones y tiene una tasa de cupón del 8%. ¿Cuál es el rendimiento del bono al vencimiento si el bono se vende por:

1. $900?

R: El precio de un bono es su VA en un momento determinado.

Cupón= 0.08 × $1.000 = $80

+TASA (30; 0.08 × 1000; -900; 1000) = 8,971%

2. $1,000?

R: El precio de un bono es su VA en un momento determinado.

Cupón= 0.08 × $1.000 = $80

+TASA (30; 0.08 × 1000; -1000; 1000) = 8,000%

3. $1,100?

R: El precio de un bono es su VA en un momento determinado.

Cupón= 0.08 × $1.000 = $80

+TASA (30; 0.08 × 1000; -1100; 1000) = 7,180%

3. Un bono de vencimiento a 30 años con un valor nominal de $1,000 realiza pagos semianuales (semestrales) de cupones y tiene una tasa de cupón del 8%. ¿Cuál es el rendimiento del bono al vencimiento si el bono se vende por:

1. $900?

R: =TASA (30;80/2; -900;1000) = 4,623%

Entonces la r anual 4,623% × 2= 9,25%

2. $1,000?

R: =TASA (30;80/2; -1000;1000) = 4,000%

Entonces la r anual 4,000% × 2= 8%

3. $1,100?

R: =TASA (30;80/2; -1100;1000) = 3,459%

Entonces la r anual 3,459% × 2= 6,92%

4. La siguiente tabla muestra información de bonos cupón cero. El valor a la par de cada bono es $1,000.

Bono

Precio ($)

Vencimiento (años)

Rentabilidad al vencimiento

A

300

30

—

B

300

—

8%

C

—

10

10%

1. ¿Cuál es la rentabilidad al vencimiento del bono A?

R: Despejar r:

2. ¿Cuál es el vencimiento del bono B?

R: Despejar Vencimiento

3. ¿Cuál es el precio del bono C?

R: Despejar C

5. Perpetual Life Corp. ha emitido bonos a perpetuidad con pagos de cupones de $60.

1. Si la tasa de rendimiento (retorno) requerida de estos bonos en el momento de su emisión era del 6%, ¿a qué precio se vendieron al público?

R:

2. Si la tasa de retorno requerida hoy es del 10%, ¿a qué precio se venden?

R:

6. La empresa Sure Tea Co. emitió bonos anuales al 9% que se venden hoy a una TRV del 10% y una tasa de rentabilidad corriente del 9.8375%.

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