Smurfit Paper Company Costos Marginales y Toma de decisiones

Smurfit Paper Company

Costos Marginales y Toma de decisiones

El Contexto

La empresa Smurfit Paper Company es la sucursal local en España de una gran industria manufacturera de papel, propiedad de la familia irlandesa Smurfit. Tiene una capacidad instalada para producir hasta un total de 7.500 unidades por mes, sin embargo, ha estado operando en promedio a un 80% de su capacidad durante los últimos 18 meses, obteniendo beneficios alrededor del 20% de sus ingresos por venta.

En cuanto al mercado y al marco legal, la industria del papel se encuentra siendo cuestionada por sus propios accionistas al presentar márgenes de rentabilidad alrededor del 12%, lo cual no representa valores aceptables en comparación con las grandes inversiones que exige. Además de esto, se presenta una tendencia hacia la globalización de la industria, lo que se traduciría en la adquisición de pequeñas empresas, por parte de los grandes colosos, con la intención de controlar los niveles de producción y por ende tratar de incidir en la regulación hacia el alza de los precios internacionales del papel. En general, el mercado se encuentra en un período inestable en el que, los accionistas ven con malos ojos a las empresas que intentan expandir su capacidad de fabricación. Por otra parte, desde América se ha empezado a investigar la industria del papel, la cual ha sido acusada de aplicar precios "depredadores" que en ocasiones, pueden estar hasta por debajo de los costos de la empresa, con la intención de ubicarse firmemente en el mercado, para luego lanzar precios altos que le permitan recuperar las pérdidas previas, lo cual a la larga perjudicaría directamente a los consumidores.

La Decisión

Se presenta la oportunidad de cerrar un acuerdo con la empresa Multilever Food and Beverage Company (MFBC), quien desea comprar entre 1000 y 1800 unidades mensuales de empaques de papel para sus bebidas, y que está dispuesta a pagar hasta un máximo de € 200 por unidad. El precio al que el cliente está dispuesto a cerrar el trato es 20 % inferior al precio de venta de la actual producción de 6000 unidades / mes. De esta manera la decisión a tomar es :

¿Se debe firmar o no el acuerdo con MFBC en las condiciones dadas?

¿Bajo que condiciones el acuerdo mejoraría los beneficios actuales de 295.000 € /mes?

Parte I

1.¿Puede explicar los cálculos de M Afonso concernientes a la orden adicional? ¿Está de acuerdo con los mismos? ¿Cuáles son las limitantes de este cálculo?

Después de intensas negociaciones, la oferta final de MFBC fue la de pagar € 200 por unidad, lo que representaba un descuento del 20% con respecto al precio de venta promedio manejado por SPC durante los últimos 18 meses. En vista de la ausencia por vacaciones del “controlador” de la empresa, el señor Afonso (Gerente de Ventas) decide calcular los costos unitarios por su cuenta, apoyándose en el reporte financiero más reciente (Junio del 2000). El señor Afonso hizo sus cálculos considerando una orden promedio de 1500 unidades, tomando en cuenta que esa era la capacidad de producción disponible que quedaba en la planta luego de las 6000 unidades que venía produciendo / vendiendo.

Los cálculos que hizo se explican de la siguiente forma:

El señor Afonso tomó el reporte de Costos e Ingresos de Junio del 2000, el cual manifestaba unos ingresos de € 1.500.000 provenientes de la venta de 6000 unidades a un precio de 250 € / Unidad. En dicho reporte, aparecen desglosados los diferentes costos (variables y fijos) en los que se incurrieron durante ese período para la fabricación y venta de dichas unidades y, justamente en la interpretación de dichos costos, es donde se observa el primer error. El señor Afonso consideró que los valores de los costos variables podían ser interpretados como valores porcentuales trasladables a cualquier nuevo cálculo que quisiera hacerse para evaluar el pedido de MFBC, sin embargo, los valores porcentuales observados en dicho reporte no corresponden al porcentaje que representan sobre los costos totales sino sobre los ingresos totales y esto es un error ya que los ingresos resultan de multiplicar P ( € 250) * Q (6.000) y dentro de ese precio, aparte de los costos, también están las ganancias.

No se puede pensar en los costos variables como el 51% de los ingresos totales sino que simplemente fueron € 765.000 cuando se produjeron 6.000 unidades. El hecho de que represente el 51% deriva de que se está operando con un margen de utilidad de 19,67 %, lo que los lleva a fijar un precio de 250 € / unidad.

Habiendo dicho esto, el costo variable total irá incrementando su valor en la medida que se produzcan más unidades y el costo variable unitario será siempre 127,5 € / unidad, lo cual representará un % más alto de 51% de los ingresos totales cuando el precio unitario sea de 200 € / unidad (para ser exactos, CVM = 63,75%).

Por otra parte, el señor Afonso hace sus cálculos considerando una orden por parte de MFBC de 1.500 unidades al tomar en cuenta únicamente su capacidad instalada de 7.500 unidades, sin embargo, olvida que la orden puede ser entre 1.000 y 1.800 unidades y que, la misma, debe ser tomada en su totalidad. Esto implica que, si la orden es superior a 1.500 unidades, SPC tendrá que reducir unidades vendidas a su mercado inicial a 250 € / por unidad, para venderlas a MFBC a 200 € / unidad, lo que implica una reducción en sus beneficios totales.

2. Determine la rentabilidad de esta orden adicional usando:

a. Enfoque de Costo Total.

b. Enfoque de Costo Marginal

Previo a la determinación de la rentabilidad, es necesario precisar que estos cálculos se han hecho considerando la situación inicial de la empresa SPC, en la que, con unas ventas promedio de 6.000 unidades mensuales a un precio de € 250 cada una, se obtienen beneficios que ascienden a los € 295.000. Dicho esto, queda entendido que, cada cálculo de rentabilidad realizado para responder a la actual pregunta, se ha hecho partiendo de la premisa que para obtener beneficios superiores a la situación inicial, se deben cubrir los costos pero también los € 295.000 que se tenían de beneficio inicialmente.

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