Teoria De Colas

CRISIS FINACIERAS

Durante las últimas tres décadas, las crisis financieras han ocasionado turbulencias en los mercados financieros. El impacto ha sido devastador en muchas economías. Los problemas de deuda externa, de las bolsas de valores, de quiebras bancarias, hiperinflaciones y volatilidad de los tipos de cambio han sido comunes no sólo en los países emergentes sino también en países como Estados Unidos, Japón y Europa. Los desajustes en la esfera de la producción y circulación se manifiestan con profundidad a raíz de la ruptura del sistema monetario internacional.

Las crisis financieras, pueden i r precedidas de crisis monetarias, crisis de endeudamiento externo, crisis bursátiles y crisis bancarias. En realidad, las crisis bancarias son resultado de la mayor competitividad de los servicios que ofrecen los intermediarios financieros en mercados altamente integrados a escala mundial, así como de la participación de los intermediarios no bancarios.

EFECTOS DE LA CRISIS FINANCIERA

Algunas de las circunstancias que intervinieron en la crisis de los 90 son los siguientes: Después de una severa reducción de los préstamos internacionales a raíz de la crisis de la deuda externa en través de instrumentos financieros de mayor riesgo. El ritmo de crecimiento de los flujos de capi tal externo por medio de los mercados de valores y la inversión extranjera de cartera superó con amplitud el del PIB nacional, gestándose una asimetría entre la tasa del crecimiento económico general. La relación entre el crecimiento económico y su financiamiento no necesariamente es simétrica. Entre éstas destaca el enorme flujo de capitales a escala internacional generada por las operaciones fuera de balance de los bancos, que buscan oportunidades de rentabilidad.

La integración y globalización financieras hacia un mercado único, homogéneo, permanente e ininterrumpido de 24 horas al día, son resultado de la revolución tecnológica en las comunicaciones Las últimas experiencias de las crisis financie ras, muestran al menos dos lineamientos en común: primero, el sistema bancario no puede quebrar tan fácilmente como una industria en bancarrota; segundo, el sistema financiero de un país representa el ahorro de una sociedad Otro elemento que debe ser anal izado es la creciente participación de China en el mercado internacional.

Primera Crisis del Siglo XXI Michael Camdessus expresó en 1995 México es el primer país que presenta una crisis de tal magnitud. “es preciso que todos los países aprendan de esta experiencia y se preparen para enfrentar situaciones similares. En toda crisis se mezclan los peligros y las oportunidades; ya que hemos neutralizado el peligro inmediato, aprovechando ahora las oportunidades”

El entorno de la crisis, el rescate y la extranjerización Plan Brady Tuvo como objetivo aliviar la crisis de la deuda latinoamericana al alentar a los bancos a renegociar parte de esa deuda y a prolongar los vencimientos; y la firma del Tratado de Libre Comercio de América del Norte, permitieron que México volviera a obtener créditos en el mercado internacional de capitales. La banca mexicana a pesar de un entorno favorable presentaba ciertos desajustes; los préstamos impagados de los bancos crecieron a una tasa mayor que el PIB. Los problemas de capitalización se empeoraron y existía un alto nivel de endeudamiento en empresas privadas, bancos comerciales y banca de desarrollo.

El año 1994 fue muy difícil para México, ya que a los problemas antes mencionados se le sumaron los aumentos significativos en la tasa de interés de los Estados Unidos, la disminución de flujo de capital hacia México. Por otra parte las reservas del banco de México se fueron agotando con la depreciación del peso mexicano, que profundizo lo complejo de la crisis bancaria existente en esos momentos. La crisis financiera particularmente en

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