ÍNDICES FINANCIEROS. ÍNDICE DE LIQUIDEZ

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

Jessica  Rocío Escobar Guevara

Quinto semestre

Ambato, 19 de noviembre de 2018

ÍNDICES FINANCIEROS

ÍNDICE DE LIQUIDEZ

Se usan para medir la capacidad de una empresa para cumplir sus obligaciones a corto plazo. Comparan las obligaciones a corto plazo con los recursos disponibles a corto plazo (o actuales) para cumplir con esas obligaciones. A partir de estas razones se puede obtener un panorama de la solvencia de efectivo actual de una empresa y su capacidad para seguir siendo solvente en caso de adversidad. (VAN HORNE C., 2010, pág. 138)

Capital de trabajo

Esta razón indica el recurso financiero con el que cuenta la empresa para realizar sus operaciones. (Román, 2012)

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Razón del circulante

Esta razón indica el número de veces que la empresa puede cumplir con las obligaciones financieras. (Román, 2012)

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O Liquidez corriente

 La liquidez corriente es una de las razones de liquidez más generales y empleadas. (VAN HORNE C., 2010)

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Para Aldine Manufacturing Company, esta razón para el final del año 20X2 es

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Razón de prueba del ácido

Esta razón muestra el número de veces que la empresa cuenta con el recurso monetario con mayor grado de disponibilidad con relación a las deudas y obligaciones a corto plazo. (Román, 2012)

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Razón de la prueba ácida (rápida).

Una medida más conservadora de la liquidez es la razón de la prueba ácida, o rápida. (VAN HORNE C., 2010, pág. 139)

 (Activos corrientes – Inventarios)/ Pasivos corrientes

Para Aldine, esta razón al final del año 20X2 es

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Esta razón sirve como complemento de la liquidez corriente al analizar la liquidez. Es la misma que la liquidez corriente, excepto que excluye los inventarios que se supone la porción menos líquida de los activos corrientes del numerador. La razón se concentra principalmente en los activos corrientes más líquidos efectivos, valores de corto plazo y cuentas por cobrar en relación con las obligaciones actuales.

ÍNDICES DE UTILIZACIÓN DE LOS ACTIVOS O

ACTIVIDAD O PRODUCTIVIDAD

Estos índices muestran el tiempo en el que algunas cuentas se convierten en efectivo o se desembolsan. (Román, 2012)

Las razones de actividad, también conocidas como razones de eficiencia o de rotación, miden qué tan efectiva es la forma en que la empresa utiliza sus activos. Como se verá, algunos aspectos del análisis de actividad están muy relacionados con el análisis de liquidez. En esta sección, centraremos la atención más que nada en qué tan efectiva es la forma en que la empresa maneja dos grupos de bienes específicos (cuentas por cobrar e inventarios) y sus activos totales en general. (VAN HORNE C., 2010, pág. 142)

Rotación de inventarios

Indica el número de veces que se compra - vende la mercancía, y el número de días que tarda el ciclo.

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Número de días:[pic 14]

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Actividad de inventarios

Para ayudar a determinar qué tan efectiva es la empresa al administrar el inventario (y también para obtener una indicación de la liquidez del inventario), calculamos la razón de rotación de inventario (RI):

Costo de bienes vendidos /Inventario

Para Aldine, esta razón en el año 20X2 es

$2’680,000 / $1,329,000= 2.02

La cifra para el costo de los bienes que se usa en el numerador es para el periodo que se estudia, generalmente un año; la cifra de inventario usada en el denominador, aunque es una cifra de fin de año en el ejemplo, puede representar un valor promedio. (VAN HORNE C., 2010, pág. 145)

Rotación de cuentas por cobrar

Esta razón indica el número de veces que se financia a los clientes y los días que tardan en liquidar su adeudo. (Román, 2012)

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Número de días:

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Cuentas por cobrar

La razón de rotación de cuentas por cobrar (RCC) proporciona un panorama de la calidad de las cuentas por cobrar de la empresa y qué tan exitosa es en sus cobros. (VAN HORNE C., 2010, pág. 144)

Esta razón se calcula dividiendo las cuentas por cobrar entre las ventas netas a crédito anuales:

 Ventas netas a crédito anuales /Cuentas por cobrar

Si suponemos que todas las ventas de Aldine en 20X2 son a crédito, esta razón es $3’992,000 / $678,000 = 5.89

Esta razón nos dice el número de veces que las cuentas por cobrar se han convertido en efectivo durante el año. A una conversión más alta corresponderá un tiempo más corto entre la venta típica y la recaudación de efectivo. Para Aldine, las cuentas por cobrar se convirtieron en efectivo 5.89 veces durante 20X2.

Rotación de activos totales (o de capital)

La relación entre las ventas netas y los activos totales se conoce como razón de rotación de activos totales o razón de rotación de capital. (VAN HORNE C., 2010, pág. 148)

 Ventas netas /Activos totales  

Para Aldine, la rotación de activos totales para el año fiscal 20X2 es

 $3,992,000 /$3,250,000 = 1.23

La mediana de la rotación de activos totales para la industria es 1.66, de manera que está claro que Aldine genera menos ingresos por ventas por dólar de inversión en activos que la industria, en promedio. La razón de rotación de activos totales nos indica la eficiencia relativa con la que una empresa usa sus activos totales para generar ventas. Aldine es menos eficiente que la industria en este sentido.

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