ANÁLISIS DE REEMPLAZO E INGENIERÍA DE COSTOS

INDICE

5.1 Fundamentos del análisis de reemplazo……………………….. Página 3

5.2 Vida útil económica……………………………………………….. Página 4

5.3 Realización de un análisis de reemplazo………………………. Página 8

5.4 Análisis de reemplazo durante un período.

de estudio específico…………………………………………………. Página 10

5.5 Ingeniería de Costos……………………………………………... Página 11

5.5.1 Efectos de la inflación. …………………………………………Página 14

5.5.2 Estimación de costos y asignación de

costos indirectos……………………………………………………… Página 16

5.5.3 Análisis económico después de

impuestos. …………………………………………………………….Página 17

5.5.4 Evaluación después de impuestos de

Valor Presente, Valor Anual y Tasa

Interna de Retorno…………………………………………………….Pagina 21

UNIDAD 5: ANÁLISIS DE REEMPLAZO E INGENIERÍA DE COSTOS.

5.1 FUNDAMENTOS DEL ANÁLISIS DE REEMPLAZO.

El análisis de reemplazo sirve para averiguar si un equipo está operando de manera económica o si los costos de operación pueden disminuirse, adquiriendo un nuevo equipo. Además, mediante este análisis se puede averiguar si el equipo actual debe ser reemplazado de inmediato o es mejor esperar unos años, antes de cambiarlo. Siguiendo con el análisis que el canal financiero está realizando de los activos físicos y como complemento a los artículos hechos en tiempo pasado, se presenta a continuación un minucioso estudio de la importancia en la toma de decisiones realizada por el administrador financiero en el momento de reemplazar sus recursos fijos.

Un plan de reemplazo de activos físicos es de vital importancia en todo proceso económico, porque un reemplazo apresurado causa una disminución de liquidez y un reemplazo tardío causa pérdida; esto ocurre por los aumentos de costo de operación y mantenimiento, por lo tanto debe establecerse el momento oportuno de reemplazo, a fin de obtener las mayores ventajas económicas.

Un activo físico debe ser reemplazado, cuando se presentan las siguientes causas:

Insuficiencia.

Alto costo de mantenimiento.

Obsolescencia

5.2 VIDA ÚTIL ECONÓMICA.

El activo que sustenta la producción de una empresa posee una vida útil como tal, es decir, llega el momento en el que por desgaste no puede seguir siendo utilizado para los fines que fue fabricado o adquirido. Puede ser inclusive económicamente más rentable retirarlo de los activos de la empresa antes de ese momento. Todo activo fijo tiene una vida útil o económica que está en correlación con el nivel de intensidad de uso o utilización y es "El intervalo del tiempo que minimiza los costos totales anuales equivalentes del activo o que maximiza su ingreso equivalente neto" también se conoce como la vida de costo mínimo o el intervalo óptimo de reemplazo. Uno de los aspectos más importantes para tomar una decisión sobre el reemplazo de un activo es el patrón de costos que se incurre por las actividades de operación, esto permite diseñar el horizonte del proyecto

La vida económica de los bienes. Se entiende por vida económica el periodo para el cual el costo anual uniforme equivalente es mínimo. Para los activos antiguos, no se tiene en cuenta la vida útil restante, ya que casi todo puede mantenerse funcionando indefinidamente pero a un costo que puede ser excesivo si se repara constantemente. Desde el punto de vista económico las técnicas más utilizadas en el análisis de reemplazo son: Periodo óptimo de reemplazo = Vida económica. Esta técnica consiste en calcular el costo anual uniforme equivalente del activo, cuando este es retenido por una cierta cantidad de años y en esta forma seleccionar el número de años para el cual el costo es mínimo. Ejemplo: Una máquina se compra actualmente por $500.000, se supone una tasa del 20% de vida útil por año, se pide determinar el periodo óptimo de reemplazo teniendo en cuenta la siguiente información: El análisis se fundamenta en la comparación de los datos, se observa que en el quinto año el costo aumenta, esto significa en esta técnica que el activo debe ser retenido por cuatro años únicamente.

Con el tiempo el activo se vuelve obsoleto porque su costo anual de operaciones cada vez mayor

Confrontación antiguo-nueva. Esta técnica consiste en analizar las ventajas del activo actualmente en uso y compararlos con las ventajas que ofrecería un nuevo activo. Al utilizar esta técnica, se debe tener en cuenta las estimaciones sobre el valor comercial, valor de salvamento y vida útil del activo. Ejemplo: Una fábrica compro una máquina hace tres años, esta tuvo un costo de $80.000, se le estimo una vida útil de cinco años y un valor de salvamento de $10.000. En la actualidad se estima que la vida útil restante es de tres años y proponen la compra de una nueva máquina que cuesta $90.000, tiene una vida útil de ocho años y un valor de salvamento del 10% de su costo. El vendedor de la nueva máquina está ofreciendo recibir la máquina antigua en$45.000, como parte de pago. También se verifica que los costos de reparación de la máquina antigua son $9.000 mientras que en la nueva se estiman en$4.000.Si se desea obtener un rendimiento del 20% sobre la inversión, determinar si es económicamente aconsejable efectuar el cambio.

Solución: primer se confrontan los datos de las dos máquinas:

2. Se calcula el

CAUE para la máquina antigua.

CAUE (1) = 45.000 + 9.000 - 10.000a3¬= 20% S3¬ 20%

C AUE (1) = $27.615.393. Se calcula el

C AUE para la máquina nueva.

C AUE (1) = 90.000 + 4.000 - 9.000a8¬= 20% S8¬ 20%

C AUE (1) = $26.909.364. Se toma la decisión frente al análisis hecho. En este caso se escoge la máquina nueva por tener un menor costo.

Cálculo del valor crítico de canje Muchas veces, es necesario conocer el mínimo valor de canje de una máquina antigua, antes de entrar a negociar una máquina nueva, este valor puede obtenerse, igualando el

CAUE de la máquina nueva, con el

CAUE de la máquina antigua. Ejemplo: Una máquina comprada hace cuatro años tiene un costo anual de operación de $85.000, un valor de salvamento de $100.000 y una vida útil restante de cuatro años. Se ha seleccionado una máquina nueva, cuyo costo es de $900.000, tiene una vida útil de doce años, un costo anual de operación de $15.000 y cada año se incrementa en $10.000, su valor de salvamento es de $300.000. ¿

Cuál debe ser el valor crítico de canje, suponiendo una tasa del 22% Solución:

1. Se calcula el

CAUE para la máquina antigua con una variable (X).

C AUE = X + 85.000 - 100.000a4¬= 22% S4¬22%2. Se calcula el

C AUE para la máquina nueva.

C AUE (1) = $259.670.083. Se iguala el

C AUE de la máquina antigua con la nueva y se despeja la X.

CAUE = X + 85.000 - 100.000 = $259.670.08a4¬= 22% S4¬ 22%X = $480.704.30Después de realizar este análisis, la responsabilidad recae en la buena decisión que tome el administrador financiero, por ello es necesario que este bien fundamentado en el área de las matemáticas financieras.

Al realizar un análisis de reemplazo de un año a la vez o un año adicional antes o después de que la vida estimada ha sido alcanzada, se calcula el costo del defensor para un año más y se compara con el valor VA del retador. Se trabajó sobre varias áreas nuevas, principalmente áreas relacionadas con costos. Primero, se abordó la inflación, la cual se considera computacionalmente como una tasa de interés i, pero la tasa de inflación hace que el costo del mismo producto o servicio aumente en el tiempo debido al valor reducido del dinero. Existe una diversidad de formas para considerar la inflación en los cálculos de ingeniería económica en términos de valor de hoy y en términos de valor futuro o corriente de entonces. Un índice de costos es una razón de costos para el mismo artículo en dos momentos separados.

La asignación de costos tradicional emplea una tasa de costos indirecta determinada para una máquina, departamento, línea de producto, etc. Se utilizan bases tales como el costo de mano de obra directa, el costo de materiales directos y horas de mano de obra directa.

Con la mayor automatización de la manufactura, se han desarrollado técnicas nuevas y más precisas de asignación de costos indirectos.

Los efectos de línea base del financiamiento con deuda y con patrimonio pueden ser significativamente diferentes en el flujo de efectivo neto después de impuestos (FEN) dependiendo de los porcentajes de financiamiento con deuda y con patrimonio de la inversión. Este hecho se debe a las diferencias en las concesiones deducibles de impuestos en el financiamiento con deuda y con patrimonio. Una corporación fuertemente recargada en deuda tiende a tener una menor carga tributaria; sin embargo, una gran dependencia del financiamiento con deuda puede reducir la confiabilidad del crédito y la capacidad de obtener nuevo capital a través de financiamiento con deuda adicional.

Con frecuencia, las decisiones de los análisis antes de impuestos y después

...