Ciclo Operativo y Ciclo de Efectivo.

Ciclo Operativo y Ciclo de Efectivo.

Desarrollo

Lea con calma la situación que se describe a continuación:

Una empresa de Retail (ejemplos de la realidad: Jumbo, Líder, Falabella, Paris, Sodimac, Easy, etc.) compra su inventario para la reventa, tanto en el mercado interno como en el externo. En el primer caso, las compras son a un plazo promedio que varía entre 30 y 45 días, y en el mercado externo, compra por medio de cartas de crédito y paga en estos casos a 90 días.

La empresa en cuestión vende un variado grupo de productos y obviamente sus pagos son con efectivo, cheque al día o con tarjeta de crédito. La empresa tiene mucho éxito y, en general, tiene una alta rotación de sus inventarios.

Por otra parte, la empresa tiene acuerdos con las administradoras de tarjetas de crédito y recibe el pago de los cobros a sus clientes que han comprado con este medio de pago, en un plazo máximo de 10 días.

Nota: incluso aquellas empresas de retail que pertenecen a un grupo con su propia tarjeta, reciben pago en ese plazo ya que la empresa que emite las tarjetas es una empresa diferente aunque sea de los mismos dueños. En este último caso, el negocio de las tarjetas es el crédito y es un negocio separado del negocio del retail (aunque tengan relación), negocio este último al que se refiere este caso.

Según el caso mencionado, determine cómo es el Ciclo de Efectivo de la empresa antes descrita. Explique e indique claramente con sus palabras el por qué.

Utilice gráficos y fórmulas del Ciclo Operativo para complementar su explicación.

El ciclo efectivo del ejercicio, se determina en este caso de la siguiente forma:

El ciclo efectivo para esta empresa se determina, según su ciclo operativo menos el periodo de cuentas por cobrar.

La empresa paga la compra de su inventario promedio a 30 y 45 días para las compras que hace en el mercado interno y a 90 días para las compras que hace en el extranjero.

Para poder realizar el ejercicio de forma completa se hacen algunos supuestos para lograr hacer el cálculo de los ciclos tanto operativo como efectivo que se mencionan en el desarrollo del ejercicio.

Para poder determinar la distribución de la compra de los productos se hace el supuesto de que la mercadería que se compra en el mercado interno es un 50% del total de la compra del inventario y el otro 50% corresponde a la importación de los productos.

Además, para hacer el cálculo del ciclo operativo se consideran un promedio de 90 días para la rotación del inventario de los productos con mayor rotación.

Por lo tanto, el ciclo operativo

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