Ciclo Efectivo O Caja

CICLO DE EFECTIVO O CAJA

El Ciclo de Flujo de Efectivo o Ciclo de Caja no es mas que las diferentes etapas que hay que recorrer desde el momento en que se adquieren los inventarios, el período de transformación a productos terminados, las etapas del proceso de venta y distribución, hasta el momento en que se genera realmente el efectivo producto de la venta, es decir, cuando se hace efectivo las cuentas por cobrar, el cual va a ser utilizado para cancelar las deudas en que se incurrieron para la transformación de la materia prima. Este ciclo de Flujo de Efectivo, o Ciclo de Caja como también se le conoce, nos va a revelar los períodos en que son necesarios adquirir fondos externos.

Algebraicamente se determina así: CC =PPI+PPCC-PPCP

CC = Ciclo de Caja

PPI = Período Promedio de Inventario

PPCC = Período Promedio Cuentas por Cobrar

PPCP = Período Promedio de Cuentas por Pagar

Las siguientes formulas son muy importantes para determinar el ciclo de caja:

Costo de ventas

Rotación de inventario=

Inventario promedio

360

Plazo promedio de inventario=

Rotación de inventario

Ventas a crédito

Rotación de cuentas por cobrar=

Promedio de cuentas por cobrar

360

Plazo promedio de cuentas por cobrar=

Rotación de cuentas por cobrar

Compras a crédito

Rotación de cuentas por pagar=

Promedio de cuentas por pagar

360

Plazo promedio de cuentas por pagar=

Rotación de cuentas por pagar

360

Rotación de caja=

Ciclo de caja

Por consiguiente, todas las acciones que afecten al Periodo de conversión de inventario, al Periodo de Conversión de Cuentas por Cobrar y al Período de Pago de Cuentas por Pagar van a afectar el ciclo de conversión de efectivo, y de este modo influyen sobre las necesidades de capital de la Empresa.

El análisis del Ciclo de Caja se realiza sobre los siguientes supuestos:

a) No toma en cuenta las Utilidades; es decir IT = CT

b) Todos los desembolsos ocurren simultáneamente al pago de las materias primas

c) Las compras, la producción y las ventas ocurren a una tasa constante durante todo el año

d) El grado de incertidumbre de los requerimientos de dinero afectaría seguramente el nivel mínimo de caja para operaciones.

EL EFECTIVO Y LOS VALORES NEGOCIABLES

¿Qué es el Efectivo? El efectivo es el dinero de curso legal con que dispone la empresa en caja o en los saldos de las cuentas corrientes en los bancos; es decir que el dinero o la inversión en el efectivo no producen ninguna rentabilidad a la Empresa.

¿Qué son los Valores Negociables?. Son inversiones temporales que hace la Empresa, utilizando el dinero ocioso, y que su convertibilidad en efectivo es con cierta rapidez, aunque no se garantiza que el valor en la fecha en que se cambie sea el original, es decir que puede la empresa obtener una pérdida o una ganancia.

Ahora bien corresponde al Director de Finanzas o al Tesorero (sea el caso) en cuidar en que se mantenga saldos de efectivos adecuados y procurar que su posesión implique un menor costo, o si no, que el efectivo sea un centro generador de utilidades a través de su inversión en valores negociables, produciendo así utilidades adicionales.

Necesidades

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