Estado de fuentes y aplicación de fondos.

ESTADO DE FUENTES Y APLICACIÓN DE FONDOS (E.F.A.F.)

Tradicionalmente el Estado de Ganancias y Pérdidas y el Balance General han sido los estados financieros básicos sobre los cuales el administrador financiero dirige su atención al momento de evaluar la situación financiera, pero dicha información cada vez es más limitada por su carácter estático al ser cortados el último día del período contable.

También se conoce con los siguientes nombres:

Estado de fuentes y uso de fondos.

Estado de origen y aplicación de fondos.

Estado de cambio en la situación financiera.

Estado de origen y aplicación de recursos.

El EFAF es un estado financiero complementario que resulta de la comparación del balance general en dos fechas determinadas consecutivas, de donde se deduce  cuáles fueron las fuentes de recursos o fondos a las que estos recursos fueron utilizados o aplicados en las diferentes áreas de la empresa.

El EFAF ayuda a evaluar la cantidad de las decisiones gerenciales siendo éste su principal objetivo y se hace analizando si las fuentes a las que recurrió la empresa fueron aplicadas adecuadamente, por ejemplo, sería razonable encontrar que la compra de un Activo Fijo se financie con un préstamo a largo plazo o a un aporte de capital pero no lo sería si estuviera recurriendo a una disminución de su cartera.

Fuente        =        Origen

Uso        =        Aplicación

Fondo        =        Recursos

Se tiende a relacionar el término fondo con el movimiento de efectivo; ésto es un error. Fondo son todos los recursos económicos que están permanentemente disponibles para las operaciones de la empresa donde el efectivo es uno de ellos.

Fuentes u origen de recursos

1. Aportes de Capital
2. Pasivos
3. Desinversiones
4. Generación Interna de Fondos (GIF)

La G.I.F. la calculamos así:

Utilidad Neta del Período

+ Depreciación del período

+ Amortización de diferidos del período

 Generación Interna de Fondos

Usos o Aplicaciones

1. Pago de Pasivos
2. Inversiones
3. Dividendos
4. Pérdidas

Parámetros de clasificación

Fuente        ↓Activo  ↑Pasivo  ↑Patrimonio

Uso        ↑Activo  ↓Pasivo  ↓Patrimonio

Elementos Necesarios

1. Estado de Pérdidas y Ganancias correspondiente al período que se quiere analizar.
2.  Dos (2) Balances Generales consecutivos.

Pasos

1. Determinar la variación de las cuentas de los Balances Generales.
2. Determinar cuáles cuentas son fuentes y cuáles cuentas son usos.
3. Analizar la variación en términos de fuentes y usos de las cuentas    anteriores.
4. Preparación del EFAF.

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