INDICADORES FINANCIEROS

NIF A-3 NECESIDADES DE LOS USUARIOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

APÉNDICE C

1.5 INDICADORES FINANCIEROS

SOLVENCIA (ESTABILIDAD FINANCIERA) - Se refiere al exceso de activo sobre pasivos y por tanto, a la suficiencia del capital contable de las entidades. Sirve al usuario para examinar la estructura de capital contable de la entidad en términos de la mezcla de sus recursos financieros y la habilidad de la entidad para satisfacer sus compromisos a Largo Plazo y sus obligaciones de inversión. Incluye razones financieras tales como:

1.5.1 EL APALANCAMIENTO

Es la relación entre capital propio y crédito invertido en una operación financiera.

Al reducir el capital inicial que es necesario aportar, se produce un aumento de la rentabilidad obtenida.

El incremento del apalancamiento también aumenta los riesgos de la operación, dado que provoca menor flexibilidad o mayor exposición a la insolvencia o incapacidad de atender los pagos.

1.5.2 ACTIVIDAD DE INVERSIÓN A LARGO PLAZO

INVERSIONES A LARGO PLAZO

Están formadas por elementos que permanecen en la empresa a lo largo de varios períodos productivos, por lo que también se les denomina activo fijo o inmovilizado. Algunas se van incorporando a los costes a través del proceso de amortización.

Representan inversiones en activos que, esencialmente, generan ingresos y flujos de efectivo en el mediano o largo plazo.

Deben incluirse también los flujos de efectivo derivados de la disposición de tales activos.

Ejemplos de cobros y pagos de la actividad a largo plazo:

a) por adquisición, instalación o venta de activo fijo o intangibles y otros activos a largo plazo;

b) Por adquisición, reembolso o intereses de instrumentos de deuda emitidos por otras entidades: instrumentos disponibles para la venta o conservados al vencimiento;

c) Por adquisición, reembolso o dividendos de instrumentos de capital emitidos por otras entidades: inversiones en asociadas;

d) Préstamos en efectivo a terceros no relacionados con la operación

e) Cobros en efectivo derivados del reembolso de préstamos a Terceros

1.5.3 RETORNO SOBRE LA INVERSIÓN.

El índice de retorno sobre la inversión (ROI por sus siglas en inglés) es un indicador financiero que mide la rentabilidad de una inversión, es decir, la relación que existe entre la utilidad neta o la ganancia obtenida, y la inversión.

La fórmula del índice de retorno sobre la inversión es:

ROI = (Utilidad neta o Ganancia / Inversión) x 100

Por ejemplo, si el total de una inversión (capital invertido) es de 4000 y las utilidades netas obtenidas en el periodo fueron de 1000, aplicando la fórmula del ROI:

ROI = (1000 / 4000) x 100

Nos da un ROI de 25%, con lo que podemos afirmar que la inversión tuvo una rentabilidad del 25%.

El ROI lo podemos usar para evaluar una empresa en marcha: si el ROI es positivo significa que la empresa es rentable (mientras más alto sea el ROI, más eficiente es la empresa al usar el capital para generar utilidades). Pero si el ROI es menor o igual que cero, significa que los inversionistas están perdiendo dinero.

Pero principalmente el ROI se utiliza al momento de evaluar un proyecto de inversión: si el ROI es positivo significa que el proyecto es rentable (mientras mayor sea el ROI, un mayor porcentaje del capital se va a recuperar al ser invertido en el proyecto). Pero si el ROI es menor o igual que cero, significa que el proyecto o futuro negocio no es rentable (viable), pues en caso de ponerse marchar se perdería dinero invertido.

Asimismo, el ROI nos permite comparar diferentes proyectos de inversión: aquél que tenga un mayor ROI será el más rentable y, por

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