Instituciones Financieras

Bolsa Mexicana de Valores.

Importancia

La Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de C.V. es una institución privada, que opera por concesión de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con apego a la Ley del Mercado de Valores.

Derivado del seguimiento de las tendencias mundiales y del cambio en la legislación, la BMV ya empezó su proceso de desmutualizacion, pero hasta la fecha sus accionistas son casas de bolsa autorizadas, las cuales poseen una acción cada una.

Funciones

La Bolsa Mexicana de Valores (BMV), foro en el que se llevan a cabo las operaciones del mercado de valores organizado en México, siendo su objeto el facilitar las transacciones con valores y procurar el desarrollo del mercado, fomentar su expansión y competitividad, a través de las siguientes funciones:

• Establecer los locales, instalaciones y mecanismos que faciliten las relaciones y operaciones entre la oferta y demanda de valores, títulos de crédito y demás documentos inscritos en el Registro Nacional de Valores (RNV), así como prestar los servicios necesarios para la realización de los procesos de emisión, colocación en intercambio de los referidos valores;

• Proporcionar, mantener a disposición del público y hacer publicaciones sobre la información relativa a los valores inscritos en la BMV y los listados en el Sistema Internacional de Cotizaciones de la propia Bolsa, sobre sus emisores y las operaciones que en ella se realicen;

• Establecer las medidas necesarias para que las operaciones que se realicen en la BMV por las casas de bolsa, se sujeten a las disposiciones que les sean aplicables;

• Expedir normas que establezcan estándares y esquemas operativos y de conducta que promuevan prácticas justas y equitativas en el mercado de valores, así como vigilar su observancia e imponer medidas disciplinarias y correctivas por su incumplimiento, obligatorias para las casas de bolsa y emisoras con valores inscritos en la BMV.

Las empresas que requieren recursos (dinero) para financiar su operación o proyectos de expansión, pueden obtenerlo a través del mercado bursátil, mediante la emisión de valores (acciones, obligaciones, papel comercial, etc.) que son puestos a disposición de los inversionistas (colocados) e intercambiados (comprados y vendidos) en la BMV, en un mercado transparente de libre competencia y con igualdad de oportunidades para todos sus participantes.

Órganos Intermedios de la Bolsa Mexicana de Valores

Participar en el Mercado

Para realizar la oferta pública y colocación de los valores, la empresa acude a una casa de bolsa que los ofrece (mercado primario) al gran público inversionista en el ámbito de la BMV. De ese modo, los emisores reciben los recursos correspondientes a los valores que fueron adquiridos por los inversionistas.

Una vez colocados los valores entre los inversionistas en el mercado bursátil, éstos pueden ser comprados y vendidos (mercado secundario) en la BMV, a través de una casa de bolsa.

La Bolsa Mexicana de Valores es el lugar físico donde se efectúan y registran las operaciones que hacen las casas de bolsa. Los inversionistas compran y venden acciones e instrumentos de deuda a través de intermediarios bursátiles, llamados casas de bolsa. Es muy importante recalcar que la BMV no compra ni vende valores.

El público inversionista canaliza sus órdenes de compra o venta de acciones a través de un promotor de una casa de bolsa. Estos promotores son especialistas registrados que han recibido capacitación y han sido autorizados por la CNBV. Las ordenes de compra o venta son entonces transmitidas de la oficina de la casa de bolsa al mercado bursátil a través del sofisticado Sistema Electrónico de Negociación, Transacción, Registro y Asignación (BMV-SENTRA Capitales) donde esperarán encontrar una oferta igual pero en el sentido contrario y así perfeccionar la operación.

Una vez que se han adquirido acciones o títulos de deuda, se puede monitorear su desempeño en los periódicos especializados, o a través de los sistemas de información impresos y electrónicos de la propia Bolsa Mexicana de Valores y en Bolsatel.

¿Cuál es la importancia de una bolsa de valores para un país?

Las bolsas de valores de todo el mundo son instituciones que las sociedades establecen en su propio beneficio. A ellas acuden los inversionistas como una opción para tratar de proteger y acrecentar su ahorro financiero, aportando los recursos que, a su vez, permiten, tanto a las empresas como a los gobiernos, financiar proyectos productivos y de desarrollo, que generan empleos y riqueza.

Las bolsas de valores son mercados organizados que contribuyen a que esta canalización de financiamiento se realice de manera libre, eficiente, competitiva, equitativa y transparente, atendiendo a ciertas reglas acordadas previamente por todos los participantes en el mercado.

En este sentido, la BMV ha fomentado el desarrollo de México, ya que, junto a las instituciones del sector financiero, ha contribuido a canalizar el ahorro hacia la inversión productiva, fuente del crecimiento y del empleo en el país.

Operación Bursátil

Cualquier persona física o moral de nacionalidad mexicana o extranjera puede invertir en los valores (de capitales o deuda) listados en la Bolsa.

El proceso comienza cuando un inversionista está interesado en comprar o vender algún valor listado en la Bolsa. En primera instancia, dicho inversionista deberá suscribir un contrato de intermediación con alguna de las casas de bolsa mexicanas.

A continuación se esquematiza el proceso de compraventa de acciones en la BMV:

Juan decide analizar la posibilidad de invertir en el mercado accionario de la BMV.

Andrea decide vender 5,000 acciones de la empresa XYZ que adquirió hace algunos años.

Juan consulta a un promotor de una casa de bolsa, y analizan distintas opciones de inversión, con base en la amplia información financiera y de mercado disponible. Después de analizar distintas alternativas, Juan solicita a su promotor que le proporcione la cotización de mercado para adquirir acciones de la empresa XYZ, y establece una relación contractual con la casa de bolsa (contrato de intermediación).

Andrea llama a su promotor para solicitar cotización para la venta de las 5,000 acciones que desea vender.

Utilizando los sistemas electrónicos de difusión de información bursátil de la BMV, los ejecutivos de cuenta obtienen la información sobre los mejores precios de compra y venta para las acciones XYZ, e informan a Andrea y Juan.

Tomando en cuenta lo que ya conoce sobre la empresa XYZ, y después de la conversación con el promotor, Juan instruye a la casa de bolsa, a través de su promotor, para adquirir 5,000 acciones de la empresa XYZ, a precio de mercado.

Andrea instruye a su promotor para vender, en la BMV, 5,000 acciones de la empresa XYZ, a precio de mercado.

Los promotores ingresan en los sistemas de sus casas de bolsa respectivas, las características de las órdenes de Andrea y Juan. Las órdenes de compra y de venta son entonces ingresadas por los operadores de las casas de bolsa en al Sistema Electrónico de Negociación, Transacción, Registro y Asignación del Mercado de Capitales (BMV-SENTRA Capitales) s e d i s e

Una vez perfeccionada o "cerrada" la operación en la BMV, Andrea y Juan son notificados, y la Bolsa informa a todos los participantes en el mercado sobre las características de la operación, a través de los medios electrónicos e impresos dispuestos para tal efecto.

Dos días hábiles después de haberse concertado la transacción, el depósito central de valores de México (S. D. Indeval), previa instrucción de la casa de bolsa vendedora, transfiere los valores accionarios de la cuenta de la casa de bolsa vendedora a la cuenta de la casa de bolsa compradora; y el importe correspondiente a la transacción es transferido de la casa de bolsa compradora a la casa de bolsa vendedora.

Juan liquida a su casa de bolsa el importe correspondiente a la operación de compra, incluyendo una comisión previamente pactada.

Andrea recibe de su casa de bolsa el importe correspondiente a la operación de venta, menos una comisión previamente pactada.

Las personas interesadas en invertir en la BMV deberán contactar a cualquier casa de bolsa

Participantes

Entidades Emisoras

Son las sociedades anónimas, organismos públicos, entidades federativas, municipios y entidades financieras cuando actúen en su carácter de fiduciarias que, cumpliendo con las disposiciones establecidas y siendo representadas por una casa de bolsa, ofrecen al público inversionista, en el ámbito de la BMV, valores como acciones, títulos de deuda y obligaciones.

En el caso de la emisión de acciones, las empresas que deseen realizar una oferta pública deberán cumplir con los requisitos de listado y, posteriormente, con los requisitos de mantenimiento establecidos por la BMV; además de las disposiciones de carácter general, contenidas en las circulares emitidas por la CNBV.

Intermediarios bursátiles

Son las casas de bolsa autorizadas para actuar como intermediarios en el mercado de valores y realizan, entre otras, las siguientes actividades:

• realizar operaciones de compraventa de valores.

• brindar asesoría a las empresas en la colocación de valores y a los inversionistas en la constitución de sus carteras.

• recibir fondos por concepto de operaciones con valores, y realizar transacciones con valores a través del los sistema BMV-SENTRA Capitales, por medio de sus operadores.

Los operadores de las casas de bolsa deben estar registrados y autorizados por la CNBV y la BMV.

MERL

MAS

VALME

PROTG

IXE

DBSEC

BASMX

BASE

SCTIA

HSBCB

ARKA

INBUR

ING

JPM

GS

SANT

CS

CITI

ABN

BANOR

BARC

UBS

ACTIN

INTER

VAFIN

GBM

MULVA

MNXCB

VECTO

ACCIV

INVEX

BCOMR

VALUE

Inversionistas

Los inversionistas son personas físicas o morales, nacionales o extranjeras que a través de las casas de bolsa colocan sus recursos; compran y venden valores, con la finalidad de minimizar riesgos, maximizar rendimientos y diversificar sus inversiones.

En los mercados bursátiles del mundo destaca la participación del grupo de los llamados "inversionistas institucionales", representado por sociedades de inversión, fondos de pensiones, y otras entidades con alta capacidad de inversión y amplio conocimiento del mercado y de sus implicaciones.

Los inversionistas denominados "Calificados" son aquéllos que cuentan con los recursos suficientes para allegarse de información necesaria para la toma de decisiones de inversión, así como para salvaguardar sus intereses sin necesidad de contar con la intervención de la Autoridad.

Autoridades y Organismos Autorregulatorios.

Fomentan y supervisan la operación ordenada del mercado de valores y sus participantes conforme a la normatividad vigente. En México las instituciones reguladoras son la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), la CNBV, el Banco de México y, desde luego, la Bolsa Mexicana de Valores.

Listado de empresas emisoras

Clave de la emisora Razón social

ACCELSA

ACCEL, S.A. DE C.V.

AGRIEXP

AGRO INDUSTRIAL EXPORTADORA, S.A. DE C.V.

AHMSA

ALTOS HORNOS DE MEXICO, S.A. DE C.V.

ALFA

ALFA, S.A.B. DE C.V.

ALMACO

COPPEL, S.A. DE C.V.

ALSEA

ALSEA, S.A.B. DE C.V.

AMEXICO

CINTRA, S.A. DE C.V.

AMX

AMERICA MOVIL, S.A.B. DE C.V.

ARA

CONSORCIO ARA, S.A.B. DE C.V.

ARCA

EMBOTELLADORAS ARCA, S.A. DE C.V.

ARISTOS

CONSORCIO ARISTOS, S.A. DE C.V.

ASUR

GRUPO AEROPORTUARIO DEL SURESTE, S.A.B. DE C.V.

AUTLAN

CIA. MINERA AUTLAN, S. A. DE C. V.

AXTEL

AXTEL, S.A.B. DE C.V.

BACHOCO

INDUSTRIAS BACHOCO, S.A.B. DE C.V.

BAFAR

GRUPO BAFAR, S.A. DE C.V.

BBVA

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, S.A.

BEVIDES

FARMACIAS BENAVIDES, S.A.B. DE C.V.

BIMBO

GRUPO BIMBO, S.A.B. DE C.V.

C

CITIGROUP INC.

CABLE

EMPRESAS CABLEVISION, S.A. DE C.V.

CBARKA

CASA DE BOLSA ARKA S.A. DE C.V., ARKA GRUPO FINANCIERO

CEL

GRUPO IUSACELL, S. A. DE C. V.

CEMEX

CEMEX, S.A.B. DE C.V.

CERAMIC

INTERNACIONAL DE CERAMICA, S.A. DE C.V.

CICSA

CARSO INFRAESTRUCTURA Y CONSTRUCCIÓN, S.A. DE C.V.

CIDMEGA

GRUPE, S.A. DE C.V.

CIE

CORPORACION INTERAMERICANA DE ENTRETENIMIENTO, S.A.B. DE C.V.

CMOCTEZ

CORPORACION MOCTEZUMA, S.A.B. DE C.V.

CMR

CMR, S.A.B. DE C.V.

CNCI

UNIVERSIDAD CNCI, S.A. DE C.V.

CODUSA

CORPORACION DURANGO, S.A.B. DE C.V.

COLLADO

G COLLADO, S.A. DE C.V.

COMERCI

CONTROLADORA COMERCIAL MEXICANA, S.A.B. DE C.V.

COMPART

BANCO COMPARTAMOS, S.A., INSTITUCION DE BANCA MULTIPLE

CONTAL

GRUPO CONTINENTAL, S.A.

CONVER

CONVERTIDORA INDUSTRIAL, S.A.B. DE C.V.

CYDSASA

CYDSA, S.A. DE C.V.

DERMET

DERMET DE MEXICO, S.A. DE C.V.

DINE

DINE, S.A.B. DE C.V.

ECE

ECE, S.A. DE C.V.

EDOARDO

EDOARDOS MARTIN, S.A.B. DE C.V.

EKCO

EKCO, S.A.

ELEKTRA

GRUPO ELEKTRA, S.A. DE C.V.

FEMSA

FOMENTO ECONÓMICO MEXICANO, S.A.B. DE C.V.

FINAMEX

GRUPO FINANCIERO FINAMEX, S.A. DE C.V.

FRAGUA

CORPORATIVO FRAGUA, S.A.B. DE C.V.

GAM

GRUPO AZUCARERO MÉXICO, S.A. DE C.V.

GAP

GRUPO AEROPORTUARIO DEL PACIFICO, S.A. DE C.V.

GBM

GBM GRUPO BURSATIL MEXICANO, S.A.B. DE C.V. CASA DE BOLSA

GCARSO

GRUPO CARSO, S.A. DE C.V.

GCC

GRUPO CEMENTOS DE CHIHUAHUA, S.A.B. DE C.V.

GCORVI

GRUPO CORVI, S.A.B. DE C.V.

GENSEG

GENERAL DE SEGUROS, S.A.

GEO

CORPORACION GEO, S.A.B. DE C.V.

GEUPEC

GRUPO EMBOTELLADORAS UNIDAS, S.A.B. DE CV

GFAMSA

GRUPO FAMSA, S.A.B. DE C.V.

GFINBUR

GRUPO FINANCIERO INBURSA, S.A. DE C.V.

GFINTER

GRUPO FINANCIERO INTERACCIONES, S.A. DE C.V.

GFMULTI

MULTIVALORES GRUPO FINANCIERO S.A.

GFNORTE

GRUPO FINANCIERO BANORTE, S.A. DE C.V.

GIGANTE

GRUPO GIGANTE, S.A.B. DE C.V.

GISSA

GRUPO INDUSTRIAL SALTILLO, S.A.B. DE C.V.

GMACMA

GRUPO MAC MA, S.A. DE C.V.

GMARTI

GRUPO MARTI, S.A.B.

GMD

GRUPO MEXICANO DE DESARROLLO, S.A.B.

GMEXICO

GRUPO MEXICO, S.A.B. DE C.V.

GMODELO

GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V.

GMODERN

GRUPO LA MODERNA, S.A. DE C.V.

GNP

GRUPO NACIONAL PROVINCIAL, S.A.

GOMO

GRUPO COMERCIAL GOMO, S.A. DE C.V.

GPH

GRUPO PALACIO DE HIERRO, S.A. DE C.V.

GPROFUT

GRUPO PROFUTURO, S.A. DE C.V.

GRUMA

GRUMA, S.A.B. DE C.V.

HERDEZ

GRUPO HERDEZ, S.A.B. DE C.V.

HILASAL

HILASAL MEXICANA S.A.B. DE C.V.

HOGAR

CONSORCIO HOGAR, S.A.B. DE C.V.

HOMEX

DESARROLLADORA HOMEX, S.A.B. DE C.V.

IASASA

INDUSTRIA AUTOMOTRIZ, S.A. DE C.V.

ICA

EMPRESAS ICA, S.A.B. DE C.V.

ICH

INDUSTRIAS CH, S.A.B. DE C.V.

IDEAL

IMPULSORA DEL DESARROLLO Y EL EMPLEO EN AMERICA LATINA, S.A. DE C.V.

IMSA

GRUPO IMSA, S.A.B. DE C.V.

INVEX

INVEX GRUPO FINANCIERO, S.A. DE C.V.

IXEGF

IXE GRUPO FINANCIERO, S.A. DE C.V.

KIMBER

KIMBERLY - CLARK DE MEXICO S.A.B. DE C.V.

KOF

COCA-COLA FEMSA, S.A.B. DE C.V.

KUO

GRUPO KUO, S.A.B. DE C.V.

LAMOSA

GRUPO LAMOSA, S.A.B. DE C.V.

LASEG

LA LATINOAMERICANA SEGUROS, S.A.

LIVEPOL

EL PUERTO DE LIVERPOOL, S.A.B. DE C.V.

MASECA

GRUPO INDUSTRIAL MASECA, S.A.B. DE C.V.

MEDICA

MEDICA SUR, S.A. DE C.V.

MEXCHEM

MEXICHEM, S.A.B. DE C.V.

MINSA

GRUPO MINSA, S.A. DE C.V.

MOVILA

BIPER, S.A. DE C.V.

NAFTRAC

NACIONAL FINANCIERA, S.N.C.

NUTRISA

GRUPO NUTRISA, S. A. DE C. V.

OMA

GRUPO AEROPORTUARIO DEL CENTRO NORTE, S.A.B. DE C.V.

PARRAS

COMPAÑIA INDUSTRIAL DE PARRAS, S.A. DE C.V.

PASA

PROMOTORA AMBIENTAL, S.A.B. DE C.V.

PATRIA

REASEGURADORA PATRIA, S.A.

PE&OLES

INDUSTRIAS PEÑOLES, S. A. DE C. V.

PINFRA

PROMOTORA Y OPERADORA DE INFRAESTRUCTURA, S.A. DE C.V.

POSADAS

GRUPO POSADAS, S.A. DE C.V.

PROCORP

PROCORP, S.A. DE C.V., SOCIEDAD DE INV. DE CAPITAL DE RIESGO

PYP

GRUPO PROFESIONAL PLANEACION Y PROYECTOS, S.A. DE C.V.

Q

QUALITAS COMPAÑIA DE SEGUROS, S.A. DE C.V.

QBINDUS

Q.B. INDUSTRIAS, S.A. DE C.V.

QUMMA

GRUPO QUMMA, S.A. DE C.V.

RCENTRO

GRUPO RADIO CENTRO, S.A.B. DE C.V.

REALTUR

REAL TURISMO S.A. DE C.V.

SAB

GRUPO CASA SABA, S.A. DE C.V.

SAN

BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO, S.A.

SANLUIS

SANLUIS CORPORACION, S. A. DE C. V.

SANMEX

GRUPO FINANCIERO SANTANDER SERFIN, S.A. DE C.V.

SARE

SARE HOLDING, S.A.B. DE C.V.

SAVIA

SAVIA, S.A. DE C.V.

SIMEC

GRUPO SIMEC, S.A.B. DE C.V.

SORIANA

ORGANIZACION SORIANA, S.A.B. DE C.V.

TEKCHEM

TEKCHEM, S.A.B. DE C.V.

TELECOM

CARSO GLOBAL TELECOM, S.A. DE C.V.

TELMEX

TELEFONOS DE MEXICO, S.A.B. DE C.V.

TLEVISA

GRUPO TELEVISA, S.A.

TMM

GRUPO TMM, S.A.

TS

TENARIS S.A.

TVAZTCA

TV AZTECA, S.A. DE C.V.

URBI

URBI DESARROLLOS URBANOS, S.A. DE C.V.

USCOM

US COMMERCIAL CORP, S.A. DE C.V.

VALLE

JUGOS DEL VALLE, S.A.B. DE C.V.

VALUEGF

VALUE GRUPO FINANCIERO, S.A. DE C.V.

VITRO

VITRO, S.A.B. DE C.V.

VZT

VERZATEC, S.A.B. DE C.V.

WALMEX

WAL - MART DE MEXICO, S.A.B. DE C.V.

Sociedades de Inversión

Las sociedades de inversión, mejor conocidas como fondos, son la forma más accesible para que los pequeños y medianos inversionistas puedan beneficiarse del ahorro en instrumentos bursátiles. El inversionista compra acciones de estas sociedades cuyo rendimiento está determinado por la diferencia entre el precio de compra y el de venta de sus acciones. Los recursos aportados por los inversionistas son aplicados por los fondos a la compra de una canasta de instrumentos del mercado de valores, procurando la diversificación de riesgos.

Estas instituciones forman carteras de valores o portafolios de inversión con los recursos que captan del público inversionista. La selección de estos valores se basa en el criterio de diversificación de riesgos. Al adquirir las acciones representativas del capital de estas sociedades, el inversionista obtiene ventajas tales como la diversificación de sus inversiones, principio fundamental para disminuir el riesgo y, la posibilidad de participar del Mercado de Valores en condiciones favorables sin importar el monto de los recursos aportados.

Para un inversionista pequeño o mediano, adquirir unitariamente instrumentos del mercado de valores, equivaldría a concentrar excesivamente su inversión. Ello, sin considerar que, en muchos casos, son elevados los montos mínimos exigidos para la compra de un instrumento bursátil en particular. En una sociedad de inversión, en cambio, los recursos del inversionista se suman a los de otros, lo que permite ampliar las opciones de valores bursátiles consideradas.

Adicionalmente, no todos los inversionistas cuentan con el tiempo o los conocimientos requeridos para participar por cuenta propia en el mercado de valores, por lo que dicha tarea y habilidad queda en manos de los profesionales que trabajan en las operadoras de sociedades de inversión, las cuales funcionan de manera independiente o como subsidiarias de intermediarios financieros.

• En México, el público interesado en recibir asesoría e invertir en sociedades de inversión puede acudir con cualquiera de los intermediarios siguientes:

• Casas de bolsa.

• Bancos.

• Operadoras independientes de Sociedades de Inversión.

IMPORTANCIA

Importancia de las Sociedades de Inversión

Las sociedades de inversión cumplen varias funciones importantes para el conjunto de la actividad económica del país, entre las que se pueden destacar:

• Fomentar el ahorro interno al ofrecer más opciones de inversión atractivas para los ahorradores nacionales.

• Contribuir a captar ahorro externo como complemento del interno al permitir la compra de acciones de sociedades de inversión a inversionistas extranjeros.

• Participar en el financiamiento de la planta productiva al canalizar recursos de los inversionistas a la compra de acciones y títulos de deuda emitidos por las empresas y el gobierno, con los que financian proyectos de modernización y ampliación.

• Fortalecer el mercado de valores al facilitar la presencia de un mayor número de participantes.

• Propician la democratización del capital al diversificar su propiedad accionaría entre varios inversionistas.

CLASIFICACION

De acuerdo a la Ley de Sociedades de Inversión existen tres tipos:

A. SOCIEDADES DE INVERSION EN INSTRUMENTOS DE DEUDA.

B. SOCIEDADES DE INVERSION DE RENTA VARIABLE.

C. SOCIEDADES DE INVERSION DE CAPITALES.

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