Inversion

Índice

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Inversión………………………………………………………………..…………..04

Capital de inversión………………………………………………………………..05

Enfoque micro y macroeconómico de la inversión…………………………….06

Clasificación de la inversión………………………………………………………08

Métodos aproximados de valoración y selección de inversiones…………….10

Criterios de la tasa de retorno……………………………………………………11

Riesgos en la inversión……………………………………………………………12

Flujo de caja………………………………………………………………………..14

Inversiones simples y no simples………………………………………….........15

Conclusión……………………………………………………………………...…..16

Fuentes Bibliográficas……...……………………………………………………..17

Introducción

Toda empresa necesita invertir para generar rentabilidad, utilidad o ganancia, es por ello; que estas colocan los caudales en aplicaciones productivas o sacrifican hoy un recurso con la esperanza de tener más en el futuro. La inversión puede considerarse como el sacrificio que se hace de dinero actual para obtener más en el futuro o la compra de activos o derechos de propiedad con la finalidad de adquirir utilidad en forma de capital, ganancia, interés o dividendo. Todo inversionista debe planear, desarrollar y ejecutar un programa de inversión que vaya de acuerdo con las metas financieras a las que se pretenda llegar, puesto que; existen diversos tipos de riesgos a los que puede verse expuesta la inversión y tienen que tenerse en cuenta para poder tomar decisiones ante los problemas o riesgos que puedan presentarse. En una inversión se deben establecer criterios rigu¬rosos para seleccionar una inversión entre las diferentes alternativas, para así, indagar si es o no rentable un proyecto de inversión y establecer una estimación de las distintas oportunidades de inversión. La liquidez es importante dentro de toda empresa y esta se basa en poseer los recursos necesarios para hacer frente a las obligaciones contraídas por el ente económico, en este sentido, siempre debe existir un flujo de caja el cual, constituye un indicador importante de la liquidez de una empresa.

Inversiones

Las inversiones son colocaciones de capital en alguna actividad comercial o civil, durante un cierto tiempo, con el objetivo de obtener un rendimiento económico. Para el empresario, inversiones son todo tipo de gastos que efectúa para mantener en funcionamiento o para ampliar el equipo productivo de la empresa.

La inversión, según el Diccionario de la Lengua Española, es “colocar los caudales en aplicaciones productivas”.

Por otra parte, Cárdenas expresa que la inversión consiste en “sacrificar hoy un recurso con la esperanza de tener más en el futuro”.

Otro significado del término inversión, es que es cualquier activo o derecho de propiedad adquirido o poseído con el propósito de conservar el capital u obtener una ganancia.

Asimismo, la inversión puede ser definida como la compra de cualquier activo real o financiero, que ofrece una utilidad en forma de capital, ganancia, interés o dividendo.

Igualmente, la inversión se conoce como el sacrificio que se hace de dinero actual para obtener más en el futuro. Cabe destacar, que la inversión generalmente incluye dos elementos: tiempo y riesgo. El sacrificio es tomado en el presente y es real, mientras que la ganancia se genera en el futuro y es generalmente incierta.

De acuerdo a todo lo antes expuesto, el término inversión se puede definir como el aporte de recursos con fines productivos o de reproducción de capital, es decir, que el valor de la cantidad o capital aportado aumente o produzca un retorno positivo para que haya una ganancia.

Es importante resaltar, que los periodos de vida de una inversión pueden ser de corto o largo plazo. Las inversiones de corto plazo vencen al término de un año o antes, mientras que las de largo plazo son aquellas con vencimiento más prolongado o mayores a un año.

La inversión puede llevarse a cabo de varias maneras. Una consiste en seguir planes cuidadosamente elaborados para hacer posible el cumplimiento de metas específicas y la otra, opuesta a la anterior, es el expuesto método que consiste en guiarse por la intuición. En cuanto más lógico sea el método utilizado, mejores serán los resultados, en consecuencia, un inversionista debe planear, desarrollar y ejecutar un programa de inversión que vaya de acuerdo con las metas financieras a las que se pretenda llegar.

Capital de inversión

La definición tradicional de capital de inversión es una inversión en propiedades, planta y equipo. Estas inversiones son los medios esenciales para que las empresas proporcionen los bienes y servicios a los clientes. El capital de inversión no se vende en el curso de los negocios, pero es necesario para las actividades comerciales en curso. Las empresas pueden vender los bienes de capital por diferentes motivos, entre ellos por pura necesidad o para adquirir activos fijos nuevos para reemplazar a los antiguos. Sin embargo, estos ejemplos no se encuentran entre las operaciones diarias de la empresa. El capital de inversión por lo general permanece en uso durante un número de años.

Por otro lado, el capital de inversión, es una forma de financiamiento proporcionada por la mayor parte de las instituciones financieras, e incluso por las instituciones financieras más pequeñas, siendo aplicable a todas las situaciones donde exista un crecimiento potencial. Como fuente de financiamiento, el capital de inversión es bienvenido tanto para las pequeñas como medianas empresas, porque puede atenuarles la pesada carga del costo de financiamiento en su desarrollo empresarial.

Enfoque micro y macroeconómico de la inversión

Las acepciones jurídica y financiera de inversión sólo tienen sentido a nivel microeconómico. A nivel macroeconómico son sólo transacciones entre unidades económicas y no existe creación de capital. Solo la inversión económica o productiva tiene sentido tanto a nivel micro como macroeconómico.

Microeconómico: Estudia los comportamientos de los agentes económicos individuales (empresas) y los mercados.

Macroeconómicos: Estudia los comportamientos agregados o globales y de los problemas o magnitudes más importantes que determinan el funcionamiento de la economía de un país. Algunos de estos problemas pueden ser las inversiones, el paro, la inflación o el crecimiento.

Desde el punto de vista macroeconómico la inversión, también denominada en contabilidad nacional formación bruta de capital, es uno de los componentes del Producto interior bruto (PIB) observado desde el punto de vista de la demanda o el gasto. En una economía nacional cualquier bien producido puede tener tres destinos:

• Ser consumido en el interior del país.

• Ser exportado para su consumo u otros fines al exterior

• Ser adquirido como bien de inversión y entonces pasa a formar parte del capital productivo de una empresa y por tanto de un país o simplemente no ser consumido y por tanto que figure en los almacenes de las empresas como existencias finales.

Los tres usos antes expuestos intervienen como componentes agregados del PIB:

PIB_{pm} = C + I + G + X - M

Donde PIB pm es el producto interior bruto contabilizado en precios de mercado, C es valor total del los bienes consumidos, I la formación bruta de capital (inversión), G el gasto de gobierno o consumo público, X el valor de las exportaciones y M el valor de las importaciones.

Exclusiones del concepto de inversión en macroeconomía

En macroeconomía se utiliza el término inversión para referirse al aumento de la cantidad de activos productivos como bienes de capital (equipo, estructuras o existencias). Así observado, la inversión es efectuada casi sistemáticamente por las empresas, mientras que no se considera inversión la adquisición de bienes de equipo por parte de las familias: como automóviles, ordenadores, electrodomésticos, a pesar de que son utilizados por los hogares durante varios años. La única inversión que llevan a cabo las familias, según la contabilidad nacional, es la adquisición que éstas realizan de viviendas.

Componentes de la inversión

Desde este punto de vista macroeconómico la inversión puede descomponerse en tres elementos:

• Formación bruta de capital fijo.

• Formación neta de capital fijo.

• Consumo de capital fijo (igual a la depreciación del capital fijo del país)

• Variación de existencias. (La variación de existencias es igual a las existencias a finales del periodo, normalmente el año, menos las existencias iníciales de las que se partía al comienzo del periodo.

La suma de todas proporciona la inversión total.

Factores macroeconómicos:

A) Inflación: Se refiere a la pérdida de valor adquisitivo de la moneda, a través del tiempo.

B) Fiscalidad: Se refiere a las leyes fiscales y a sus efectos directos, como son el pago de impuestos, que tienen una gran importancia en las inversiones. Cuando se valoran y analizan las inversiones, se debe

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