Los Estados

INTRODUCCIÓN

Para algunos propósitos especiales puede ser conveniente expresar los distintos componentes de los estados finan¬cieros como la proporción que representa una partida individual dentro de un grupo o conjunto de cuentas. Por ejemplo, el balance general se puede clasificar en los tres grandes grupos más conocidos: activos, pasivos y patri¬monio. Si a cada uno de ellos se asigna el 100 por ciento, entonces, al examinar estados financieros proporcionales, se asignará un porcentaje de ése cien por cien a cada uno de los componentes individuales que inte¬gran los grupos:

Obsérvese que, aún en éste sencillo ejemplo, la técnica de análisis por¬cen¬tual proporciona una gran diversidad en las relaciones que se establecen entre una partida individual y el grupo al que pertenece. Lo que significa que, depen¬diendo del objetivo del análisis, las porcentajes pueden establecerse con base en diferentes grupos.

Así, si el total de activos representa el ciento por ciento, podrá cal¬cularse la relación que existe por cada cla¬se de activos: corriente (34%), fijo (47%) y otros activos (19%) o puede hacerse la distinción entre corriente (34%) y no corriente (66%). A su vez, dentro de cada clase de activo podrá estimarse la participación que corresponda a los dis¬tintos grupos de cuenta: disponible (24%) e inventarios (76%) conformarán el total de activo corriente (100%) y de la misma manera, para los demás grupos de cuentas que sean de especial interés.

USOS Y UTILIDAD

La técnica de análisis porcentual corresponde, en el fondo, a la eva¬luación de la estructura interna de los esta¬dos financieros y su utilidad radica en que facilita la com¬para¬bilidad de cifras entre empresas porque pierde impor¬tancia la magnitud de los valores expresados en términos absolutos, los cuales, para efectos de evaluación, son reem¬plazados por magnitudes porcentuales. El examen de es¬tados financieros proporcio¬nales de un grupo de empresas pertenecientes a un sector específico de la economía permite detectar variables importantes sobre cambios en la estructura o en la distribución contable, de tal manera que dichas variaciones puedan ser estudiadas y comprendidas.

Aunque esta herramienta de diagnóstico y evalua¬ción es aplicable a cualquier estado financiero, cobra espe¬cial importancia en el análisis del estado de resultados, por cuanto cada uno de los rubros que lo conforman puede relacionarse con una variable única, cuál es las ventas. Por regla general, el volumen de cada cuenta de costos o de gastos está relacionada con el nivel de los ingresos comer¬ciales y, por ello, es importante conocer la participación de cada una de ellas para identificar como son absorbidas dichas ventas.

También es muy útil para el análisis de la estructura de capital, por cuanto directamente puede revelarse la forma como está siendo finan¬ciada la empresa, entre sus dos componentes básicos: recursos propios o patrimonio y recursos externos o endeudamiento y, sobre éste último con-cepto, entre deuda a corto o largo plazo. Sin embargo, el análisis de la estructura de capital se ha popularizado más a través de su cálculo como razones financieras que bajo ésta técnica de estados porcentuales o propor¬cio¬nales, a pesar de sus ventajas.

Existe una limitación a la interpretación de los esta¬dos financieros por¬cen¬tuales que, si le maneja con cuidado, no debería incidir en las evaluaciones y conclusiones que se extraigan. Dicha limitación consiste en que, en razón a que los porcentajes obtenidos para elaborar ésta clase de estados financieros puede variar por dos motivos : a) por cambios en el monto de la partida que se está relacio¬nando o b) por cambios en el total del grupo del cuál hace parte, su análisis no puede realizarse de manera aislada, sino que requiere de la evaluación simultánea tanto de los porcentajes calculados como de las cifras que les dan origen.

ESTADOS PROPORCIONALES

De los estados financieros incluidos en el apéndice de éste libro se tomó la información requerida para elaborar el cuadro No. 8 que refleja el balance general en términos porcentuales, durante los últimos dos años:

CUADRO 8

BALANCE GENERAL PROPORCIONAL

HISTÓRICO AJUSTADO

19X8 19X9 19X8 19X9

ACTIVO

ACTIVO CORRIENTE

EFECTIVO 21.87% 7.34% 20.74% 7.10%

INVERSIONES TEMPORALES 6.24% 22.10% 5.93% 21.38%

DEUDORES CLIENTES 19.84% 8.02% 18.82% 7.76%

DEUDORES VARIOS 3.29% 2.17% 3.12% 2.10%

INVENTARIOS 16.77% 18.30% 16.67% 17.74%

GASTOS ANTICIPADOS 0.93% 0% 0.88% 0%

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 68.94% 57.93% 66.16% 56.08%

ACTIVO NO CORRIENTE

ACTIVOS FIJOS 37.43% 48.92% 43.40% 53.55%

DEPRECIACIÓN ACUMULADA - 9.80% - 9.56% - 12.92% - 12.19%

INVERSIONES PERMANENTES 0.58% 0.08% 0.55% 0.08%

CARGOS DIFERIDOS 2.83% 2.60% 2.79% 2.45%

VALORIZACIONES 0.02% 0.03% 0.02% 0.03%

TOTAL NO CORRIENTE 31.06% 42.07% 33.84% 43.92%

TOTAL ACTIVO 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

PASIVO Y PATRIMONIO

PASIVO CORRIENTE

ANTICIPOS CLIENTES 18.22% 13.74% 17.29% 13.30%

OBLIGACIONES BANCARIAS 5.05% 0% 4.79% 0%

OTRAS OBLIGACIONES 8.63% 12.36% 8.18% 11.96%

PROVEEDORES VARIOS 2.98% 3.91% 2.82% 3.79%

ACREEDORES VARIOS 5.19% 23.99% 4.92% 23.20%

IMPORENTA POR PAGAR - 2.90% 0% - 2.75% 0%

IMPOVENTAS POR PAGAR 3.89% 1.07% 3.69% 1.03%

CESANTIAS CONSOLIDAS 2.41% 0.97% 2.29%

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