Preguntas conceptuales

Capítulo 10 - Preguntas conceptuales

1. Riesgos diversificables y no diversificables. En términos amplios ¿por qué son diversificables algunos riesgos? ¿Por qué otros no lo son? ¿Se puede concluir que un inversionista puede controlar el nivel de riesgo no sistemático en un portafolio, pero no el nivel de riesgo sistemático?

Los individuos mantendrán activo un riesgo sólo si su rendimiento esperado compensa su riesgo. Algunos riesgos se pueden diversificar por que puedes invertirlos de una manera óptima en un portafolio, tratando de minimizar el riesgo.

2. Riesgo sistemático versus no sistemático. Clasifique los siguientes eventos como principalmente sistemáticos o no sistemáticos. ¿Es la definición clara en cada caso?

a. Las tasas de interés a corto plazo aumentan de manera inesperada. Riesgo sistemático dado que afectan a un gran número de activos.

b. La tasa de interés que una compañía paga sobre sus préstamos de deudas a corto plazo sufre un aumento.

Riesgo no sistemático dado que solo afecta a una empresa y es improbable que tenga un gran efecto en el mercado.

c. Los precios del petróleo disminuyen inesperadamente.

Riesgo sistemático dado que afectan a un gran numero de empresas alrededor del mundo.

d. Se rompe una cisterna petrolera, lo que provoca un gran derrame de petróleo.

Riesgo no sistemático, por que solo puede afectar a la compañía dueña de la cisterna.

e. Un productor pierde un pleito multimillonario relacionado con su responsabilidad sobre un producto.

Riesgo no sistemático dado que solo afecta a un mercado y su producto. Sin embargo, si es un producto que se exporta a varios países podría considerarse sistemático por que impactaría a nivel internacional la compra y/o venta del mismo.

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