Razones Financieras

PARTE 1

I. RAZONES FINANCIERAS DE MODA SPORT S.A

RAZONES DE LIQUIDEZ

Miden la capacidad del negocio para pagar sus deudas en el corto plazo.

 Razón de circulante: activo circulante

Pasivo circulante

AÑO 2009 AÑO 2010

419.376 = R. circulante es 3.30 422.143 = R. circulante es 3.50

126.979 120.429

Significado: De cada peso que debe Moda sport dispone de 3.50 pesos para pagar sus deudas a corto plazo en el 2010. En el año anterior disponía de una liquidez menor.

 Prueba acida: activo circulante - Inventario

Pasivo circulante

AÑO 2009 AÑO 2010

419.376-175.845 = P. acida es 1.91 422.143-173.713 = P. acida es 2.06

126.979 120.429

RAZONES DE ACTIVIDAD

Miden la velocidad con la que diferentes cuentas se convierten en efectivo.

 Rotación de inventario: Costo de venta

Inventario

AÑO 2009 AÑO 2010

501.677 = R. inventario es 2.85 484.845 = R. inventario es 2.79

175.845 173.713

 Rotación de cartera : cuentas por cobrar

Ventas anuales/360

AÑO 2009 AÑO 2010

217.439 = R. cartera es 141.285 219.641 = R. cartera es 135.580 554.373/360 583.511/360

 Rotación de activos totales : ventas anuales

Activos totales

AÑO 2009 AÑO 2010

554.373 = R. activos totales es 0.530 583.511 = R. activos totales 0.611 1.045.198 953.766

RAZONES DE DEUDAS

Miden la cantidad de dinero que se usa de terceros para realizar las operaciones del negocio.

 Razón de endeudamiento : Pasivos totales

Activos totales

AÑO 2009 AÑO 2010

225.398 = R. de deuda es 0.215 217.148 = R.de deuda 0.227 1.045.198 953.766

RAZONES DE RENTABILIDAD

Miden o evalúan la rentabilidad del negocio tomando como referencia distintas cuentas.

 Margen de utilidad bruta: utilidad neta

Ventas

AÑO 2009 AÑO 2010

-97.470 = U. bruta es 0.17 3.196 = U. bruta es 0.0054

554.373 583.511

II. CUÁNTO INVENTARIO PROMEDIO DEBE MANTENER SI LA ADMINISTRACIÓN DESEA QUE LA ROTACIÓN DE INVENTARIOS SEA DE 4.

Para que la empresa mantenga una rotación de 4, el promedio de inventario debe ser de 125.500 para el año 2009 y de 121.100 para el año 2010; se calcula de la siguiente manera:

Rotación de inventarios: costo de ventas

Inventario

AÑO 2009 AÑO 2010

501.677 = 4 R. de inventarios 484.845 = 4 R. inventarios

125.500 121.100

III. EN CUANTOS DÍAS DEBEN COBRARSE LAS CUENTAS POR COBRAR, SI LA ADMINISTRACIÓN DESEA TENER SÓLO UN PROMEDIO DE $80 MILLONES DE PESOS INVERTIDOS EN CUENTAS POR COBRAR.

Rotación de cartera: cuentas por cobrar

Ventas anuales/360

AÑO 2009 AÑO 2010

80.000.000 =51.95 80.000.000 =49.36

554.373.000 /360 583.511.000/360

Periodo promedio de cobro: El resultado nos dice que cada 51.95 días se deben cobrar las cuentas por cobrar del año 2009 y para el año 2010 debe ser cada 49.36 días.

IV. ESTADO DE FUENTES Y USOS

Para realizar un estado de fuentes y usos debemos tener en cuenta que para saber si es una fuente hay disminución en los activos y aumento en los pasivos; para saber si es un uso hay aumento en los activos y disminución en los pasivos.

Efectivo 2.701

Cuentas por cobrar 2.202

Vinculados económicos 865

Deudores varios 2.036

Ingresos por cobrar 1.169

Obligaciones financieras (8.283)

Cuentas por pagar (2.435)

Obligaciones financieras no corrientes (4.697)

Superavit de capital (6308)

FUENTES USOS

Anticipo impuesto (3.696)

Cuentas por cobrar trabajadores (1.809)

Inventarios (2.132)

Activos fijos (94.199)

Proveedores 4.168

Obligaciones laborales 2.998

CUESTIONARIO 2

I. ¿QUÉ REPRESENTAN LAS CUENTAS POR COBRAR PARA LA EMPRESA?

Representan el crédito que concede la empresa a sus clientes, sin más garantías que la promesa de pago en un plazo determinado; se clasifican atendiendo su origen, a cargo de clientes, a cargo de compañías afiliadas, empleados y otros deudores, separando de los que provengan de ventas y servicios de los que tengan otro origen.

También se clasifican atendiendo su disponibilidad, inmediata o corto y largo plazo.

II. ¿CUÁLES VARIABLES SE DEBEN TENER EN CUENTA PARA DEFINIR UNA ACERTADA POLÍTICA DE CRÉDITO?

Es el proceso que comprenden las actividades encaminadas a la decisión de conceder crédito a clientes y aquellas encaminadas

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