Razones financieras

Razones financieras

Los estados financieros proporcionan información sobre la posición financiera de una empresa en un punto en el tiempo, así como de sus operaciones a lo largo de un periodo anterior. El valor real de los estados financieros radica en el hecho de que pueden utilizarse para ayudar a predecir la posición financiera de una empresa en el futuro.

Desde el punto de vista del inversionista, la predicción del futuro es todo lo que trata el análisis de estados financieros, mientras que desde el punto de vista de la administración, el análisis de los estados financieros es útil tanto como una forma de anticipar las condiciones futuras, como un punto de partida para planear las acciones que influirán en el curso futuro de los acontecimientos.

En el análisis de los estados financieros, el primer paso es un análisis de las razones financieras de la empresa. Estas tienen como propósito mostrar las relaciones que existen entre las cuentas de los estados financieros. Son las relaciones existentes entre los diversos elementos que integran los estados financieros las que tienen importancia y no los valores absolutos de éstos.

Las razones no resuelven los problemas de un negocio, son simplemente un método de análisis y su función se limita a servir de auxiliar para el estudio de las cifras de los negocios, señalando solo probables puntos débiles.

Es necesario reconocer sus limitaciones para no atribuirles cualidades que no tienen.

Antes de calcular una razón debe precisarse la relación existente entre sus elementos y si la relación es lógica.

La función de las razones es meramente explorativa para facilitar la comprensión de las cifras.

Hay que seleccionar razones significativas que tengan relación entre sí.

PRINCIPALES RAZONES FINANCIERAS

1.- De liquidez: Miden la capacidad de la empresa para satisfacer las obligaciones que vencen a corto plazo. Activo líquido es el que puede convertirse fácilmente en efectivo. La conversión de activos en efectivo, especialmente los circulantes como los inventarios y cuentas por cobrar, es el medio principal de una empresa para obtener los fondos que necesita para liquidar sus cuentas circulantes.

a) Razón circulante= Activo circulante/Pasivo circulante

Significa que se dispone de $x.xx para hacer el pago de $1.00 de pasivo circulante. Pagar oportunamente las deudas es símbolo de solvencia a corto plazo. A fin de tener una situación satisfactoria, la inversión de los dueños debe ser por lo menos igual a la inversión de los acreedores en tal activo, ya que el riesgo que asuman los dueños no debe ser inferior al riesgo de los acreedores.

Promedio de la industria= 4.1 veces

b) Razón rápida o prueba del ácido= (Act. circulante- Inventario)/Pasivo circulante

Activo circulante – Inventario= Activo de inmediata realización (AIR)

La empresa tiene $x.xx de AIR por cada $1.00 de pasivo circulante. Si es mayor que 1, significa que después de pagar todo el pasivo circulante de Quedaría un remanente de $.xx

Si un negocio puede pagar inmediatamente su pasivo circulante, principal e intereses están garantizados, esto sin vender inventarios.

Promedio de la industria= 2.1 veces

2.- De apalancamiento o de administración de deudas. Miden el grado en que la empresa ha sido financiada mediante deudas.

a) Razón de endeudamiento= Pasivo total/Activo total

Promedio de la industria= 45%

b) Capital contable/ pasivo total.

Si es mayor que 1.00 significa que por cada $1.00 que los acreedores han invertido, los dueños han invertido $1.xx

Indican cual es la posición de la empresa frente a los acreedores y dueños, cual de las dos partes es mayor, y en consecuencia, cual de los dos es preponderante en la vida de la empresa.

Si la inversión de los acreedores es mayor que la inversión de los dueños, hay desequilibrio y la situación financiera de le empresa no es satisfactoria.

Una cantidad excesiva de deudas a menudo genera dificultades financieras, lo que puede conducir a la quiebra.

c) Capital contable/ activo fijo

Proporción de cada clase de activo en que están invertidos los recursos provenientes de pasivo y de capital contable.

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