Razones Financieras

NCIERAS

RAZON

FORMULA

CONCEPTO

LIQUIDEZ

Razón circulante

Activo. circulante

Cobertura de las obligaciones (deudor) de corto plazo por parte de los activos circulantes.

Pasivo. circulante

Prueba de ácido

Activo. Circulante.-inventarios

Mide la forma en que los pasivos .de mayor liquidez cubren y garantizan a los pasivos circulantes.

Pasivo. circ.

ACTIVIDAD

Rotación del inventario

costo venta

Número de veces que los inventarios fueron convertidos a ventas en el período

inventario

Promedio medio de inventario

360

Período de duración de los inventarios hasta que son vendidos

rotación de inventario

Rotación de las cuentas por cobrar

venta neta a crédito

Velocidad en que se transforman a efectivo las cuentas por cobrar

c x c.

Período medio de cobro

360 x c x c

Eficiencia con que la empresa cobra sus ventas a crédito

venta neta a crédito

Rotación del activo circulante

ventas netas totales

Número de veces que el activo circulante es transformado en ventas

Activo. Circulante.

Rotación del activo fijo

ventas netas totales

Grado de efectividad del activo fijo para generar ventas

Activo. fijo neto

Rotación del activo total

ventas netas totales

Eficiencia en el uso de recursos totales para generar ventas

act. total

Razón de la deuda

pas. total

Proporción del act. financiado mediante deudas

act. total

Razón de endeudamiento

pasivo total

Relación entre fondos apartados por los acreedores y los socios

capital total

Cobertura de intereses

utild.antes int.e imp.

Refleja la capacidad de la empresa para pagar su carga financiera anual con sus utilidades

g. x intereses

ENDEUDA-MIENTO

Margen de utilidad bruta

utilidad bruta

Rentas sobre las operaciones de ventas y producción

ventas netas

Margen de venta de explotación

utilidad de operación

Porcentaje de utilidad obtenido de las operaciones normales de la empresa

ventas netas

Margen neto de utilidad

utilidad neta

Rendimiento final derivado de las ventas con respecto a la utilidad

ventas netas

RENTABILIDAD

Rendimiento sobre la inversión de explotación

utilidad de operación

Mide la capacidad básica de generación de utilidades de los activos

act. total

Rendimiento sobre la inversión total

utilidad neta

Rentas final obtenidas sobre los activos totales muestra la eficiencia y la eficacia en el uso de los recursos

act. total

Renta sobre capital

utilidad neta

Rendimiento final de los socios sobre su inversión en la empresa

capital total

Financiación interna o autofinanciación: proviene de la parte no repartida (entre accionistas en una sociedad anónima o entre socios en una sociedad colectiva) de los ingresos que toman forma de reservas. También constituyen fuentes internas de financiamiento las amortizaciones, las provisiones y las previsiones

1. Reservas: son una prolongación del capital permanente dela empresa, tienen objetivos genéricos e inclusive específicos frente a incertidumbre o ante riesgos posibles pero aún no conocidos, y se dotan con cargo a los beneficios del período. Las reservas aseguran la expansión sobre todo cuando resulta de gran dificultad la financiación ajena para empresas pequeñas y medianas con escasas posibilidades de acceso a los mercados de capital, o en otros casos en que el riesgo de la inversión es muy grande para confiarlo a la financiación ajena, generadora de un elevado coste.

2. Previsiones: son también una prolongación del capital pero a título provisional, con objetivos concretos y que pueden requerir una materialización

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