TRABAJO DE MERCADO DE MONEDAS

TRABAJO DE MERCADO DE MONEDAS

KATHERINE BARRIOS PLAZA

ANGIE RUÍZ CEBALLO

UNIVERSIDAD DE CÓRDOBA

FINANZAS INTERNACIONALES

SEPTIEMBRE 2017

CÓRDOBA

1. Un inversionista pide prestados 1.200.000 Yenes denominados en una tasa de interés baja de 2 % anual. Con ese dinero, el inversionista hace una inversión a un plazo de un año, convirtiendo el dinero a dólares con tasa de interés del 6% anual.  El tipo de cambio Yen / Dólar será 120 yenes por cada dólar.

Cuanto es la utilidad y la rentabilidad después que pase un año si:

1. La tasa de cambio permanece igual
2. La tasa de cambio sube a 140 yenes por cada dólar
3. La tasa de cambio baja a 100 yenes por cada dólar

1. Supongamos que el precio de una canasta básica de alimentos en Colombia es de 160 mil pesos y que el precio de la misma canasta de alimentos en estados unidos es de 60 Dólares.

a) Cuál debería ser la tasa de cambio según la teoría de paridad del poder adquisitivo

b) Si la tasa de cambio actual es de 3000 pesos el peso estará sobrevalorado o devaluado?

1. ¿Que entendemos por exposición a las transacciones, por exposición a la conversión y por exposición económica?

4.      Que es el índice Big Mac

5.      Cual es la tasa de cambio cruzada MXN/EUR, COP/BRL Y COP/JPY hoy? (Buscar las tasas en BLOOMBERG)

6.       Una de las funciones del mercado cambiario es el arbitraje, Supongamos que se tienen los siguientes datos:

Mercado de monedas México: TC(MXN/USD) =7,83

Mercado de monedas Nueva York: TC(MXN/USD) =7,80

¿Como podríamos hacer arbitraje entre estos dos mercados? Elija una cantidad de dinero para hacer el arbitraje y calcule las utilidades que podría ganar

SOLUCIÓN

1. 1.2000.000YEN/120JPY/USD= 10.000USD

Tasa de captación 10.000*(1+0,06) = 10.600 USD

Tasa de colocación 1.200.000JPY * 0.02= 24.000JPY

1. 120 JPY/USD * 10.600 USD= 1.272.000JPY

Se debe pagar= 1.224.000 JPY

Ganancia= 1.272.000 JPY

Utilidad= 1.272.000-1.224.000= 48.000 JPY

1. 140 JPY/USD * 10.600 USD= 1.484.000JPY

Se debe pagar= 1.224.000 JPY

Ganancia= 1.484.000 JPY

Utilidad= 1.484.000-1.224.000= 260.000 JPY

1. 100 JPY/USD * 10.600 USD= 1.060.000JPY

Se debe pagar= 1.224.000 JPY

Ganancia= 1.060.000 JPY

Utilidad= 1.060.000-1.224.000= -164.000 JPY

1. 160.000 COP y 60 USD

1. TASA DE PPA= 2.666 USD/COP (160.000 COP * 2.666= 60 USD)
2. Esta devaluado, ya que se necesitan más pesos para adquirir un dólar.

1.  Exposición de la transacción.

Se define como la sensibilidad que los valores de la moneda nacional “realizados” de los flujos de efectivo de los contratos de la empresa, denominados divisas extranjeras, que tienen ante fluctuaciones inesperadas en los tipos de cambio. La exposición de transacción surge de los contratos con precios fijos, en un mundo donde los tipos de cambio fluctúan de forma aleatoria.

Exposición económica.

Se define como la media en que el valor de la empresa se vería afectado por fluctuaciones inesperadas en los tipos de cambio. Toda fluctuación esperada en los tipos de cambio ya estará descontada y reflejada en el valor de la empresa.

Exposición de conversión.

Se refiere a la posibilidad de que los estados financieros consolidados de la compañía se ven afectados por las fluctuaciones de los tipos de cambio.

1. El índice Big Mac es elaborado por la revista The Economist, también conocido como índice paridad del poder adquisitivo Big Mac, y tiene como referencia el precio de esta famosa hamburguesa en cada país para conocer si su divisa está o no sobrevalorada en relación con otro país con el que quiero comparar.

Basándose en la teoría del poder adquisitivo, el Índice Big Mac, utiliza el precio de un Big Mac, que es un producto uniforme en todo el mundo. De lo contrario no sería un indicador fiable. El Big Mac índex es una medida uniforme ya que las hamburguesas se fabrican exactamente igual en todos los países y establecimientos con una estructura física y de personal trabajando bastante homogénea.

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