Conceptos básicos de la Inversión Directa (ID) y su renta

1. Conceptos básicos de la Inversión Directa (ID) y su renta

La inversión directa (ID) se define como una inversión transfronteriza que realiza un inversionista en una empresa (la empresa reside en un país distinto al del inversionista), en donde se establece una relación de largo plazo entre el inversionista y la empresa receptora.

a. Basic concepts of Direct Investment (ID) and its income

Direct investment (ID) is defined as a cross-border investment that performs a investor in a company (the company resides in a country other than the investor), in where a long-term relationship is established between the investor and the receiving company.

En particular, una economía puede ser tanto receptora como fuente de ID. En el caso de Colombia, cuando recibe este capital se denomina inversión extranjera directa (IED) mientras que cuando es la fuente de estos recursos se denomina inversión directa de Colombia en el exterior (IDCE). Adicionalmente, la ID se puede realizar mediante tres instrumentos financieros: participaciones de capital, préstamos entre filiales y reinversión de utilidades.

In particular, an economy can be both a receiver and a source of ID. In the case of Colombia, when it receives this capital is called direct foreign investment (FDI) while that when it is the source of these resources is called direct investment of Colombia in the outside (IDCE). Additionally, the ID can be done through three instruments financial: equity participations, loans between subsidiaries and reinvestment of profits.

El tercer instrumento financiero  se considera un tipo de ID corresponde a aquellas ganancias que genera la filial en el extranjero que no se distribuye entre los inversionistas extranjeros, denominadas utilidades reinvertidas.

The third financial instrument is considered a type of ID corresponds to those profits generated by the subsidiary abroad that is not distributed among foreign investors, called profits reinvested.

Los tipos de renta asociada con los instrumentos financieros de ID son las utilidades y los intereses. Las utilidades corresponden a las ganancias obtenidas por las compañías con ID y estas pueden distribuirse entre sus inversionistas o reinvertirse en las firmas. En cuanto a los intereses, estos se originan en las operaciones de deuda entre la empresa matriz y sus subsidiarias en el exterior, cualquier operación toma como residente a la firma colombiana.

The types of income associated with the financial instruments of ID are profits and interest. The profits correspond to the profits obtained by the companies with ID and these can be distributed among their investors or reinvested in the firms. As for the interests, these originate in the debt operations between the parent company and its subsidiaries abroad, any operation takes as resident the Colombian firm.

1. Descripción y evolución de la IDCE

Durante los últimos 17 años el saldo de la IDCE se ha incrementado continuamente, pasando

de US$ 2.800 m en el año 2000 a US$ 55.000 m en 2017. Este comportamiento se tradujo en

que la IDCE como proporción del PIB pasará del 5% a principios de la década pasada al 18%

en los últimos años.

Description and evolution of the IDCE

During the last 17 years the balance of the IDCE has increased continuously, passing

from US $ 2,800 m in the year 2000 to US $ 55,000 m in 2017. This behavior translated into

that the IDCE as a proportion of GDP will go from 5% at the beginning of the last decade to 18%

in recent years.

Al comparar la evolución de las inversiones directas en el exterior (IDE) realizadas desde Colombia y desde otros países latinoamericanos, se observa que la tendencia es creciente. Por ejemplo, entre 2009 y 2016, se observa que los montos de estas inversiones en Chile, Méxicoy Brasil aumentaron en 15, 7 y 3 puntos porcentuales (pp) del PIB de cada una de estas economías, respectivamente.

When comparing evolution of direct foreign investments (FDI) made from Colombia and from other Latin American countries, it is observed that the trend is growing. For example, between 2009 and 2016, it is observed that the amounts of these investments in Chile, Mexico and Brazil increased by 15, 7 and 3 percentage points (pp) of the GDP of each of these economies, respectively.

Tanto las regiones como las actividades productivas en donde las principales economías de la zona concentran sus inversiones en el exterior, registran comportamientos similares. Por ejemplo, Latinoamérica es una de las principales regiones receptoras de IDE de Brasil, México y Chile, las cuales se concentran en el sector bancario y la industria.

Both the regions and the productive activities in which the main economies of the area concentrate their investments abroad, register similar behaviors. For example, Latin America is one of the main IDE receiving regions of Brazil, Mexico and Chile, which are concentrated in the banking sector and industry.

Analisis de la desagregacion por actividad economica de la IDCE

En el 2005 el 89% del monto de la IDCE (US$ 10.686 m) se concentraba en tres actividades económicas, a saber, 59% en la industria, el 17% en el sector financiero y el 13% en transporte, almacenamiento y comunicaciones. Entre 2006 y 2017 esta distribución se modificó y el 88% se concentró en el sector financiero (32%), en petróleo y minas (25%), en el suministro de electricidad, gas y agua (16%) y en la industria (15%).

Analysis of the disaggregation by economic activity of the IDCE

In 2005, 89% of the amount of IDCE (US $ 10,686 m) was concentrated in three economic activities, namely 59% in industry, 17% in the financial sector and 13% in transport, storage and communications. Between 2006 and 2017 this distribution was modified and 88% was concentrated in the financial sector (32%), in oil and mining (25%), in the electricity supply, gas and water (16%) and in industry (15%).

Al comparar la distribución sectorial de la IDCE con la de la inversión extranjera directa en

Colombia (IED), se encuentra que, si bien las actividades con mayor relevancia son las mismas, la importancia relativa de cada actividad es diferente. Por ejemplo, en la IED el sector petrolero y minero recibe alrededor del 42% de estos recursos, en cambio en el caso de la IDCE es el tercero con mayor participación.

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