INDICADORES DE LIQUIDEZ

1. INDICADORES DE LIQUIDEZ  Son las razones financieras que nos facilitan las herramientas de análisis, para establecer el grado de liquidez de una empresa y por ende su capacidad de generar efectivo, para atender en forma oportuna el pago de las obligaciones contraídas. A continuación enunciamos los más importantes:

1. RELACIÓN CORRIENTE O DE LIQUIDEZ: Es el resultado de dividir los activos corrientes sobre los pasivos corrientes.

Relación corriente = Activo Corriente/Pasivo Corriente

Año 2015 (Valores Históricos) = 22,921.86 /10,984.06 = 2.08683053

Año 2015 (Valores Ajustados)=  18,889.64 / 7,022.63 = 2.68982675

La interpretación de estos resultados nos dice que por cada  1 Bs  de pasivo corriente, la empresa cuenta con Bs 2.086 y Bs 2.689 de respaldo en el activo corriente, para los años 2015 histórico y 2015 ajustado respectivamente.

Es un índice generalmente aceptado de liquidez a corto plazo, que indica en que proporción las exigibilidades a corto plazo, están cubiertas por activos corrientes que se esperan convertir a efectivo, en un período de tiempo igual o inferior, al de la madurez de las obligaciones corrientes. Es una de las razones más usadas en el análisis de los Estados Financieros en cuanto a liquidez se refiere.

1. CAPITAL DE TRABAJO:  Se obtiene de restar de los activos corrientes, los pasivos corrientes.

El capital de trabajo es el excedente de los activos corrientes, (una vez cancelados los pasivos corrientes) que le quedan a la empresa en calidad de fondos permanentes, para atender las necesidades de la operación normal de la Empresa en marcha.

1. PRUEBA ACIDA: Se determina como la capacidad de la empresa para cancelar los pasivos corrientes, sin necesidad de tener que acudir a la liquidación de los inventarios.

Prueba ácida = Activo corriente – Inventarios / Pasivo Corriente

Año 2015 (Valores Históricos) = (22,921.86 - 3,635.09) / 10,984.06 = 1.755

Año 2015 (Valores Ajustados) = (53,055.26 - 9,249.84) / 19,724.42 = 2.220

El resultado anterior nos dice que la empresa registra una prueba ácida de 1.755 y 2.220 para el año 2015 histórico y 2015 ajustado respectivamente, lo que a su vez nos permite deducir que por cada bolívar  que se debe en el pasivo corriente, se cuenta con Bs 1.755 y 2.220 respectivamente para su cancelación, sin necesidad de tener que acudir a la realización de los inventarios.

Lo esperado es que su valor sea 1 o más. Esto significa que las deudas de la empresa que vencen en el corto plazo se podrán cubrir con la disponibilidad inmediata más las cuentas a cobrar.

1. INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO Son las razones financieras que nos permiten establecer el nivel de endeudamiento de la empresa o lo que es igual a establecer la participación de los acreedores sobre los activos de la empresa.

1. ENDEUDAMIENTO SOBRE ACTIVOS Totales: Nos permite establecer el grado de participación de los acreedores, en los activos de la empresa. La fórmula es la siguiente :

Nivel de endeudamiento = total pasivo / total activo

Año 2015 (Valores Históricos)= 25,984.06 / 49,823.46 = 0.52 = 52%

Año 2015 (Valores Ajustados) = 61,854.85 / 354,800.45 = 0.174 = 17.43 %

Lo anterior, se interpreta en el sentido que por cada bolívar que la empresa tiene en el activo, debe 52 Bs para 2015 histórico y 17 para 2015 Ajustado, es decir, que ésta es la participación de los acreedores sobre los activos de la compañía.

En tiempos de inflación se ve disminuida la participación de los acreedores en los activos de la empresa. En consecuencia, este indicador debe analizarse sin ajustes por inflación, porque -de otra manera- podría llegarse a la errónea conclusión de una mejora en los índices de endeudamiento cuando, en realidad, lo que se está haciendo es aumentar el valor de los activos totales, hasta un monto equivalente a su costo de reposición.

1. ENDEUDAMIENTO DE LEVERAGE O APALANCAMIENTO : Otra forma de determinar el endeudamiento, es frente al patrimonio de la empresa, para establecer el grado de compromiso de los accionistas, para con los acreedores, la fórmula es la siguiente :

Nivel de endeudamiento =  total pasivo / patrimonio

Año 2015 (Valores Históricos)= 25,984.06 / 23,839.40 = 1.09 veces

Año 2015 (Valores Ajustados) = 61,854.85 / 292,945.61 = 0.21 veces

De los resultados anteriores se concluye que la empresa tiene comprometido su patrimonio 1.09 veces para el año 2015 histórico y 0.21 veces en el año 2015 ajustado. El mayor o menor riesgo que conlleva cualquier nivel de endeudamiento, depende de varios factores, tales como la capacidad de pago a corto y largo plazo, así como la calidad de los activos tanto corrientes como fijos

1. INDICADORES DE RENTABILIDAD: Son las razones financieras que nos permiten establecer el grado de rentabilidad para los accionistas y a su vez el retorno de la inversión a través de las utilidades generadas.

1. RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO : Es el rendimiento obtenido frente al patrimonio bruto, se calcula así :

Rentabilidad Patrimonio = Utilidad neta / Patrimonio bruto

Año 2015 (Valores Históricos)=  1,976.58 / 21,250.00 = 0.093015529 = 8.50%

Año 2015 (Valores Ajustados) = 22,578.59 / 265,527.07 = 0.085033089 =  9.30 %

Lo anterior nos permite concluir que la rentabilidad del patrimonio bruto fue para el año 2015 histórico del 8.5 % y del 9.3 % para 2015 ajustado. lo anterior nos permite concluir que la rentabilidad del patrimonio bruto para el años 2015 histórico del 8.5 % y del 9.3 % para 2015 ajustado respectivamente; es decir que hubo una aumento en la rentabilidad del la inversión de los socios del 0.8%, esto probablemente originado por efectos de la inflación.

...