INGENIERÍA FINANCIERA EVALUACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS

UNIVERSIDAD TÉCNICA DE AMBATO[pic 1][pic 2]

FACULTAD DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA

INGENIERÍA FINANCIERA

EVALUACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS

NOMBRE: Melissa Basantes

FECHA: 06/06/2017

SEMESTRE: 9 “A”

INTRODUCCIÓN

En el presente trabajo se evaluará como surgió una crisis económica en los Estados Unidos, culminando en niveles altos de desempleo y colapsando la economía de un país. Todo esto empieza cuando las instituciones financieras toman el riesgo sin importancia y lo dejan de lado.

Se desarrolla una burbuja inmobiliaria la cual desencadena: Pérdida de empleos, impagos en créditos, quiebra de empresas financieras fuertes, entre otros efectos. Cuando algunas personas comienzan a ver el peligro inminente que se avecina intentan tomar medidas de protección contra el riesgo, pero la volatilidad es muy alta.

DESARROLLO

Una Historia De Crisis

“Vivimos en una era de fraude en América. No solo en el banco, sino también en el gobierno” ( Big Short,2015)

Antiguamente la bolsa de valores era monótona hasta que entro Lewis Ranieri en Salomon Brothers generando un cambio donde los valores eran respaldados por activos, en esa época la idea fue acogida hasta la actualidad. Pero conforme avanzó el desarrollo financiero de Estados Unidos se pasó por encima del sector que no tenía vulnerabilidad en la economía.  

Dada la estabilidad financiera que se creía tener en el mercado hipotecario, los bancos de inversiones comenzaron a dar créditos hipotecarios a personas que no tenían respaldo financiero por lo cual estas hipotecas eran altas en riesgo pero a mayor riesgo mayor rentabilidad ya que se aplicaba tasas variables.

El precio de estos bienes inmuebles fue aumentando paulatinamente, se puede explicar de una forma simple dado que a mayor demanda mayor precio, basando esta explicación en un principio económico. Las instituciones financieras no examinaba el historial crediticio de las personas al momento de crear un crédito hipotecario. Se debe considerar que no pedían encaje bancario o el mismo era mínimo y financiaban el bien hasta el 99% del precio de la vivienda. Sin tomar en cuenta que existía una tendencia de valores de impago por la poca administración de información de deudores y se calificaban como títulos seguros en la economía por el hecho de pertenecer a un sector “seguro”.

Todas Las Personas No Deberían Ser Dueñas De Un Bien Inmueble

Se originan las hipotecas subprime o activos tóxicos, por el alto riesgo que manejan, entregadas a personas que no tenían un nivel económico estable. Por lo cual se manifiesta que: “No eran beneficios reales, no eran ingresos reales, era simplemente dinero creado por el sistema y contabilizado como ingresos” (Inside Job, 2010).

El problema en el que se envuelve esta generación de créditos, es que los activos abandonan su origen para convertirse en deudas, deudas que se van incrementando por la volatilidad en el mercado estableciéndose por encima del nivel, siendo un evento permanente y no pasajero, el mismo que es desencadenado por el aumento de los impagos en cada hipoteca.  

Se crea una gran burbuja inmobiliaria en la economía de la mayoría de países industrializados, pero en el presente trabajo se tomará en cuenta netamente a Estados Unidos.  Se debe entender que una burbuja inmobiliaria es el crecimiento exorbitante de precio de un bien referente a otros bienes y servicios.

Para hacer frente a este problema se crea CDS en ingles nombrados como credit default swap que es un producto financiero que es una cobertura de riesgo, es decir, permutas de incumplimiento crediticio, si el bono hipotecario pierde valor, el vendedor de la permuta deberá pagar el importe del activo, y el comprador paga una prima anual, este producto financiero es muy parecido a una póliza de seguros pero el comprador no es el dueño del título que va a estar inmerso en el contrato.

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