PROBLEMAS ACTUALES DE LA ECONOMÍA

UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTÍN

FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN

ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIÓN[pic 1]

PROBLEMAS ACTUALES DE LA ECONOMÍA

TRABAJO ENCARGADO:

POLÍTICA MONETARIA

PRESENTADO POR:

CUTIPA GUTIERREZ CLAUDIO MARCIAL

ESTOFANERO FLORES, LIZBETH KATHERIN

VILCA FIGUEROA, BRITNEY MAROL

DOCENTE:

GUILLERMO PINTO DEL CARPIO

SEMESTRE Y SECCIÓN:

II “C”

AREQUIPA – PERÚ

2021

POLÍTICA MONETARIA

La política monetaria es la disciplina de la política económica para controlar los factores monetarios para asegurar la estabilidad de precios y el crecimiento económico.

Reúne todas las acciones a disposición de las autoridades monetarias (bancos centrales) para regular los mercados monetarios. A través de la política monetaria, los bancos centrales orientan la economía hacia el logro de objetivos macroeconómicos específicos. Para hacer esto, utilizan una combinación de factores, como la oferta monetaria o el costo del dinero (tasas de interés). Los bancos centrales utilizan la cantidad de dinero como variable para regular la economía.

Metas de política monetaria:

Mediante el uso de la política monetaria, los países intentan influir en sus economías controlando la oferta monetaria y logrando así metas macroeconómicas, manteniendo a raya la inflación, el desempleo y la inflación La industria y el crecimiento económico en valores constantes.

Sus principales objetivos son:

• Control de inflación: mantener el nivel de precios estable y bajo. Si la inflación es demasiado alta, se utilizan políticas restrictivas, mientras que si la inflación es baja o hay deflación, se utilizan políticas monetarias expansivas.

• Reducir la tasa de paro: asegurar el número mínimo de parados. Por tanto, se utilizarán políticas expansivas para fomentar la inversión y el empleo.

• Lograr el crecimiento económico: Asegura el crecimiento de la economía del país para asegurar el empleo y el bienestar. Para ello se utilizarán políticas monetarias expansivas.

• Mejora de la balanza de pagos: asegúrese de que las importaciones del país no sean mucho más altas que sus exportaciones, ya que esto puede conducir a un aumento descontrolado de la deuda y una recesión económica.

Es difícil lograr los objetivos de la política monetaria utilizando únicamente la política monetaria. Para lograrlos, es necesario implementar políticas fiscales en coordinación con la política monetaria. En la práctica, las políticas monetarias tienen muchas limitaciones, razón por la cual muchos economistas se oponen a su uso, argumentando que conducen a ciclos económicos. Además, los mecanismos de la política monetaria a menudo no logran el objetivo deseado, pero modifican otros factores. Por ejemplo, si aumentamos la oferta monetaria de la economía para lograr el crecimiento económico, sólo podemos lograr un aumento en los precios.

Tipos de política monetaria:

Dependiendo de sus objetivos, podemos separar la política monetaria en dos categorías:

• Política monetaria expansiva: Incluye aumentar la cantidad de dinero en el país para estimular la inversión y así reducir el desempleo y lograr el crecimiento económico. Su uso a menudo provoca hinchazón.

• Política monetaria restrictiva: Intenta reducir la cantidad de dinero en el país para reducir la inflación. Cuando se implementan políticas restrictivas, existe el riesgo de desacelerar el crecimiento económico, aumentar el desempleo y reducir la inversión. Descubra cómo la política monetaria afecta el mercado de divisas

Mecanismo de política monetaria:

Existen muchos mecanismos de política monetaria para implementar este tipo de política expansiva o restrictiva, como cambiar la tasa del dinero, cambiar las facilidades o realizar operaciones de libre mercado. Por ejemplo, compre oro o deuda para poner dinero en el mercado. Dependiendo de lo agresivo que sea el uso del mecanismo, podemos distinguir dos tipos de política monetaria:

• Política monetaria convencional: política que utiliza el mecanismo tradicional. Cuando hablamos de mecanismos tradicionales, nos referimos a tasas de interés oficiales y expectativas de liquidez (como el coeficiente de caja).

• Política monetaria no convencional: cuando la política monetaria convencional no funciona, se utilizan herramientas no convencionales. El objetivo es inyectar o retirar liquidez a la economía a través de mecanismos más eficientes.

Oferta monetaria:

La oferta monetaria, oferta de dinero o masa monetaria, es la cantidad de dinero en circulación en una economía, y que está compuesto por el efectivo en manos del público y los depósitos que pueden utilizarse de manera similar al efectivo.

Elementos de la oferta monetaria:

• Efectivo en manos del público
• Depósitos bancarios

La política monetaria podemos apreciarla principalmente en: Operaciones de Mercado Abierto, Cambio de las Exigencias de Reserva y Fijación del Tipo de Interés de Descuento.

1. OPERACIONES DE MERCADO ABIERTO

Las operaciones de mercado abierto son todas aquellas operaciones de compra venta de activos financieros realizadas por un banco central de cada país, estas pueden ser de bonos o títulos. Constituyen el instrumento más importante de la política monetaria.

Se denominan operaciones en mercado abierto porque son operaciones que no se realizan directamente con el emisor del título, sino que se realizan en los mercados secundarios de renta fija o renta variable.

Objetivos de las operaciones en mercado abierto

• Controlar los tipos de interés.
• Gestionar la situación de liquidez del mercado, inyectando o drenando recursos según las necesidades del sistema.
• Señalar la orientación de la política monetaria.

Categorías de operaciones de mercado abierto

Existen muchas categorías de operaciones de mercado abierto. Para resumir vamos a enumerar las cuatro categorías que establece el Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC). Estas categorías son en función de la finalidad específica que se persigue con dicha operación, aunque también dicha finalidad determina la frecuencia de utilización de dichas operaciones y el procedimiento a seguir en la misma.

• Operaciones principales de financiación: Para inyectar liquidez.
• Operaciones de financiación a más largo plazo: Para inyectar liquidez.
• Operaciones estructurales: Tanto para inyectar o drenar liquidez.
• Operaciones de ajuste: Tanto para inyectar o drenar liquidez.

La inyección de liquidez en el mercado se corresponde con política monetaria expansiva, mientras que el drenaje de liquidez en el mercado se corresponde con política monetaria restrictiva.

Instrumentos de las operaciones de mercado abierto

Los cinco instrumentos principales para llevar a cabo tipo de operación son los siguientes:

• Operaciones temporales: Básicamente son repos.
• Compra-Ventas a vencimiento: Son operaciones en las que se realiza compras (conocido como quantitative easing) o ventas simples de activos en el mercado.
• Emisión de certificados de deuda: El banco central puede emitir certificados de deuda para ajustar la posición estructural del sistema frente al sector financiero y, así, crear o ampliar el déficit de liquidez del mercado.
• Swaps de divisas: Son operaciones simultáneas al contado y a plazo de euros contra divisas (swaps de divisas).
• Captación de depósitos a plazo: Se puede proponer a las entidades de contrapartida que constituyan depósitos remunerados a plazo fijo en el Banco Central del Estado miembro en el que la entidad esté establecida.

        Algunas Operaciones de Mercado Abierto en el BCRP

• Colocación de los Certificados de Depósito del Banco Central de Reserva del Perú (CD BCRP): Tiene como finalidad, regular la liquidez del sistema financiero mediante la esterilización de los excedentes de encaje. El BCRP puede variar los montos a colocar de CD BCRP que le permita cumplir con las metas establecidas en el programa monetario, lo cual se presenta como una principal ventaja de este tipo de instrumento.
• Operaciones de compra de activos financieros con compromiso de recompra por parte de entidades financieras: Este tipo de instrumento permite reducir la variabilidad de los excedentes de encaje de las empresas bancarias y de las tasas de interés interbancarias; y proporcionar liquidez a las entidades financieras en situaciones de escasez de efectivo.
• La compra y venta de dólares en la Mesa de Negociación: Bajo este tipo de operación el BCRP puede incrementar (en caso de comprar dólares) o contraer (en caso de vender dólares) la cantidad de nuevos soles en la economía, y lo efectúa en casos de una elevada volatilidad en el tipo de cambio. Asimismo, cuando la cantidad de dinero existente en el mercado excede a la cantidad demandada por los agentes económicos, el BCRP recurre a la venta de CD BCRP con el objetivo de absorber el exceso de soles en la economía.
• Operaciones de compra spot y venta a futuro de moneda extranjera: En este caso, el BCRP compra moneda extranjera bajo el compromiso, por parte del vendedor, de la recompra de dicho monto en la fecha de vencimiento pactado. Con este tipo de instrumento, el BCRP busca proporcionar liquidez en moneda nacional a los bancos.

1. CAMBIO DE LAS EXIGENCIAS DE RESERVA

Función del encaje bancario

La función del encaje bancario, que es establecido por cada autoridad monetaria, es asegurar a los ahorristas la recuperación de su capital. Es decir, es una medida de protección ante eventuales retiros masivos de dinero de los bancos.

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