Ejercicios De Ingenieria Economica Fojos De Caja, Tir, Van, Bc, Etc...

GUÍA N°2: INGENIERÍA ECONÓMICA

UNIVERSIDAD ARTURO PRAT

DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA

PROFESOR COORDINADOR ASIGNATURA: MARCO HERNANDEZ P.

PROFESOR ASIGNATURA: JUAN LUZA

AYUDANTE: BRUNO ESPINOZA G.

27 DE JULIO DE 2012.

1) Cornelio está pensando invertir un dinero en un laboratorio para procesar hojas de una cierta planta exótica. Para ello requiere un terreno de 60 m2 para el cultivo de la planta y 40 m2 para el laboratorio, el terreno se ubicará en un sector rural para evitar sospechas de los vecinos, cuyo costo asciende a 25.000 el m2. Un maestro albañil ofrece realizar la infraestructura para el laboratorio y cobra 3.000.000. Se requieren equipos como una estufa para secar las hojas cuyo costo es de 800.000 y algunos implementos de laboratorio que en total suman 400.000. El fabricante recomienda cambiar la estufa cada 8 años y los implementos de laboratorio en promedio duran 5 años. El valor de rescate después de la vida útil es de un 20% para el horno y los implementos de laboratorio, la construcción se puede rematar en 2.000.000 (hasta una duración de 15 años) y según la plusvalía del sector, el terreno aumentará su precio en 2% anual.

Para la producción se requiere un cierto ácido inorgánico, un compuesto orgánico altamenete volátil y papel de arroz, cuyo costo por cigarrillo producido es de 850. El costo de la luz y el agua se considera fijo y asciende a 55.000 mensuales.

Es evidente que la cosecha de hojas será recién después de 1 año, por lo que en ese año se deberá comprar a algún proveedor boliviano el equivalente a 500.000 pesos en hojas. Para resguardarse ante la posible escasez de materia prima, Cornelio tendrá en su bodega lo suficiente como para asegurar la producción del primer año. Este stock no considera hojas de la planta.

Los canales de distribución son amplios y se espera que la demanda responda a la siguiente fórmula: Unidades= 25.000+3000*X, (X, años)

El precio de cada cigarrillo corresponde a 3.500, y debido a la creciente demanda, la excesiva fiscalización y decomiso de drogas, éste crecerá un 20% anual.

Debido al gran riesgo de este tipo de proyecto es que Cornelio exige una rentabilidad de un 150% anual, ¿Debe Cornelio entrar a este negocio? Como no existe aún regulación para este tipo de negocio, no considere los efectos tributarios.

2) Don Cuarto director del SII está estudiando nuevas posibilidades de depreciación para empresas chilenas. La nueva reforma tributaria busca que las Pymes reciban el menor castigo posible por concepto de depreciación de activos fijos, es por ello que está analizando 3 métodos, línea recta (LR), saldo doblemente decreciente (SDD), y una combinación de éstos últimos. ¿Cuál de ello será más conveniente para los contribuyentes?, realice su análisis con un ejemplo numérico, suponga que un activo

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cuesta 200.000 y su vida útil tributaria es de 6 años, la tasa impositiva es de un 18,5% y la TMAR promedio de las Pymes es de un 10%. Realice un gráfico depreciación anual versus vida útil tributaria.

¿Qué efecto tributario tendría la aplicación del tipo de depreciación más conveniente para las Pymes sobre el activo anterior con un valor de venta de 300.000 al año 6? ¿Cambiaría su respuesta si la vida útil operativa cambia a 5 años y el valor de venta cambia a 10.000?¿Qué ocurre con una vida útil operativa de 5 años y un valor de venta de 40.000?

3) Un determinado proyecto contempla las siguientes situaciones:

Valor de UF 15.000, Tasa de cambio de dólar americano 530 pesos chilenos.

La depreciación se considera lineal recta, excepto en el caso de los equipos anexos donde se utiliza una combinación entre SDD y linea recta.

Los años de vida útil para efectos tributarios son de 20 años para los edificios y construcción, de 10 años para los equipos de planta de 8 años para los equipos anexos y de 5 años para las herramientas y equipamiento administrativo.

Considerando un horizonte de planificación del proyecto de 15 años, se estima los siguientes valores de rescate o salvamento para los activos: Terrenos aumenta su valor en un 15%. Construcción al cabo de 15 años se recupera el 15% del valor inicial. Equipos de planta, se venden como chatarra en un 5% del valor inicial.

Equipos anexos con una vida útil operacional restante de 5 años, se puede vender al 20% del valor inicial.

Las herramientas y equipos de oficina no tienen valor de rescate.

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Si del cuadro anterior le falta información, asuma la del año 5 constante hasta el resto del periodo.

Condiciones del préstamo:

Financia el 80% de la inversión excluyendo el Capital de trabajo, el cual se considera como lo necesario para operar un plazo de 6 meses sin ingresos.

Se cobra un interés de un 10% capitalizado trimestralmente y con pagos anuales, además se toma a 12 años plazo con un periodo de dos años de gracia, donde solo se paga interés.

El banco cobra una comisión del 0,5% del valor prestado y se debe pagar un impuesto del 1% del monto prestado, ambos valores son descontados del valor prestado.

La tasa mínima aceptable de retorno es un 20% y la tasa tributaria de un 15%.

a) Construya los flujos de caja del proyecto puro y del inversionista después de impuestos.

b) Calcule el VAN y el TIR para ambos flujos.

4) Complete el siguiente flujo de caja y calcule el VAN con poder adquisitivo de hoy con un interés del 10% anual y una inflación del 5%.

Considere que los flujos están con poder adquisitivo de cada entonces y que existe un único activo que se deprecia.

5) Hace tres años la compañía "Chic" compró tierras y activos que han sido recientemente transferidos a una subsidiaria de la compañía. Use la información mostrada a continuación

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