Determinación de Liquidez

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FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES
ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

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Curso:

Fianzas I

Tema:

Determinación de Liquidez

Docente:

RONCAL DÍAZ, César Wilbert

Integrantes:

• FLORES VENTURA, Rubí
• IBAÑEZ CHAQUILA, Mirtha

Ciclo:

V

Fecha:

30 de octubre del 2015

CHICLAYO – PERÚ

2015

INTRODUCCIÓN

En el presente trabajo estamos presentando el tema de análisis de liquidez ya nos permite conocer la capacidad de pago que tiene una empresa, para afrontar sus obligaciones conforme estas vayan venciendo, es decir, cumplir con cancelar dichos pasivos. así como también ver la determinación de la liquidez de la empresa ya que es parte integral de las proyecciones financieras y presupuestales de cualquier empresa, puesto que sin el conocimiento cierto de la capacidad de la empresa para generar un determinado flujo de efectivo, es imposible hacer cualquier proyección, o de iniciar cualquier proyecto futuro y en esas condiciones sería arriesgado e irresponsable asumir compromisos sin la cereza de poder cumplirlos.

 Dicho trabajo también nos permitirá tener conocimientos acerca de los indicadores para medir la liquidez como son el capital de trabajo, detallar los enfoques del capital de trabajo, asimismo ver los componentes de trabajo que están relacionados con el activo y pasivo circulante, también nos permite conocer las ventajas del capital de la misma y por último  la importancia que tiene  la liquidez en la toma de decisiones financieras.

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ÍNDICE

Introducción

Índice

1. Determinación de Liquidez

1. Definición de Liquidez

1. Indicadores  para medir la liquidez

1. Capital de Trabajo

1. Enfoques del capital de trabajo

1. Capital de trabajo bruto

1. Capital de trabajo neto

1. Origen y necesidad de del capital de trabajo neto

1. Gestión del capital de trabajo neto

1. Componentes del capital de trabajo

1. El Activo Circulante como uno de los componentes del Capital de Trabajo.

1. El Pasivo Circulante como uno de los componentes del Capital de Trabajo.

1. Ventajas de un capital de trabajo

1. La liquidez corriente

1. La liquidez severa

1. Importancia de la liquidez en la toma de decisiones financieras

Conclusiones

Recomendaciones

Glosario

Bibliografía

Lincografía

1. Determinación de liquidez:

La determinación de la liquidez de la empresa es parte integral de las proyecciones financieras y presupuestales de cualquier empresa, puesto que sin el conocimiento cierto de la capacidad de la empresa para generar un determinado flujo de efectivo, es imposible hacer cualquier proyección, o de iniciar cualquier proyecto futuro y en esas condiciones sería arriesgado e irresponsable asumir compromisos sin la cereza de poder cumplirlos.

Es interesante ver como, por ejemplo, la determinación de la liquidez de la empresa está íntimamente ligada a el nivel de ventas, al índice de rentabilidad, a la rotación de cartera, de inventarios, etc.

La empresa no se puede analizar aisladamente en sus componentes, sino que deben integrarse todos sus departamentos y secciones, debe analizarse la estructura financiera como un conjunto superior integrado por pequeñas partes,  y el índice de liquidez es solo una de esas pequeñas partes.

1. Definición de Liquidez:

La liquidez representa la cualidad de los activos para ser convertidos en dinero efectivo de forma inmediata sin pérdida significativa de su valor.

De tal manera que cuanto más fácil es convertir un activo en dinero se dice que es más líquido. Por definición el activo con mayor liquidez es el dinero, es decir los billetes y monedas tienen una absoluta liquidez, de igual manera los depósitos bancarios a la vista, conocidos como dinero bancario, también gozan de absoluta liquidez y por tanto desde el punto de vista macroeconómico también son considerados dinero.

Según Flores (2010) indica, que la liquidez es la capacidad de pago que tiene una empresa, para afrontar sus obligaciones conforme estas vayan venciendo, es decir, cumplir con cancelar dichos pasivos.

Según, (John J, wild, K.R, Subramanyam & ROBER, F HALSEY),  La liquidez se refiere a la disponibilidad de los  recursos  de una compañía para satisfacer las necesidades de efectivo a corto plazo.

Podemos definir a la liquidez como la capacidad que tiene un activo de convertirse en dinero en un periodo corto de tiempo, de ahí que se pueden clasificar a los activos por esa capacidad de ser más o menos líquidos.

En otro sentido podemos definir como liquidez la capacidad que tiene una empresa para cumplir con sus obligaciones de corto plazo, y es aquí donde debemos diferenciar entre los activos corrientes o circulantes como aquellos que convertirán en efectivo en periodos menores o iguales a un año y los pasivos corrientes los cuales estarán conformados por las obligaciones que la empresa tiene con terceros, las cuales tendrá que honrar en periodos menores o iguales a un año.

“Un activo líquido es aquel que se intercambia en un mercado activo y que por lo mismo puede ser convertido rápidamente en efectivo al precio actual de mercado; la “posición de liquidez” se refiere a esta pregunta: ¿podrá la compañía liquidar sus deudas que se venzan más o menos en el plazo de un año?”

Cabe resaltar que un análisis completo de liquidez requiere utilizar los presupuestos de efectivo, pero ofrece una medida rápida y fácil de usar, al relacionar el efectivo y otros activos circulantes con las obligaciones actuales.

1. Indicadores  para medir la liquidez

El índice de liquidez es uno de los elementos más importantes en las finanzas de una empresa, por cuando indica la disponibilidad de liquidez de que dispone la empresa.

La operatividad de la empresa depende de la liquidez que tenga la empresa para cumplir con sus obligaciones financieras, con sus proveedores, con sus empleados, con la capacidad que tenga para renovar su tecnología, para ampliar su capacidad industrial, para adquirir materia prima, etc.

Es por eso que la empresa requiere medir con más o menos exactitud su verdadera capacidad financiera para respaldar todas sus necesidades y obligaciones.

Conocer la liquidez de una empresa es importante tanto para la administración de la misma como para los terceros que estén interesados en invertir en ella, e inclusive para las entidades de control del estado.

Para determinar el índice de liquidez, existe una serie de indicadores a saber:

1. Capital de Trabajo

El capital de trabajo (también denominado capital corriente, capital circulante, capital de rotación, fondo de rotación o fondo de maniobra), que es el excedente de los activos de corrientes sobre los pasivos corriente es una medida de la capacidad que tiene una empresa para continuar con el normal desarrollo de sus actividades en el corto plazo. Se calcula restando, al total de activos de corto plazo, el total de pasivos de corto plazo.

Para obtener el Capital de Trabajo se da la siguiente fórmula:

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CCuando decimos Capital de Trabajo estamos hablando de Dinero en Efectivo, Ventas a Crédito, Inventarios o lo que debemos a los Proveedores. El capital de trabajo, debe guardar relación directa con el volumen de operaciones de la empresa, a mayor nivel de operaciones del negocio, requerirá un capital de trabajo superior y viceversa, a un menor nivel de operaciones, sus requerimientos de capital de trabajo (caja, clientes, inventarios) será proporcionalmente menor.

Por ejemplo:

Si tenemos datos del balance de una empresa para el año 2014:

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En este caso el ratio de capital de trabajo neto será:

Razón Capital Trabajo Neto = (2'449,060 -900,63)= 1'548,430

En nuestro caso, nos está indicando que contamos con capacidad económica para responder obligaciones con terceros.

1. Enfoques del Capital de Trabajo:

El Capital de Trabajo según Kennedy puede ser enfocado desde dos puntos de vista:

1. Capital de Trabajo Bruto:

Según esta definición el Capital de Trabajo sería igual al importe del Activo Corriente, esto nos hace apreciar al Capital de Trabajo con carácter cualitativo. Desde este punto de vista se consideraría a la suma de todo el activo corriente considerando en esta a todos aquellos conceptos que son utilizados a corto plazo por la empresa para el desarrollo de sus operaciones representados por los rubros: disponibles (Caja y Bancos), exigible (Valores Negociables, Cuentas por Cobrar) y realizables (Inventarios).

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