Harter – VicePresidente de Finanzas de B-D
Enviado por Gabriel Azcarategui • 11 de Diciembre de 2017 • Ensayos • 697 Palabras (3 Páginas) • 172 Visitas
Harter – VicePresidente de Finanzas de B-D
A mediados de Junio de 1968, Douglas Brash y Harry Mosle de FE & Co, estaban involucrados en establecer los términos finales de la emisión de $25.000.000 de acciones convertibles de Becton (B-D).
Se habían puesto de acuerdo en los términos generales, pero los términos finales solo se establecerían en le ultimo minuto y serian basados en las condiciones del mercado junsto antes de la fecha de oferta.
B-D necesitaría al menos 15 millones y quizás hasta 25 millones de nuevo capital dentro de los siguientes 2 años. La mayor parte de estos fondos serán utilizados para financiar la expansión de la fabricación nacional y las instalaciones de distribución, y lo restante será necesitado para capital de trabajo, pirncipalmente para costear el aumento de inventario y las cuentas por cobrar-
Mr Eberstadt dijo que B-D debería consdierar la emisión de bonos convertibles.
Una compañía de seguro tenia los pagares de 5,125% con vencimiento en 1982. Esta compañía dijo que le prestaría a B-D 20 milones durante 20 años, no reembolsable durante los primeros 10 años con un interés del 7%, como alternativa a esto, la compañía estaba considerando una nueva emisión de acciones.
F. Eberstadt había arreglado 6 financiamientos anteiores para B-D, entre ellas, 4 emisiones de acciones. 3 de ellas fueron ofertas combinadas entre la compañía y ciertos accionistas, estos eran familiares de los miembros de B-D. La mas reciente fue una emisión por 500.000 acciones un año antes.
B-D se incorporo en 1906, participa principalemtne en la fabricación y venta de productos médicos, quirurjicos, labortorios y diagnosticos.
En 1967 el 75% de sus ventas provenien de productos de cuidado de la salud.
Originalmente, la empresa se desicaba a la fabricación y venta de termómetros.
EL 92% se sus ventas son productos fabricados por ellos mismos
En los últimos años ha existisdo un gran crecimiento en la demanda de productosdesechables, y actualmente, estos prpductos represetnan el 70% de las ventas de la compañía en prpductos médicos, quirurjicos, y laboratorios
Ademas de la competencia loca, B-D se enfrenta a la competencia de productos fabricados en el extranjero, principalemtne de jeringas hipodérmicas y ajugas reutilizables, termómetros clínicos y agujas desechables.
La compañía posee aproximadamente 1.800.000 pies cuadrados y arrienda aproximadamente 800.000 pies cuadrados de piso en varias locaciones dentro de los US
Los términos para la emisión de bonos fueron la emisión de un cupon de 4,5%, covertible a aproximadamente 15% sobre el precio de la acción al momento de la emisión, y una ganancia bruta no mayor a 1,5%
...