ACTIVIDAD 2 U-2 Defina análisis e interpretación de los estados financieros

ADRIANA ITZEL SALAZAR GARCIA

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FACULTAD DE ECONOMÍA SUAyED

ANALISIS FINANCIEROS

ACTIVIDAD 2 U-2

FECHA DE ENTREGA: 8 DE OCTUBRE DEL 2017

ACTIVIDAD 2 U-2

1. Defina análisis e interpretación de los estados financieros.

Desprender por partes elementos y conocer principios, explorar y declarar el sentido de elementos financieros.

1. Realice un resumen de los métodos de porcientos integrales, el método de tendencias y el método por razones financieras.

Métodos de porcientos integrales. Consiste en determinar la composición porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Capital, tomando como base el valor del Activo total para las cuentas de activo, el pasivo total para las cuentas de pasivo y el capital total para las cuentas de capital; aunque para obtener la composición porcentual del pasivo y capital también se puede tomar como base la suma del pasivo y capital. Para obtener el porcentaje que representa cada elemento del Estado de Resultados se toma como el valor de las Ventas netas.

En relación al balance general o estado de situación financiera se parte de que el todo es el valor total de la empresa, este es, el 100%.

Método de Tendencias.

el método más adecuado y sencillo para el estudio de las tendencias es el “números relativos”. Este método consiste en tomar un periodo como base, y las cifras respectivas a los hechos pertenecientes a ese periodo base se consideran como el 100%; se calculan luego los porcentajes de cada uno de los otros periodos, respecto al periodo base de las cifras correspondientes a los mismos hechos.

La importancia del estudio del movimiento de las tendencias en varios años radica en hacer posible la estimación, sobre bases adecuadas, de los probables cambios futuros en las empresas, y cómo y por qué las afectarán.

Año base e índices de tendencias

La aplicación de este método requiere de la elección de un año base que va a servir como referencia o punto de partida de los cálculos para poder observar la tendencia que está siguiendo cada concepto.

Para calcular los cambios sufridos en cada rubro una vez determinada la base, solamente se debe dividir el saldo del rubro de interés de cada año, entre el saldo base, y el resultado se multiplica por 100, con lo que se obtendrá un resultado conocido como índice de tendencia.

Método de razones financieras.

Este instrumento es uno de los más usados para realizar análisis financiero de entidades ya que estas pueden medir en un alto grado la eficacia y comportamiento de la empresa. Estas presentan una perspectiva amplia de la situación financiera, puede precisar el grado de liquidez, de rentabilidad, el apalancamiento financiero, la cobertura y todo lo que tenga que ver con su actividad.

Las razones financieras, son comparables con las de la competencia y llevan al análisis y reflexión del funcionamiento de las empresas frente a sus rivales

Una razón es una división entre dos números o indicadores, en este caso cuando se habla de razones financieras se refiere a la división entre dos rubros de los estados financieros.

1. Realice un resumen del indicador de Generación Económico Operativo (GEO) y del indicador Valor Económico Agregado (EVA).

GEO (GENERACION ECONOMICA OPERATIVA)

El GEO es el indicador básico y fundamental de la capacidad que tiene una empresa de generar valor. Para calcularlo es preciso disponer de tres ingredientes: el costo de capital: k; la inversión operativa neta: ION, y el rendimiento sobre ésta: RION. Para calcular el GEO se compara el valor del RION después de impuestos, RIONDI, con el coto de capital

                                            GEO=[RIONDI – K]*ION

EVA (Valor Económico Agregado)

Es también llamado EP(Economic Profit) o utilidad económica. La metodología de EVA supone que el éxito empresarial está relacionado directamente con la generación de valor económico, que se calcula restando a las utilidades operacionales el costo financiero, por poseer los activos que se utilizaron en la generación de dichas utilidades.

Toda empresa tiene diferentes objetivos de carácter económico – financiero. A continuación, se enuncian los más importantes:

1. Aumentar el valor de la empresa y, por lo tanto, la riqueza de los propietarios. Incluye las siguientes metas:

 Obtener la máxima utilidad con la mínima inversión de los accionistas.

 Lograr el mínimo costo de capital.

2. Trabajar con el mínimo riesgo. Para conseguirlo, se deben lograr las siguientes metas:

 Proporción equilibrada entre el endeudamiento y la inversión de los propietarios.

 Proporción equilibrada entre obligaciones financieras de corto plazo y las de largo plazo.

 Cobertura de los diferentes riesgos: de cambio, de intereses del crédito y de los valores bursátiles.

3. Disponer de niveles óptimos de liquidez. Se tienen las siguientes metas:

 Financiamiento adecuado de los activos corrientes.

 Equilibrio entre el recaudo y los pagos.

El valor económico agregado o utilidad económica es el producto obtenido por la diferencia entre la rentabilidad de sus activos y el costo de financiación o de capital requerido para poseer dichos activos.

EVA es más que una medida de actuación, es parte de una cultura: la de Gerencia del Valor, que es una forma para que todos los que toman decisiones en una empresa se coloquen en una posición que permita delinear estrategias y objetivos encaminados fundamentalmente a la creación de valor.

1. Defina cada una de las razones de liquidez y que indican.

LIQUIDEZ. La liquidez de una organización es juzgada por la capacidad para saldar las obligaciones a corto plazo que se han adquirido a medida que éstas se vencen. Se refieren no solamente a las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes.

razones de liquidez más representativas son:

Capital de Trabajo (CNT): Esta razón se obtiene al descontar de las obligaciones de la empresa todos sus derechos.

CNT = Pasivo Circulante - Activo Circulante

Prueba del Ácido (ÁCIDO): Esta prueba no toma en cuenta el inventario de productos, ya que este es el activo con menor liquidez.

ÁCIDO = Activo circulante - Inventario[pic 2]

                        Pasivo circulante

Razón Circulante: Esta prueba es muy semejante al capital de trabajo, compara el activo circulante y el pasivo a corto plazo.

Razón Circulante = Activo circulante[pic 3]

                                Pasivo circulante

1. Defina cada una de las razones de rentabilidad y que indican.

RENTABILIDAD. Permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa con respecto a un nivel dado de ventas, de activos o la inversión de los dueños.

Las razones de rentabilidad miden la capacidad de la empresa para optimizar costos y gastos a fin generar cada vez mayores niveles de beneficio para los accionistas.

Margen de Utilidad: Indica el porcentaje que queda sobre las ventas después que la empresa ha pagado sus existencias.

Margen de utilidad = Utilidad Neta[pic 4]

                                       Ventas

Rotación del Activo Total (ROA): Indica la eficiencia con que la empresa puede utilizar sus activos para generar utilidades.

ROA = Utilidades Netas[pic 5]

             Activos totales

Rentabilidad del Capital (ROE): Determina la efectividad total de la administración para producir utilidades a partir de las aportaciones de socios o accionistas.

ROE = Utilidades netas después de impuestos[pic 6]

                                  Capital total

1. Defina cada una de las razones de apalancamiento o endeudamiento y que indican.

Apalancamiento o endeudamiento. Indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para generar utilidades, son de gran importancia ya que estas deudas comprometen a la empresa en el transcurso del tiempo.

Razón de Endeudamiento (RE): Mide la proporción del total de activos aportados por los acreedores de la empresa.

RE = Pasivo total/Activo total

Razón Pasivo-Capital (RPC): Indica la relación entre los fondos a largo plazo que suministran los acreedores y los que aportan los dueños de las empresas.

RPC = Pasivo a largo plazo[pic 7]

             Capital contable

Razón Pasivo A Capitalización Total (RPCT): Tiene el mismo objetivo de la razón anterior, pero también sirve para calcular el porcentaje de los fondos a largo plazo que suministran los acreedores, incluyendo las deudas de largo plazo como el capital contable.

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