ADMINISTRACION DE PORTAFOLIOS DE INVERSIÓN
Enviado por lalero123444 • 28 de Enero de 2021 • Apuntes • 458 Palabras (2 Páginas) • 80 Visitas
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ADMINISTRACION DE PORTAFOLIOS DE INVERSIÓN
Integrantes:
1.- Acarapi Jimenez Isaac Josue
2.-Funes Chuquimia Silvia Katherine
3.- Gutierrez Paye Amilcar Yasmani
4.- Vargas Saravia Alvaro.
Docente: Lic. Giovanna Perales
Fecha: 21 de enero
La Paz - Bolivia
La beta
La beta nos indica variación de la rentabilidad de la cartera, la beta muestra la exposición al mercado que está asumiendo el administrador de la cartera.
Si el signo es + los cambios en el rj y rm serán en el mismo sentido
Si el signo es negativo los cambios en el rj y rm serán en direcciones opuestas
B > 1 = RJ mas que proporcional
B = 1 Los cambios son proporcionales serán en sentidos iguales
B < 1 los cabios que ocurren entre variable son menos que proporcional
B = no existe vinculación rj es igual al rf
Normalmente la beta está relacionada con el tipo de negocio de cada empresa, los negocios con beneficios más estables suelen tener betas menores a 1 y son defensivos como el sector de las telecomunicaciones, mientras que negocios más inestables tienen betas mayores a 1, como puede ser el sector bancario.
Lo ideal es que en periodos bajistas se tengan en cartera valores defensivos con betas menores a 1 para que la cartera de acciones baje menos que el mercado, y para periodos alcistas tener betas superiores a 1 para superar al mercado.
LA VARIANZA
La varianza mide qué tan dispersos de la media están los valores de un conjunto, y su raíz cuadrada es la desviación estándar de la media. La varianza de un portafolio consiste en la varianza de los activos que lo componen, teniendo en cuenta sus respectivas ponderaciones.
La varianza del activo puede calcularse como la suma de todas las divergencias de la media al cuadrado, dividida entre el número de valores del cálculo. Por ejemplo, considera un activo que tiene tres retornos, 10, 12 y 14 por ciento. Su media es de 12 y el número de valores es tres. Como tal, su varianza será ((10-12)^2+(12-12)^2+(14-12)^2)/3, o aproximadamente 2,67.
La varianza del portafolio es igual a la ponderación del primer activo al cuadrado por su varianza más la ponderación del segundo activo al cuadrado por su varianza, más dos veces sus ponderaciones multiplicadas y multiplicadas por su covarianza. Usando el ejemplo anterior, asume que las ponderaciones de los dos activos son de 45 y 55 por ciento, que sus varianzas son de 2,67 y 24, y que su covarianza es de ocho. Al reemplazar estos números en la fórmula, la varianza del portafolio sería igual a 0.45^2_2,67+0,55^2_24+2_0,45_0,55*8, con un resultado de 11,76.
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