ADMINISTRACIÓN DE PORTAFOLIOS

ADMINISTRACION DE PORTAFOLIOS

¿Qué busca un inversionista?

Mayor rentabilidad con el menor riesgo posible

Inversión: monto de dinero comprometido por un periodo de tiempo que deriva en futuros pago.

Tipos de inversión:

• Títulos o propiedad. (acciones, bonos y opciones)
• Directa (adquiere directamente un derecho sobre el titulo o propiedad)
• Indirecta (grupo de títulos o propiedades, creada comúnmente para satisfacer una o mas metas)

Deuda: fondos prestados a cambio de recibir ingresos por intereses.

Patrimonio: participación continua en la propiedad de una empresa o posesión.

Derivados financieros: contratos cuyo valor es derivado de un activo subyacente.

Tasa de interés: tasa de intercambio entre consumo en el futuro y el consumo de hoy. Valor del dinero en el tiempo.

Riesgo premio sobre el mercado: retorno extra de la tasa de interés o inversión, sobre la tasa libre de riesgo nominal.

Riesgo de una inversión: posibilidad de que los rendimientos reales de una inversión difieran de los esperados.

Tasa de retorno esperada: tasa de retorno que se espera tenga un activo.

MERCADO DE DEUDA

Donde se negocian títulos de crédito a corto, mediano y largo plazo.

Características del MD: vencimiento y rendimiento.

OPERACIONES

En directo: el inversionista adquiere la propiedad definitiva y total del papel.

Reporto: el reportador adquiere por una suma de dinero la propiedad de títulos de crédito de otra persona llamada reportado. Máximo plazo del reporto es un día antes de su vencimiento.

TITULOS DE RENTA FIJA        

Bonos cuponables: instrumentos de deuda a largo plazo que emiten corporaciones y gobiernos. El tenedor del bono recibe un rendimiento de intereses mas el VN del bono en su vencimiento.

Bonos a descuento: bonos cupon cero, durante su vida no pagan intereses periódicos.

Bonos convertibles: permite al inversionista convertirla en un numero especifico de acciones ordinarias.

VALORES NEGOCIABLES GUBERNAMENTALES

Certificados de tesorería: rendimientos bajos y bajo riesgo.

Cetes

• Regulación monetaria y tasas de interés.
• Financiamiento del gobierno
• Valor nominal $10.00
• Plazos de vencimiento: de 7 a 28 días,  Lo mas común son 28, 91, 122 y 364 días.
• Agente colocador: banco de México a través de subasta.

Subasta

• Subastas de tasa o precio único
• Subastas a tasa o precio multiple.

BREM (bonos de regulación monetaria): sirven en la estrategia de contener la inflación. VN=$100 MXN

UDIBONOS (bonos del gobierno federal en UDIS): Bonos de desarrollo del gobierno federal denominados en unidades de inversión a mediano y largo plazo. VN= 100 UDIS

BONDES: Titulo de crédito negociable, con corte periódicos de cupon. VN= $100 mxn

BONOS M: títulos de crédito a mediano y largo plazo con pagos de cupon a tasa fija cada 182 dias y amortización por el 100% del capital al vencimiento. VN=$100 MXN

UMS( BONOS GLOBALES DE DEUDA SOBERANA): Instrumentos emitidos en el extranjero a cargo del gobierno federal sujetos a negociación en el país. VN=$1000 USD

PICFARAC, CBIC (programa de indemnización carretera) . VN=100 UDIS

MERCADO DE CAPITALES

Es la Actividad Financiera para instrumentos de deuda (Obligaciones, CPO´s y CPI´s) de mediano y largo plazo, así como los representativos de capital (acciones comunes, sociedades de inversión), ETF´s o Trackers y derivados (Warrants).

Acciones: son una inversión que representa la parte alícuota en que se divide el capital social de una empresa.

Rendimiento en acciones

• Dividendos
• Ganancias de capital

INDICADORES MACROECONOMICOS

PIB: mide el valor de todos los productos y servicios producidos dentro de un país.

PMI (purchasing manegers index): mide la expansion o decrecimiento de la industria manufacturera de un país.

Índice ISM  de manufactura: índice que mide el nivel de crecimiento o decrecimiento del sector manufacturero de un país.

Índice ISM de servicios.

PASOS PARA UNA INVERSION

Cumplir con los prerrequisitos de inversión.

Establecer las metas de inversión.

Adoptar un plan de inversión.

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