ADMINISTRACION Y ESTRUCTURA DE PORTAFOLIO

JESUS DAVID RIVAS

KAROL IGLESIAS

FABIAN LOPEZ

YESICA MARTINEZ

1. Calcular la rentabilidad real anual del ejercicio anterior (N° 3) si a las utilidades se le practica una retención la fuente del 7% y la inflación mensual año corrido es del 0.13%  

1. Calcular la rentabilidad anual de señor Pedro Pérez, de una inversión $ 310.780.000 de acuerdo a lo siguientes activo de inversiones,

• Compro CDT con rentabilidad del 8.6% EA
• Bono con una tasa de 7,5% Nominal con capitalización bimestral
• Compro acciones a $ 15.780 el año se repatrio dividendos mensuales por acción de $ 150, las acciones se valorizaron en el 10%

Inflación es de 0,16% EM y la TO = 9.1% EA, conformar el portafolio que cumpla la expectativa del inversionista

DESARROLLO

1.

*hallamos la TR

Tr= ((TE)/(1+Inf))-1

Tr=  ((0,0845)/(1+0,13))-1

Tr=-0,92522

RETEFUENTE

Deducción del 7% a los intereses pagados por anticipados en la utilidad

=0,950570 - 0,07= 0,88057%

2.

[pic 3]

La rentabilidad (tasa) de todos los activos de la cartera la convertimos en EA, debido a que solicitan la rentabilidad anual

• La tasa del CDT está dada en EA
• La tasa del Bono es del 7,5% Nominal con capitalización bimestral la convertimos en EA
• TEB = 0,075 / 6                                  TEB = 1,25%
• TEA = ( 1+0,0125)6 - 1                         TEA = 7,73831%
• TEA = ( 1 + 0,075 /6)6 – 1                    TEA = 7,73831%

*Calculamos la EA de las acciones, (tiene doble rentabilidad por reparto de dividendo y por valorización de la acción)

Valor Acción= $ 15.780

Reparte utilidad mensual $ 150 por acción

Rentabilidad mensual por dividendo $ 150 / 15.780  

Rentabilidad mensual por dividendo ⇒ TEM = 0,9505%

EA = (1 + 0,00950570)12 – 1               

  EA = 12.0225% por Dividendo 

Valorización de la acción 10% durante el periodo ⇒ EA = 10%

TEA combinada = [(1+ i1) * (1 + i2)] – 1

TEA combinada = [(i1 + i2) + (i1 * i2)]

TEA combinada = [(1+ 0,12) * (1 + 0,1)] – 1

TEA combinada = 23,2% 

TEA combinada = [(0,12 + 0,1) + (0,12 * 0,1)]

TEA combinada = 23,2%

*Hallamos la rentabilidad del portafolio

Rentabilidadportafolio  =(0.086*0.4344)+(0.077*0.4505)+(0.2320*0.1151)

Rentabilidadportafolio =   0,09785____9,785%

Como podemos observar en este portafolio que diseñamos se tiene una rentabilidad del 9,785%, superando la tasa de oportunidad esperada por el inversionista de 9,1% EA

Sacamos la conclusión de que si el inversionista invierte más dinero en las acciones otorgándole un porcentaje de participación más alto, la rentabilidad del portafolio será aún mayor. También dependiendo de la tasa de este, ya que como vemos es mucho mayor a la de las otras inversiones.

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