ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO

ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO

FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO

1. ¿Qué financiamos a corto plazo?

Giro normal de los negocios

Necesidades estacionales

2. ¿Cuáles son los factores a considerar?

 Costo del Pasivo - Rentabilidad

 Regla del equilibrio financiero mínimo. Margen de seguridad

 Riesgo

 Control

 Contexto general y sectorial

 Expectativas

3. Formas de financiación a corto plazo:

Financiamiento interno

* Autofinanciamiento por enriquecimiento

* Autofinanciamiento de mantenimiento

Financiamiento externo:

- Financiamiento obtenido de terceros

* Automático o espontáneo

* De intermediarios financieros

Crédito comercial:

 fácil acceso;

 carácter casi automático;

 flexible

 costo financiero implícito

 pocas o ninguna garantía colateral

 los atrasos en los pagos son menos onerosos que con los bancos

i = (1 + d / 1 – d) 365/t

i = (1 + ip)n/p - 1

ir = (1 + in) / (1 + j) - 1

Anticipos de clientes: para determinados tipos de productos.

Préstamos de entidades financieras:

- Préstamos directos

- Adelantos en cta. cte.

- Descuento de documentos

- Venta de cheques; cupones de tarjetas de crédito

- Factoring

 Adelanto sobre ctas a cobrar

- Créditos garantizados con existencias (warrant)

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