ANALISIS FINANCIERO. Ing. en Administración de Empresas en Recursos Humanos
Enviado por betzabesilva • 23 de Agosto de 2015 • Informes • 2.376 Palabras (10 Páginas) • 298 Visitas
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ANALISIS FINANCIERO
Integrantes:
- Fernanda Aguilera Cabrera.
- María Arias Urbina.
- Teresa Barahona Llancaman.
- Betzabe Silva Cardenas.
Docente: Hans Castro Navarro.
Carrera: Ing. en Administración de Empresas en Recursos Humanos.
Indice
Introducción
Reseña de la Empresa
Valor de la empresa (Patrimonio) al 31.12.14 y al 17.06.15
Principales accionistas
Estructura del Balance Económico Financiero año 2013 y 2014
Inversiones realizadas el año 2014 o durante el 2015
Variación del Precio de la Acción últimos 12 meses
Calculo del Beta + Gráfico de covarianza entre el Precio de Acción y el IPSA
Calculo del CAPM y conclusión
Calculo del WACC y conclusión
Ratios Financieros más relevantes (breve)
Relación Precio/Utilidad
Política de Dividendos
Conclusiones de la situación actual de las Finanzas Corporativas de la Empresa.
Introducción
Viña Concha y Toro fue fundada en el año 1883 por Don Melchor Concha y Toro, donde a lo largo de su trayectoria se ha convertido en el principal productor de vinos de Latinoamérica con una destacada posición entre las compañías de vino más importantes del mundo dentro del mercado y cuenta con presencia en 145 países.
La compañía posee alrededor de 10.700 hectáreas de viñedos en Chile, Argentina y Estados Unidos. Su portfolio de vinos incluye los íconos Don Melchor y Almaviva y su marca emblemática Casillero del Diablo, además los vinos Trivento de Argentina y Fetzer de California. La Compañía tiene 3.596 empleados y sus oficinas principales se encuentran en la ciudad de Santiago de Chile.
Reseña Histórica
Desde sus inicios en 1883, Viña Concha y Toro se ha orientado a la elaboración de vinos distintivos de su origen, demostrando su pasión por la producción de vinos de calidad. Este constante apego a la excelencia ha ido de la mano de una historia de emprendimiento, visión y trabajo, que se mantiene en el tiempo y responde a una industria dinámica y a sus nuevos desafíos.
Por lo que desde mediados del siglo XX, la viña ha impulsado un profundo proceso de modernización. Las inversiones han estado orientadas al desarrollo de viñedos propios y la adopción de tecnología de punta en sus procesos de vinificación, y una fuerte expansión hacia los mercados externos.
Actualmente y a través del desarrollo de viñedos propios en los principales valles vitícolas de Chile, Concha y Toro tiene acceso a la más amplia variedad de zonas y cepas para producir vinos con un carácter propio. Esta profunda tradición vitivinícola alineada a los desafíos impuestos por los tiempos actuales, es la que le ha permitido a la compañía desarrollar un portfolio de vinos de calidad consistente en el tiempo y todos ellos reconocidos bajo un único endoso: Concha y Toro.
La pasión de Concha y Toro por crear grandes vinos ha conseguido contundentes reconocimientos internacionales. A la excelencia de Don Melchor, Carmín de Peumo y Amelia, se han añadido los altos puntajes de las líneas Terrunyo, Marqués de Casa Concha, Gran Reserva Serie Riberas y Trio. A ello se suma la emblemática línea Casillero del Diablo, así como las marcas globales Sunrise y Frontera.
Valor de la Empresa (patrimonio) al 31-12-14 y al 17-06-15
Principales Accionistas
Los 12 mayores accionistas de la empresa son los siguientes:
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Estructura del Balance Económico Financiero año 2013 y 2014
(cifras consolidadas en millones de pesos ) | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010⁽¹⁾ | ||
Estado de resultado por función | |||||||
Ingresos | 583.313 | 475.622 | 448.250 | 422.735 | 374.019 | ||
Ganancia Bruta | 220.712 | 164.235 | 145.287 | 142.579 | 132.243 | ||
Resultado Operacional ⁽²⁾ | 63.882 | 36.625 | 35.992 | 41.211 | 45.136 | ||
EBITDA ⁽³⁾ | 84.296 | 55.385 | 53.680 | 59.059 | 59.886 | ||
Ganancia Neta | 43.051 | 33.174 | 30.022 | 50.482 | 41.919 | ||
Como porcentaje de los ingresos | |||||||
Ganancia Bruta | 37,8% | 34,5% | 32,4% | 33,7% | 35,4% | ||
Margen Operacional | 11,0% | 7,7% | 8,0% | 9,7% | 12,1% | ||
Margen EBITDA | 14,5% | 11,6% | 12,0% | 14,0% | 16,0% | ||
Ganancia Neta | 7,4% | 7,0% | 6,7% | 11,9% | 11,2% | ||
Balance | |||||||
Total Activos | 918.011 | 849.863 | 856.113 | 774.130 | 585.559 | ||
Total Pasivos | 475.030 | 419.769 | 431.663 | 375.626 | 214.884 | ||
Total Patrimonio | 442.981 | 430.095 | 424.450 | 398.504 | 370.675 | ||
Deuda Financiera Neta⁽⁴⁾ | 216.629 | 225.298 | 208.323 | 202.038 | 59.703 | ||
Rentabilidad Activos | 4,9% | 3,9% | 3,7% | 7,4% | 7,2% | ||
Rentabilidad Patrimonio | 9,9% | 7,8% | 7,3% | 13,1% | 11,3% | ||
ROIC⁽⁵⁾ | 8,1% | 6,5% | 5,9% | 6,7% | 10,3% | ||
Deuda Financiera Neta/Patrimonio | 48,9% | 52,4% | 49,1% | 50,7% | 16,1% | ||
Ganancia por Acción ($) | 57,63 | 44,41 | 40,19 | 67,58 | 56,12 | ||
Precio Acción al 31 de diciembre ($) | 1.186,70 | 986,45 | 932,59 | 989,72 | 1.127,00 | ||
volumen por origen ⁽⁶⁾ (miles de cajas) | |||||||
Chile: | |||||||
Mercado Externo | 21.512 | 19.193 | 19.055 | 18.706 | 19.372 | ||
Mercado Doméstico | 6.965 | 6.575 | 6.748 | 7.238 | 7.698 | ||
Argentina: | |||||||
Mercado Externo | 1.637 | 1.759 | 1.506 | 1.485 | 1.753 | ||
Mercado Doméstico | 559 | 551 | 754 | 834 | 919 | ||
Estados Unidos: | |||||||
Mercado Doméstico & Externo | 2.517 | 2.601 | 2.486 | 1.815 | - | ||
A nivel operacional, el EBITDA aumentó un 52,2% totalizando $84.296 millones en 2014. Resultado explicado principalmente por el aumento en los volúmenes comercializados y el impacto positivo de la depreciación del peso chileno frente a la mayoría de las monedas a las que tenemos exposición. En efecto, durante el 2014, el peso se depreció un 15,2% respecto al dólar, un 15,2% frente al euro, un 21,4% respecto a la libra esterlina y un 5,6% con el real brasilero. Paralelamente, los gastos de distribución y administración aumentaron un 22,9%. Esto debido principalmente a las mayores ventas y mayor participación relativa de las filiales de distribución. A diciembre de 2014 las filiales comercializaron un 66% de la venta consolidada del Holding Concha y Toro, en comparación al 56% registrado en 2009
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