ANÁLISIS DE UNA EMPRESA A TRAVÉS DE SUS RATIOS FINANCIEROS Y CÁLCULO DEL COSTE DEL PASIVO

FINANZAS

CONSTRUCCIÓN DEL BALANCE Y DE LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS.

ANÁLISIS DE UNA EMPRESA A TRAVÉS DE SUS RATIOS FINANCIEROS Y CÁLCULO DEL COSTE DEL PASIVO.

CASO PRACTICO UNIDAD 1

PRESENTADO POR

WILSON ARMANDO ROZO HIGUERA

DOCENTE 

*RAFAEL HUMBERTO PINZON ALFONSO

[pic 1]

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA DE ASTURIAS

ESPECIALIZACIÓN GERENCIA DE PROYECTOS

2021

* Profesional en Contaduría Pública con Especialización en Finanzas Corporativas y Maestría en Administración de Empresas.

Caso Práctico Clase 2:

Enunciado

Los Balances y las Cuentas de Resultados (Pérdidas y Ganancias) de ESMACA en los años X, X+1 y X+2 son los siguientes:

BALANCE (en miles de euros)

Años                                         X                 X+1                         X+2 

ACTIVO

Inmovilizado                                 223                 237                         346

Amortización Acumulada                 -71                 -89                        -107

(Amortización anual incluida

en Amortización Acumulada)         -18                -18                          -18

Activo No Corriente                 152                 148                         239 

Existencias                                 266                 455                         825

Clientes                                 357                 561                         873

Caja                                         81                 92                         45

Activo Corriente                         704                 1.108                         1.743 [pic 2]

Total Activo                                 856                 1.256                         1.982

PASIVO

Capital y Reservas (Patrimonio Neto)         218                 275                         328

Créditos a Largo Plazo                         0                 0                         0

Resultados del Ejercicio                         57                 53                         53

Pasivo No Corriente                         275                 328                         381

Créditos a Corto Plazo                         261                 403                         516

Proveedores                                         320                 525                         1.025

Póliza de crédito nueva                         0                 0                         60

Pasivo Corriente                                 581                 928                         1.601[pic 3]

Total Pasivo                                         856                 1.256                         1.982

CUENTA DE RESULTADOS (PÉRDIDAS Y GANANCIAS) de ESMACA en los años X, X+1 y X+2 son los siguientes:

BALANCE (en miles de euros)

Años                                                X                X+1                        X+2

Ventas                                         1.214                1.845                        3.100

Coste de las mercancías vendidas                 -1.031                -1.614                        -2.789

Margen Bruto                                183                231                        311

Gastos                                                -61                -104                        -178

Generales                                        122                127                        133

EBITDA                                        -18                -18                        -18

Amortizaciones                                

BAIT                                                104                109                        11

Intereses                                        -19                -28                        -35

BAT                                                85                81                        80

Impuesto Sobre Beneficio                        -28                -28                        -27

BDI                                                57                53                        53

(Compras)                                        -1.082                -1.803                        -3161

Cuestiones:        

1. Calcula el BDI/Ventas en los años X y X+1. ¿Ha bajado? ¿Es peligroso? ¿Por qué?
2. Calcula la Rentabilidad de los Fondos Propios de los años X y X+1. ¿Qué opinas?
3. Calcula el Coeficiente de Liquidez, de Solvencia y de Endeudamiento. ¿Cómo evolucionan? ¿Van mejorando?
4. ¿Cómo evoluciona el plazo medio de cobro de clientes?
5. ¿A qué sirve el Apalancamiento?
6. ¿A qué sirve el Apalancamiento?
7. ¿Cómo puedo aumentar la rentabilidad de los Fondos Propios?
8. ¿Qué limites hay para este aumento?
9. ¿Cuáles son considerados valores sin riesgo?
10. ¿Qué es el WACC?

DESARROLLO

1. Calcula el BDI/Ventas en los años X y X+1. ¿Ha bajado? ¿Es peligroso?

¿Por qué?

BDI/Ventas en los años X y X+1= %

Años:         X = (57 / 1214) = 4.6%

                  X + 1 = (53 / 1845) = 2.8%

                X + 2 = (53 / 3100) = 1.7%

• ¿Ha bajado?

Al aplicar la formula se ve que el DBI ha disminuido porcentualmente a travez de los periodos analizados.

• ¿Es peligroso?

Si es peligroso. Esta situación es mala.

• ¿Por qué?

Porque el volumen o cantidad de ventas está bajando y no se encuentra en la capacidad del cumplimiento de las metas propuestas o esperada por los directivos de la empresa, se debe realizar un análisis que permita observar las variables que puedan mejorar el producto.

Importancia del análisis del FCO:

El Flujo de Caja de las Operaciones suele ser el más importante de todos los Flujos de Caja por su volumen y porque es el indicador de cómo marcha la empresa. Si este FCO es negativo, esto quiere decir que la empresa:

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