Análisis de estados financieros de leche Gloria S.A
Dennis Enver Pintado MoralesTrabajo17 de Junio de 2023
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CASO GRUPAL DE AULA
ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS DE LECHE GLORIA S.A.
- -2017
I) Formule una descripción general del negocio y del mercado en que se desenvuelve
Leche Gloria S.A. es una empresa peruana con operaciones en seis países de América Latina y cuenta con 6 plantas en el Perú. La principal actividad económica de la compañía es la producción y comercialización de leche evaporada, así como la fabricación y venta de otros productos lácteos. Asimismo, comercializa mercaderías de consumo masivo alimentario, tales como conservas de pescado, mermeladas, panetones y otros productos relacionados.
La capacidad de distribución local de Leche Gloria S.A. permite llegar a diferentes mercados por su vinculada DEPRODECA, empresa que provee servicios comerciales de ventas nacionales, exportación, marketing y distribución.
Leche Gloria S.A se desenvuelve principalmente en el mercado de leches industrializadas con una participación del mercado de 77.2%, de acuerdo con lo informado la memoria anual de la compañía correspondiente al ejercicio 2018. El principal segmento está constituido por las leches evaporadas, seguido por el segmento de leches pasteurizadas. Así también, dicha compañía se desenvuelve en el mercado de Yogurt y participa en el mercado industrial de quesos.
Asimismo, la compañía se caracteriza por operar con elevada concentración junto con otras empresas como Nestlé Perú S.A. y Laive S.A.17.
II Efectuar el análisis financiero de los reportes financieros para evaluar:
- a) Efectúe una descripción de la estructura de sus inversiones
De acuerdo con los estados financieros correspondientes al ejercicio 2018 de Leche Gloria S.A., la estructura de inversiones de dicha empresa está basada principalmente en recursos invertidos en Propiedad Planta y Equipo que alcanza el 46.63% del activo total con importe de S/ 1, 520,088, así también en el rubro inventarios con 21,40% del activo, que comparativamente con el ejercicio 2017 se observa un incremento del 2.75%.
Las cuentas por cobrar comerciales también adquieren relevancia en la estructura de inversiones de la empresa, por cuanto llegó a representar el 10.34% del total del activo, 1.83% más que el ejercicio anterior.
Dichas inversiones constituyen el 78,17% del total de activos, como se observan en el siguiente cuadro.
| S/. | % |
ACTIVO CORRIENTE |
|
|
Efectivo y equivalente de efectivo | 46,977 | 1.43% |
Cuentas por cobrar comerciales, neto (terceros) | 338,387 | 10.34% |
Cuentas por cobrar a relacionadas | 151,783 | 4.64% |
Otras cuentas por cobrar, neto - porción corriente | 55,933 | 1.71% |
Inventarios, neto | 700,691 | 21.40% |
Gastos contratados por anticipado | 6,753 | 0.21% |
TOTAL ACTIVO CORRIENTE | 1,300,524 | 39.72% |
ACTIVO NO CORRIENTE |
|
|
Cuentas por cobrar a relacionadas- largo plazo | 59,665 | 1.82% |
Otras cuentas por cobrar neto- largo plazo | 439 | 0.01% |
Inversión en subsidiaria | 174,775 | 5.34% |
Propiedades de inversión | 200,038 | 6.11% |
Propiedades, planta y equipo, neto | 1,520,088 | 46.43% |
Intangibles, neto | 18,355 | 0.56% |
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE | 1,973,360 | 60.28% |
TOTAL ACTIVO | 3,273,884 | 100.00% |
- b) La estructura de inversiones en capital de trabajo
El capital de trabajo de la compañía constituye el 39.72% de sus activos totales, compuesta principalmente por sus inventarios , cuentas por cobrar comerciales y cuentas por cobrar a relacionadas:
CONCEPTO | MONTO s/ (000) | % |
Efectivo y equivalente de efectivo | 46,977.00 | 3.61% |
Cuentas por cobrar comerciales, neto | 338,387.00 | 26.02% |
Cuentas por cobrar a relacionadas | 151,783.00 | 11.67% |
Porción corriente de otras cuentas por cobrar, neto | 55,933.00 | 4.30% |
Inventarios, neto | 700,691.00 | 53.88% |
Publicidad pagada por adelantado y otros | 6,753.00 | 0.52% |
TOTAL ACTIVO CORRIENTE | 1,300,524.00 | 100% |
- Inventarios:
Los cuales representan más del 50% de sus activos corrientes (21.40% del total de activos), que se valúan al costo o al valor neto de realización (el menor). Dichos inventarios están formados por: productos terminados, envases y en proceso, así como materias primas, mercaderías, embalajes y diversos. Al 31 de diciembre del 2018, el 44,31% de sus inventarios lo conforman las materias primas que corresponde principalmente a leche entera en polvo, grasa anhidra de leche y leche descremada utilizados en los diversos procesos de producción.
CONCEPTO | MONTO s/ (000) | % |
Productos terminados | 104,034.00 | 14.57% |
mercadería | 27,810.00 | 3.89% |
Productos en proceso | 37,633.00 | 5.27% |
Materias Primas, auxiliares y otros insumos | 316,501.00 | 44.31% |
Repuestos y suministros diversos | 150,826.00 | 21.12% |
Inventarios por recibir | 77,422.00 | 10.84% |
TOTAL INVENTARIOS | 714,226.00 | 100% |
Estimación por desvalorización de invetarios | -13,535.00 |
|
NETO INVENTARIOS | 700,691.00 |
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- Cuentas por cobrar comerciales :
Los cuales representan 26,02 % del activo corriente (10,34% del total del activo), dichas cuentas están conformadas principalmente por facturas y letras.Las facturas son de vencimiento corriente y tienen un periodo promedio de crédito entre 7 y 90 dias nacionales y para el exterior entre 10 y 120 días.
CONCEPTO | MONTO s/ (000) | % |
Facturas por cobrar | 350,746 | 103.65% |
Letras por cobrar | 6,278 | 1.86% |
357,024 | 105.51% | |
Estimación para cuentas por cobranza dudosa | (18,637) | 5.51% |
TOTAL CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES | 338,387 | 100% |
- Cuentas por cobrar a relacionadas :
Los cuales representan 11,67 % del activo corriente (4,64% del total del activo), dichas cuentas están conformadas principalmente por transacciones comerciales y prestamos otorgados a entidades vinculadas.
- c) La estructura de inversiones en capitales permanentes
- De acuerdo con los estados financieros correspondientes al ejercicio 2018 de Leche Gloria S.A., la estructura de inversiones en capitales permanentes que representan el 60.28% del activo total y está constituida principalmente por propiedades, planta y equipo seguido de propiedades de inversión e inversiones subsidiarias.
ACTIVO NO CORRIENTE | MONTO s/ (000) | % |
Cuentas por cobrar a relacionadas- largo plazo | 59,665.00 | 3.02% |
Otras cuentas por cobrar neto- largo plazo | 439.00 | 0.02% |
Inversión en subsidiaria | 174,775.00 | 8.86% |
Propiedades de inversión | 200,038.00 | 10.14% |
Propiedades, planta y equipo, neto | 1,520,088.00 | 77.03% |
Intangibles, neto | 18,355.00 | 0.93% |
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE | 1,973,360.00 | 100% |
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