Análisis de ratio Empresa Carozzi S.A.

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Taller integrado

Empresa Carozzi S.A.

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                                                        Integrantes: Gabriela Serey

                                                                          Ivania Ibarra

                                                                          Sandy Aguilar                                                                                                

                                                        Profesor: Felipe Zarate.                                                                        

                                                        Fecha: 14 /Julio/2016.                                                

Índice

• Introducción........................................................................................pág.3
• Resumen ejecutivo…………………………………………………………………..........pág.4

PARTE I

• Breve reseña de la empresa …………………………………………….................pág.5
• Análisis PESTA……………………………………………………………..…………………….pág.6-7
• Análisis FODA…………………………………………………………………………………….pág.8

PARTE II

• Análisis de liquidez…………………………………………………………………………….pág.9
• Análisis de endeudamiento……………………………………………………………...pág.10-11
• Análisis rentabilidad………………………………………………………………………….pág.12
• Análisis de gestión...............................................................................pág.13
• Comparación y Análisis con la industria…………………………………………….pág.14-23

PARTE III

• Estimaciones de partidas operacionales ……………………………………………pág.24
• Estimación de ventas………………………………………………………………………...pág.24-25
• Estimación costos de ventas………………………………………………………….....pág. 26-27
• Gastos de administración y ventas …………………………………………………...pág.27-28
• Estados de resultado pro forma por función ……………………………….......pág.29-30

PARTE IV

• Flujo de caja neto proyectado...………………………………………………............pág.31-32            

•       Análisis de sensibilidad sobre el valor económico………………………….......pág.32-39
•       Conclusiones/Bibliografía...………………………………………………………………...pág.41
•       Anexos…………………………………………………………………………........................pág. 43-47.

Introducción

Actualmente nuestro entorno cambia a pasos agigantados, esto hace de suma importancia analizar nuestras actividades más importantes del diario vivir. En el sector empresarial sucede lo mismo, por lo cual se hace imprescindible un análisis financiero del que obtendremos información fundamental para la toma de decisiones, tanto dentro como fuera de la empresa para que esta  pueda comprender el presente y prever el futuro.

En el siguiente trabajo se analiza desde diferentes técnicas la posición de la industria a la cual pertenece la empresa, como es afectada  en forma interna y externa  por su entorno y macro entorno, como también se analiza la situación financiera de Compañía Carozzi S.A.

Se busca comprobar si los recursos de esta están siendo empleados adecuadamente y a la vez comprobar la capacidad de atender sus obligaciones, analizando su solvencia.

Indagaremos en los últimos 3 años de la empresa utilizando el cálculo de ratios y con ellos haremos un comparativo dentro de la esta y con empresas del mismo rubro para finalmente establecer un análisis combinado que nos permita determinar su posición actual en el mercado.

Resumen Ejecutivo

En el siguiente informe se realizan distintos análisis de Empresa Carozzi, donde durante 5 periodos, desde 2011 a 2015, se confecciona  una breve reseña de la empresa, mostrando su historia productiva de 100 años, destacando en los análisis interno y externo de la compañía (FODA -PESTA).

Luego se lleva a cabo un extenso análisis de la posición financiera de la empresa: Calculando y analizando ratios de liquidez (razón circulante, prueba ácida, capital de trabajo), de Gestión y Actividad (rotación de ctas x cobrar, rotación de existencias, rotación de cuentas por pagar, plazo promedio de cobro, plazo permanencia de existencias, plazo promedio de pago), de Endeudamiento (razón pasivo exigible a patrimonio, razón pasivo exigible a activo total) y terminando con el ratio de mercado (UPA).

Posteriormente se procede a elaborar los presupuestos de ventas, costo de ventas, gastos de administración y ventas, más el estado resultado proforma.

Utilizando la información de los presupuestos generados en el punto ya mencionado, se construyen los flujos de caja económicos (puro) proyectando  5 años (2017-2021), detallando cada una de sus partidas.

Posteriormente se determina la tasa de costo de capital relevante para la compañía, también se calcula el valor económico de la empresa a partir de los flujos de caja neto proyectados, interpretando los resultados obtenidos y detallando cada una de sus partidas.

Para concluir se realiza un análisis de sensibilidad, donde se posiciona a la empresa en 3 escenarios: pesimista, conservador y optimista (-+10).

PARTE I

Descripción de la empresa

Breve reseña de la empresa

Empresa Carozzi S.A. es una sociedad anónima abierta, tuvo su origen alrededor del año 1898, la cual participa atreves de su subsidiaria Empresa Carozzi S.A. dedicada a la elaboración, comercialización, distribución, importación y exportación de alimentos.

En el año 1965  se inaugura la nueva planta en Nos para la elaboración de pastas más modernas de Sudamérica.

En el año 1994 Carozzi S.A. se internacionaliza al abrir una oficina en Estados Unidos, distribuyendo directamente sus productos en el competitivo mercado norteamericano.

Dado el sostenido crecimiento y las oportunidades de negocio que se abren, Carozzi se asocia con la principal empresa de alimentos en Sudáfrica, Tiger Brands Ltd. la cual contribuye con recursos financieros, transferencias tecnológicas y aportes en el plano estratégico.

Entre los años 2000 a 2013 Empresa Carozzi obtiene liderazgo nacional en el mercado de los confites al comprar el 100% de Industrias Ambrosoli, también adquiere el negocio de harina y cereales con  la marca Selecta y Compañía Molinera San Cristóbal. Al tener éxito Carozzi anuncia un plan de inversiones para fortalecer sus empresas en el país y así lograr ser la empresa líder y con mejor innovación en alimentos procesados más saludables.

Análisis PESTA

Político: Actualmente en Chile se implementa una Ley de Etiquetados de alimentos por el Ministerio de Salud, buscando que el consumidor identifique los componentes de "altos en grasas, azúcar, sodio, calorías, etc." es por esto que a empresa Carozzi le afectara en algunos productos, como caramelos, chocolates, galletas, postres en polvo, etc..

En la actualidad Carozzi exporta alrededor de 600 productos de los cuales 250 (42%) serán afectados, la mayoría siendo productos de confitería que van a Latinoamérica en general. Por lo tanto esto afecta en sus exportaciones, ya que esos 250 productos dejaran de exportarse, dado que, al hacer dos envases para vender el mismo producto, uno con etiquetado en Chile y otro para venderlo en diferentes países, no es rentable.

Antes de que saliera esta Ley de rotulación Empresa Carozzi ya trabajaba en disminuir los ingredientes de cítricos, sal, azúcar y grasa, incorporando en su gama de productos cereales con bajo contenido en azucares, productos con avena, lanzando su línea de productos Vivo, cadena orientada hacia el mercado saludable.

Económico: De la misma manera Carozzi S.A. recibe anualmente más de US$50 millones por exportaciones a Latinoamérica, causando con esta nueva Ley antes mencionada, una pérdida de alrededor del 30% , unos US$15 millones. Es por esto que Carozzi exportara solo sus productos más vendidos al extranjero.

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