Análisis financiero vertical

El análisis financiero vertical es una técnica que descompone los estados financieros de una empresa en porcentajes. Esto permite ver la proporción que cada partida representa dentro del total, ya sea en el balance general (activo, pasivo y patrimonio neto) o en el estado de resultados (ingresos, costos y gastos). De esta manera, se puede identificar la estructura financiera de la empresa, comparar su composición con otros períodos o con empresas similares, y evaluar si existen desequilibrios o tendencias significativas (Sánchez & Sánchez, 2020).

El análisis horizontal es una herramienta financiera que permite comparar los estados financieros de una empresa a lo largo del tiempo. Al comparar los valores de diferentes períodos, podemos identificar si las cuentas están creciendo o disminuyendo, y a qué ritmo. Esto nos ayuda a detectar tendencias, evaluar el desempeño de la empresa y comprender si existen cambios significativos en su situación financiera(Sánchez & Sánchez, 2020)..

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A continuación se presenta un análisis de los principales componentes:

Activos:

Total Activo Corriente:

En 2023 se registra un total de $66.433.000, lo que representa un 54% del total de activos, con un aumento del 27% respecto a 2022. Este incremento se debe principalmente al aumento significativo en inventarios, que crecieron en un 36% ($10.900.000), y en la cartera, que aumentó un 47% ($4.200.000).

Sin embargo, hay una reducción notable en "Efectivo y Equivalentes" (-30%), lo que puede ser indicativo de menor liquidez disponible.

Total Activo No Corriente:

Se observa un aumento del 14% en los activos no corrientes, impulsado principalmente por el crecimiento en edificios (23%). En contraste, se nota una fuerte reducción en el valor neto de los muebles (-57%), debido en parte a la depreciación acumulada de estos.

Total Activo:

En general, el total de activos ha crecido un 20% entre 2022 y 2023, principalmente debido a los incrementos en el activo corriente.

Pasivos:

Total Pasivo Corriente:

El pasivo corriente ha tenido un aumento significativo del 38%. Esto es atribuible principalmente al aumento en las obligaciones financieras de corto plazo, que crecieron un 47% ($3.660.000), así como en "Proveedores", que incrementó en un 40% ($10.590.000).

Total Pasivo No Corriente:

Se registra un aumento en el pasivo de largo plazo, aunque su monto sigue siendo bajo en comparación con los pasivos corrientes.

Total Pasivos:

En general, los pasivos han crecido un 68% respecto a 2022, lo que indica un incremento en las obligaciones de la empresa, sobre todo en términos de deuda de corto plazo.

Patrimonio:

Total Patrimonio:

El patrimonio total ha tenido un aumento del 2%, impulsado por el resultado positivo del ejercicio de $1.614.231 en 2023, aunque no es un crecimiento tan significativo en comparación con el incremento de los pasivos.

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Análisis Vertical

El análisis vertical nos permite observar la proporción que cada partida representa dentro de las ventas netas, lo que nos da una idea de la estructura de costos y gastos de la empresa.

• Costo de ventas: Representa el 63.71% de las ventas netas en 2023, lo que indica que por cada peso vendido, aproximadamente 64 centavos se destinan a cubrir los costos de producción o adquisición de los productos.
• Utilidad bruta: Representa el 36.29% de las ventas netas, lo que significa que por cada peso vendido, quedan 36 centavos para cubrir los gastos operativos y generar utilidades.
• Gastos operativos: Representan el 9.56% de las ventas netas, lo que indica que la empresa está destinando una proporción relativamente baja de sus ingresos a cubrir gastos operativos.
• Utilidad operativa: Representa el 19% de las ventas netas, lo que sugiere una buena capacidad de generación de utilidades antes de considerar los gastos e ingresos financieros.

Análisis Horizontal

El análisis horizontal nos permite comparar el crecimiento o disminución de cada partida entre los dos años analizados.

• Ventas netas: Han experimentado un crecimiento del 23%, lo que indica un aumento significativo en el volumen de ventas.
• Utilidad bruta: Ha crecido un 70%, lo que sugiere una mejora en los márgenes de utilidad, posiblemente debido a una mayor eficiencia en los procesos de producción o a un aumento en los precios de venta.
• Utilidad operativa: Ha crecido un 169%, lo que indica un fuerte crecimiento en la rentabilidad de las operaciones de la empresa.
• Resultado del ejercicio: Ha crecido un 188%, lo que refleja un aumento significativo en la utilidad neta atribuible a los accionistas.

Referencias

Sánchez, Á. L. M., & Sánchez, Á. L. M. (2020, 25 noviembre). Análisis vertical y horizontal de los Estados Financieros. Parte I. Instituto Europeo de Asesoría Fiscal. https://www.ineaf.es/tribuna/analisis-vertical-y-horizontal-de-los-estados-financieros-parte-i/

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