Analisis de la informacion financiera.

Análisis de la Información Financiera

Como director financiero de la empresa CREATIVE SA, presenta los siguientes datos con el objetivo de llevar a cabo un diágnostico de su situación y poder tomar decisiones frente a un nuevo proyecto de la empresa.

Se dan los siguientes datos:

CUENTA DE RESULTADOS ñ€z

PERIODO DE ESTUDIO 2014 2013 2012

Ventas 1200 900 1100

Coste 760,5 600 650

Gastos de ventas y administración 320 242 263

Gastos financieros 30 38 27

Impuesto sobre beneficios 31 7 56

Resultado del ejercicio 58,5 13 104

[Fuente: Elaboración propia]

CREATIVE S.A.

BALANCE DE SITUACIÓN ñ€z

PERIODO DE ESTUDIO 2014 2013 2012

ACTIVO 1700 1500 1600

NO CORRIENTE Activos fijos 930 710 835

CORRIENTE Existencias 380 420 350

Clientes 300 320 300

Disponible 60 40 75

Inversiones financieras a CP 30 10 40

PASIVO 504,5 529 610

NO CORRIENTE Créditos a LP 300 300 300

CORRIENTE Entidades públicas 39,5 10 80

Proveedores 120 180 170

Otros pasivo a corto plazo 45 39 60

PATRIMONIO NETO 1195,5 971 990

Capital 1010 800 800

Reservas 127 158 86

Pérdidas y ganancias 58,5 13 104

[Fuente: Elaboración propia]

Se pide:

1. Calcular los ratios definidos en la siguiente tabla:

ANÁLISIS DE RATIOS

PERIODO DE ESTUDIO 2014 2013 2012

RENTABILIDAD

ROA 5,53% 3,29% 8,19%

ROE 5,40% 1,33% 10,51%

ROS 4,88% 1,44% 9,45%

LIQUIDEZ

Ratio de circulante 3,77 3,45 2,47

Acid test 1,91 1,62 1,34

Ratio de tesorería 0,44 0,22 0,37

SOLVENCIA

Ratio de cobertura de intereses 3,98 1,53 6,93

Ratio de solvencia a LP 3,10 2,37 2,78

EFICIENCIA

Periodo medio de cobro ñdíasz 93,00 124,00 98,18

Periodo medio de pago ñdíasz 71,01 105,00 94,15

Gastos financieros sobre ventas 2,50% 4,22% 2,45%

OTROS

Fondo de maniobra 565,50 561,00 455,00

EBITDA 119,50 58,00 187,00

2. Diagnóstico final y recomendaciones económico- empresariales:

Basado en la información financiera de la compañía CREATIVE S.A., se observa que el fondo de maniobra ha presentado un comportamiento positivo y favorable en los últimos años, refleja una buena situación financiera por la que atraviesa la compañía y brinda una sensación de equilibrio acerca de la liquidez para garantizar actividades planificadas en el corto plazo. El fondo de maniobra sobre ventas para el año 2014 fue de 47.12% esto refleja una política de manejo de activos de una manera eficaz y reafirma que la empresa cuenta con liquidez para inversiones en corto plazo. El test ácido para el año 2014 fue de 1.91, este ratio implica que estaría en condiciones de pagar la totalidad de sus pasivos a corto plazo ya que por cada Euro que deba posee 1.91 para cubrir dicha deuda.

La ratio de solvencia posee una conducta al alza en los últimos tres años, en el año 2014 fue de 3.10, cifra positiva que le será favorable para obtener créditos y apalancar inversiones en el corto plazo ante entidades bancarias. Para el año 2014 los activos generaron utilidades a la empresa (ROA) del 5.53%, y en el año 2013 fue del 3.29% esta diferenciación se debe a las inversiones de activos fijos cumplido en el último año fiscal.

En conclusión la empresa cuenta con solvencia y liquidez para responder adecuadamente a las inversiones que desea realizar en el corto plazo, sus indicadores son positivos para obtener financiación ya que la razón circulante permite determinar la capacidad de la empresa para cancelar sus deudas en el corto plazo relacionando

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