Proyecto Financiero (Gerencia Financiera I) ANALISIS DUPONT

Introducción

El siguiente, es un trabajo de análisis exhaustivo para la Distribuidora Madrid (Rosario Madrid) de los estados financieros realizados en los años 2014 & 2015, en él se presenta una reflexión analítica de las razones financieras, análisis DUPONT, análisis vertical & horizontal, flujo de efectivo y ciclo de conversión de efectivo, también vamos a estar dando recomendaciones a los gerentes de la empresa para poder mejorar la administración financiera que se está llevando a cabo.

Objetivo General

• Dar a conocer en la reunión de ejecutivos, los puntos clave para mejorar la administración financiera de la empresa.

Objetivos Específicos

• Ofrecer recomendaciones a los gerentes de la empresa sobre que se puede mejorar para evitar pérdida de dinero para la organización.

• Analizar y atacar áreas de oportunidad que tenga la empresa con respecto a lo financiero para generar más efectivo.

Análisis de las Razones Financieras

Razón de liquidez corriente hallazgo: La empresa cuenta con 5.90 de activos corrientes por cada lempira de pasivos corrientes, queriendo decir que tiene una buena administración financiera a corto plazo de los activos corrientes y pasivos corrientes porque la empresa siempre tiene como responder ante sus obligaciones financieras.

Razón prueba acida hallazgo: La empresa dispone de 4.40 activos disponibles rápidamente por cada lempira de pasivo corriente, queriendo decir que responde de manera inmediata a las obligaciones financieras a corto plazo.

Razón capital de trabajo: La empresa cuenta con L. 2,562,786.00 de capital de trabajo para cumplir con las actividades operativas de la organización, queriendo decir que es una empresa fuerte en el aspecto de administración financiera.

Razón margen de seguridad: La empresa dispone de 4.90 para volver a liquidar sus deudas a corto plazo.

Rotación de inventarios: 3.65 veces que se han vendido los inventarios de mercancías en el periodo a que se refiere al costo de bienes vendidos, teniendo este dato presente nos damos cuenta que la empresa tarda mucho en efectuar sus ventas.

Edad promedio de inventario: La empresa tarda 100 días en vender su inventario de mercancías, esta es una debilidad que se debe atacar para así poder acortar los días en que la empresa realiza la venta de las mercancías.

Periodo promedio de cobro: La empresa tarda en promedio 128 días para recuperar sus cuentas por cobrar, aquí podemos darnos cuenta de otra debilidad de la empresa, da mucho tiempo de crédito a lo clientes, necesita acortar ese tiempo para afrontar de mejor manera sus obligaciones financieras.

Periodo promedio de pago: La empresa tarda 78 días en pagar sus deudas a corto plazo, queriendo decir que realiza sus pagos a acreedores, proveedores, etc. Antes de que sus clientes le paguen, cosa que puede ocasionar que la empresa llegue a un punto que no tenga como hacerle frente a sus obligaciones financieras.

Rotación de activos totales: 1.24 veces que se han obtenido ingresos equivalentes a la inversión en activos, queriendo decir que esas fueron las veces que la inversión en activos totales generaron ventas.

Rotación de activos fijos: 23.70 veces que se han obtenido ingresos equivalentes a la inversión en activos fijos promedio, esto quiere decir que 23.70 veces se ha vendido la inversión en activos fijos.

Índice de endeudamiento: El activo total está financiado un 15.18% con recursos externos, en otras palabras ese es el porcentaje de la inversión total en activos que ha sido financiada por acreedores.

Margen de utilidad bruta: La empresa gana un 32.88% sobre sus ventas, este es el porcentaje que genera la empresa en utilidades de las ventas después de cubrir los costos de lo vendido.

Margen de utilidad operativa: La empresa gana un 18.24% sobre sus ventas, en este aspecto podríamos mencionar que la empresa es bastante eficaz generando utilidades de las ventas realizadas una vez cubiertos los costos operativos.

Margen de utilidad neta: La empresa genera un 15.12% sobre sus ventas, sin embargo podría generar más reduciendo sus costos de operaciones y aumentando la meta de ventas.

Rendimiento sobre activos totales (ROA): Para el periodo del 2015, la empresa logro generar un 18.69% sobre cada lempira que invirtió en activos.

Retorno sobre el patrimonio (ROE): con un 50.6% queda demostrado que la empresa es rentable, generando una ganancia de 50,6 centavos por cada lempira de capital en acciones comunes.

Análisis Dupont

> Multiplicador de Apalancamiento Financiero: El activo total está financiado en un 1.24% con recursos externos. La empresa entonces no necesita endeudarse tanto para llevar a cabo sus operaciones dado que cuenta con un capital fuerte y año con año se van disminuyendo los porcentajes requeridos de préstamo para operar.

> Margen de utilidad neta: La empresa gana un 15.12% sobre sus ventas; Esto nos muestra la Eficacia de la empresa para generar utilidades para los accionistas comunes, pero como antes mencionamos, podría generar más reduciendo sus costos de operaciones y aumentando la meta de ventas.

> Rendimiento sobre activos totales (ROA): La empresa ganó un 18.69% sobre cada lempira en inversión de activos. Al obtener estos datos nos demuestra que Distribuidora Rosario está siendo eficiente en la inversión de activos.

> Rotación de Activos Totales: 1.24 veces se han obtenido ingresos equivalentes a la inversión en activos.

Este (1.24) es el Número de veces en que la inversión en activos totales ha generado ventas.

Esta es una medida 100% de productividad. Con la Cual Se mide la eficiencia en la administración de los activos de la empresa.

> Retorno Sobre el Patrimonio (ROE): La empresa gana un 50.6% sobre su capital contable en acciones comunes. Como ya se había mencionado es sumamente eficaz con este porcentaje tan alto generando 50,6 centavos sobre cada lempira de capital en acciones comunes.

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