Contabilidad y administraicon financiera

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Marco teórico

Para entrar en contexto sobre las razones financieras, debemos entender, que estas son una forma de comparar e investigar la relación en distintos panoramas de información financiera (Stephen A. Ross R. W., 2018)  

Otros autores lo definen como las medidas aritméticas que establecen una relación entre dos o más partidas de los estados financieros. Lo importante es que se calculen a partir de datos que efectivamente se relacionen entre sí (Setzer, 2012)

Liquidez:

Las razones de liquidez refieren a un análisis de la capacidad que tiene cualquier empresa para poder resolver sus deudas y compromisos asumidos en el corto plazo, en otras palabras, son indicadores que son analizados mediante algunas fórmulas basadas en 4 principales sub-razones de liquidez.

Como nos comenta  (Morales, 2012) el análisis se determina utilizando dos conceptos o partidas que tengan relación entre sí, se evalúan los resultados en base a las necesidades de cada empresa y de ahí se toman decisiones si se tienen que corregir, reforzar o modificar completamente.

• Razón circulante

Es la capacidad que tiene la empresa para solventar las deudas en corto plazo con los activos circulantes (no más de 1 año), esta se mide haciendo la relación entre activos y pasivos circulantes.  

Este tipo de indicador tiene como propósito bridar información sobre la liquidez con la que cuentan las organizaciones, esta razón es una herramienta que tiene como principal objetivo de dar a conocer a la empresa si se encuentra en posibilidades de cubrir sus obligaciones en el corto plazo, (menor a un año) por lo tanto, esta razón se enfoca en activos y pasivos circulantes. (Stephen A. Ross R. W., 2020)

El procedimiento es muy sencillo, lo único que debemos hacer es la siguiente división:

Solvencia Circulante = [pic 2]

Con esta fórmula se busca que el resultado sea por encima del 1.0, ya que de esta manera podremos entender que la empresa tiene la capacidad de cubrir más de una vez sus obligaciones, sin embargo, si el resultado está por debajo de 1, en este caso 0.99 entendemos que la empresa cuenta con problemas financieros en los cuales no tiene la capacidad de cubrir sus pasivos a corto plazo y deberá buscar alternativas para mejorar su situación financiera. Es importante considerar que esta razón financiera nace a raíz del activo y pasivo circulante o a corto plazo, mismos, que se hacen efectivos en un plazo no mayor a 12 meses

• Razón prueba acida

Se trata de un indicador que nos ayuda a medir la liquidez de una organización, en otras palabras; una prueba acida es la capacidad de la empresa para solventar sus deudas y/o compromisos en el corto plazo sin necesidad de deshacerse de sus inventarios. (Blank, 2020) Lo explica también como cubrir deudas a corto plazo con sus activos fácilmente convertibles

Lo anterior se debe a que en la mayoría de los casos el inventario de una empresa no se obtiene en el tiempo inmediato, sino, que muchos de ellos se venden a crédito por lo cual ya cuenta con un tiempo más extendido de recuperación del efectivo, es por esto, que muchas de las empresas prefieren realizar el cálculo de la prueba acida en vez de una razón circulante o incluso de un capital neto de trabajo

Su fórmula es la siguiente:

Prueba ácida = [pic 3]

Se considera que el índice es razonable siempre y cuando se encuentre en los niveles del 0.80 y 1.00, es decir; si el resultado de esta prueba da un total de 0.90 quiere decir que, por cada peso de deuda, la empresa cuenta con 0.90 para cubrir la misma. Sin embargo, si el resultado es menor a 0.80 significa que la empresa no tiene manera de asegurar el cumplimiento de sus pagos.

Esta razón, se vuelve más estricta que la solvencia circulante, debido a que es necesario restar los inventarios del activo circulante. Es necesario considerar que los inventarios no sólo pueden ser materiales sin fecha de caducidad, si no que, en empresas de autoservicio puede tratarse de artículos perecederos y será necesario considerar la utilidad del cálculo.

• Razón de efectivo

Este indicador se refiere a los activos más líquidos de la compañía como el efectivo y sus activos de más fácil venta, por lo que se dejan fuera de la ecuación diversos activos circulantes como son las cuentas por cobrar, inventarios y clientes ya que estos requieren tiempo para cobrarlos

Por lo tanto, esta razón de efectivo nos mide la capacidad de la empresa para enfrentar en el corto plazo sus obligaciones sin necesidad de vender ningún activo

Parte de las características que representa una razón de efectivo son que mide los recursos de liquidez de la empresa,

El indicador de razón de efectivo se da de la siguiente manera:

Razón de efectivo = [pic 4]

Si el resultado es igual a 1, la empresa tiene la misma cantidad de pasivo corriente que de efectivo y sus equivalentes. Si el indicador es menor a 1, las necesidades en inmediatas de la empresa son mayores que los recursos líquidos y por lo tanto no existe el recurso para pagar la deuda a corto plazo. Si el indicador es mayor a 1, la compañía cuenta con el recurso adecuado para cubrir la deuda corriente, además de contar con efectivo adicional.

• Capital neto de trabajo

Según nos menciona (Ean, 2007) el capital neto de trabajo es la cantidad de dinero que una empresa necesita para mantener el giro de su negocio diario, esto sería todo lo que normalmente realiza la empresa en el día a día y operar con normalidad.

Por lo tanto, este indicador nos señala todo aquello que pueda convertirse en efectivo en el corto plazo.

Este indicador tiene como principal utilidad el conocer la liquidez que tiene la empresa en el corto plazo, la obtención de este indicador se da de la siguiente manera:

Capital neto de trabajo = [pic 5]

Basados en el artículo (Redacción Altos Empresarios, 2020) Una buena relación del capital de trabajo está entre 1.2 y 2.0, este sería el punto ideal en el que la empresa debería trabajar, si el resultado da un capital menor a 1.0 no quiere decir que la compañía no pueda asumir los costos de operación o que no tenga efectivo, sino que está llevando un alto riesgo de caer en iliquidez y por tanto en peligro de bancarrota.

Por otro lado, una relación de más de 2.0 no necesariamente quiere decir que la empresa sea eficiente, sino que el tener un excedente en este indicador puede representar que la empresa no está utilizando sus activos de manera que puedan generar el máximo ingreso posible, teniendo puntos a mejorar en ese aspecto.

Solvencia:

Podemos partir de la siguiente pregunta ¿Qué es la solvencia, hablando de razones financieras?

La solvencia o estabilidad financiera, es la capacidad que tiene la empresa para cubrir sus obligaciones a largo plazo, así como la posibilidad que tiene de aprovechar oportunidades y hacer frente a situaciones de crisis, también, se puede aclarar la solvencia como el exceso de activos sobre pasivos, lo cual, no da a entender que la esta, es el capital de las sociedades (Setzer, 2012)

Otro concepto utilizado por (Stephen A. Ross R. W., 2018) refiere que las razones de la solvencia son conocidas como de apalancamiento financiero o razones de apalancamiento.

Para diferenciar de manera más sencilla la liquidez y solvencia partamos de la siguiente información:

• Liquidez, es cumplir con los compromisos teniendo efectivo necesario en el momento oportuno que permita cumplir con los compromisos adquiridos.
• Solvencia es tener con que pagar esos compromisos, puede tratarse de activos fijos, como bienes inmuebles y otros activos.

Como requisito, para tener liquidez se necesita tener solvencia.

Dentro de las razones de solvencia a largo plazo se encuentran las siguientes:

• Razón de la deuda total.

Esta, toma en cuenta todas las deudas con las que cuenta la compañía, su fórmula es la siguiente:

• Deuda total =  [pic 6]

Como ejemplo, si el resultado fuera: 0.25, esto significaría que, por cada dólar, la empresa tiene 0.75 dólares de capital y0.25 dólares de deuda, considerándose un buen manejo si se obtiene un resultado entre 40 y 60%

• Razón de deuda – capital

Esta, se encarga de medir la proporción de la deuda de la empresa.

• Deuda – Capital =  [pic 7]

El resultado se interpreta como una balanza, es decir, el resultado que se obtenga a raíz de esta división nos dirá que ese es el porcentaje con el cual se financia la empresa. Como ejemplo si el resultado fuera 0.25 significaría que la empresa se financia en un 25% con fondos ajenos y un 75% con sus propios recursos. El rango de endeudamiento ideal debería encontrarse entre un 30 y 50%.

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