Creación e historia de Arboribus Arboribus

Creación e historia de Arboribus Arboribus

Es una compañía creada en Noviembre del 2012, cuyo nombre societario es Arbol Finance S.L. Arboribus es la primera empresa de crowdfunding en España que permite a empresas actualmente consolidadas financiarse mediante préstamos de particulares, es por lo tanto una herramienta de financiación empresarial alternativa al negocio bancario y a mercados de renta fija como el MARF. De hecho Arboribus fue fundada a principios de 2012 por Josep Nebot y Carles Escolano, con el objetivo de contribuir a solucionar la gran dificultad que tienen las pequeñas y medianas empresas para financiarse en España. Además de los fundadores, la empresa cuenta con inversores de larga trayectoria en el sector financiero, desde la banca de inversión, la banca privada y la banca de empresa hasta directores financieros y generales que han apostado por este nuevo modelo sistema de financiación se convierta en realidad en España. Las empresas dedicadas al crowdlending como es el caso de Arboribus estaban ya bastante generalizadas en mercados financieros más desarrollados como el mercado británico o americano. Este hecho inducia a pensar que podía existir un nicho de mercado atractivo en un país como España, donde debido a la gran dependencia de las empresas a la financiación bancaria, se estaba produciendo un estrangulamiento financiero en muchas PYMES y medianas empresas como consecuencia de la coyuntura económica.

[pic 1]

En la Figura 14 se observa el proceso de creación de Arboribus, desde el desarrollo del plan de negocio que se desarrolló durante finales del año 2011, hasta finalmente la concesión del primer préstamo a mediados del ejercicio 2013. En este proceso se observan varios hitos como pueden ser el test de mercado en Diciembre de 2012 o la ampliación de capital en Abril del 2013. Pero antes de esos hitos, se ven como el desarrollo del proyecto incluyendo el contacto con proveedores y clientes, el análisis jurídico de la plataforma y el posterior desarrollo de la misma han requerido de un año completo hasta finalizar con un test de mercado. Es decir, que la empresa ha requerido de inversión durante un año completo antes de poder realizar un test de mercado y comprobar la posible viabilidad de la misma. Después de entender como viable el proyecto se ha procedido a una ampliación de capital y a empezar la actividad en sí misma, para esto se ha requerido otro medio año. Actualmente sin embargo, tal y como veremos a continuación la plataforma está gestionando volúmenes cada vez más relevantes con 82 préstamos concedidos y con una morosidad nula por el momento

¿Qué es Arboribus?

Arboribus es una empresa de crowdfunding en España dedicada a facilitar la financiación de empresas consolidadas mediante préstamos de particulares. Tiene como misión permitir a las empresas superar los problemas intrínsecos de un mercado dominado por la banca de manera que mediante un sistema transparente de información, Arboribus permita a los inversores financiar a diferentes empresas en la cuantía y las condiciones que consideren oportunas. El sistema permite a un inversor decidir en qué empresa invierte y en que cuantías, de manera que le permite diversificar sus inversiones con empresas distintas, rendimientos a diferente espacio temporal y con diferente nominal e intereses. A la compañía invertida le permite diversificar sus fuentes de financiación de manera que se reduce la dependencia de la misma para con la banca y le permite el acceso un abanico de inversores amplio que permite obtener un precio en la financiación competitivo. En la operación además no existe la necesidad de cubrir grandes costos de estructura de manera que en teoría las comisiones ordinarias en las entidades bancarias se reducen considerablemente, permitiendo al inversor un rendimiento mayor al que obtendría en una entidad bancaria.

¿Cómo funciona Arboribus?

Como se ha comentado anteriormente Arboribus es una plataforma donde inversores y empresas acuerdan realizar diferentes préstamos. Para ello Arboribus ofrece el servicio de la plataforma y realiza un filtro entre las empresas solicitantes rechazando o aceptando sus propuestas y otorgándoles un rating para que el inversor pueda conocer el riesgo exostente en la inversión. Cabe recalcar que Arboribus funciona como intermediario y por lo tanto, no asume riesgo de crédito y su retribución formara parte de una comisión originada con cada operación. Por lo tanto la primera fase para que una empresa sea financiada funcionaria de la siguiente manera.

Fase 1: Solicitud de préstamo

Cuando una empresa desea financiarse a través de Arboribus el primer paso que debe seguir es registrar una solicitud de préstamo en la plataforma. En ese proceso la plataforma le exigirá documentación varia tales como, datos de la empresa, estados financieros, datos comerciales… que permitan verificar la veracidad de la compañía y sirvan como un primer filtro para la posible aprobación de la solicitud de crédito. Solo parte de esas solicitudes de préstamo conseguirán ser atendidas por la plataforma y estarán a disponibilidad de los inversores ya que existe un proceso de criba como se detalla a continuación. El primer paso es analizar si la empresa a financiar cumple el requisito mínimo de rating es decir, si los estados financieros son fiables, los datos son veraces, si existen incidencias judiciales, etc.

[pic 2]

Si las empresas pasan ese filtro que se podría denominar básico pasan después a un segundo filtro donde se hace un análisis más riguroso de la situación de la empresa con especial atención a su solvencia y a la capacidad futura de poder devolver los préstamos contraídos. De ese análisis, que actualmente se subcontrata a alguna compañía de rating especializada, se obtiene una calificación de riesgo del préstamo solicitado y si cumple el mínimo establecido por Arboribus será publicado en la plataforma para que los inversores realicen sus ofertas.

Fase 2: Publicación del préstamo y periodo de subasta

Una vez pasados todos los filtros y entregada toda la documentación necesaria el préstamo solicitado se pública en la plataforma con su correspondiente calificación de riesgo y las características concretas del préstamo en cuestión.

[pic 3]

Tal y como se aprecia en la figura, los préstamos publicados reflejan la siguiente información para que el inversor pueda pujar por el préstamo: descripción del préstamo donde se refleja la función y el sector de la empresa que lo solicita, el análisis de rating realizado por la plataforma, el importe del préstamo, el plazo, el interés promedio al que actualmente están pujando los inversores, el porcentaje de los fondos cubiertos hasta el momento y tiempo restante para poder pujar por cada uno de los préstamos en cuestión.

 Mientras dure ese periodo que marca el tiempo restante los diferentes inversores podrán ofrecer una cantidad nominal de préstamo a cada subasta abierta a un tipo de interés concreto de manera que cuando el periodo acabe se asignaran progresivamente aquellas ofertas que exijan un tipo de interés menor hasta completar el importe completo. El importe de dichos préstamos actualmente solo podrá ser de entre 10.000 y 100.000€ ya que, ese es límite establecido por la plataforma a su vez el periodo de amortización no podrá exceder los 5 años.

Fase 3: Asignación del préstamo y cobro de cuotas

Una vez finalizado el periodo de subasta la plataforma conformará el préstamo con las diferentes ofertas de los inversores buscando siempre que la empresa pague el tipo de interés más bajo y por lo tanto, conformando el préstamo con las ofertas de menor tipo de interés. Llegado ese momento, la empresa podrá aceptar o no la propuesta de préstamo lo cual no supondrá ningún coste en comisiones para la misma tome la decisión que tome. De hecho en todo el proceso no existen gastos de comisiones que tendrán que ser atendidas por la empresa a financiar.

Una vez cerrado el préstamo y la compañía es financiada, deberá atender la posterior amortización de las cuotas a los inversores. Esto se realizará de manera proporcional con cada inversor ya que, a cada inversor se le adeuda un nominal diferente y un tipo de interés diferente a su vez. Todo este proceso será gestionado por la plataforma de manera que el inversor solo tendrá que hacer un seguimiento pasivo del mismo.

[pic 4]

En la tabla se puede observar el calendario de pagos de un préstamo concreto desde el punto de vista del inversor. Se aprecian las diferentes cuotas que le son adeudadas, el importe de las mismas y cuando esas cuotas han sido satisfechas o si sin embargo, existe alguna contingencia con las mismas. Algunas veces tal y como se puede apreciar los pagos se retrasan varios días esto no supone un mayor problema siempre y cuando finalmente el pago se realice ya que, por ese retraso el inversor será remunerado debido a los intereses de demora. Sin embargo, cuando alguno de los compromisos no se satisface Arboribus será la encargada de gestionar el cobro de ese dinero y será ella misma la que emprenda las acciones judiciales pertinentes para la recuperación del dinero en caso de ser necesario por lo tanto, el inversor evita tener que emprender las acciones pertinentes por sí mismo y el pago de los costes pertinentes.

...