DErecho Bursatil Y Su Marco Legal

DERECHO FINANCIERO MEXICANO

Estudio Teórico Conceptual, Antecedentes, derecho comparado y opiniones

especializadas (Primera Parte).

INDICE

Pág.

INTRODUCCION. 2

RESUMEN EJECUTIVO. 3

I. MARCO TEORICO CONCEPTUAL. 4

• Derecho Financiero. 4

• Integración del Sistema Financiero Mexicano 7

• Autoridades Principales del Sistema Financiero Mexicano. 8

II. ANTECEDENTES HISTORICOS DE LA BANCA EN MEXICO. 27

III. MARCO JURIDICO.

• Cuadro de Artículos Constitucionales en Materia de Derecho Bursátil

y Financiero.

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• Marco Reglamentario 38

• Clasificación de la Legislación en Materia de Derecho Bursátil y

Financiero

NTRODUCCION

El Sistema Bursátil, Bancario y/o Financiero en nuestro país, vive actualmente

una crisis, ya que además de la situación económica internacional, que empezó en

Estados Unidos, cuna del capitalismo y el libre mercado, la cual provocó una caída

estrepitosa en las bolsas de valores de todo el mundo, así como un desempleo de

enormes dimensiones, dándose oficialmente origen a una etapa de recesión originada

en aquel país, en el caso de México esto se acentuó aún más por la enorme

dependencia económica que tenemos con nuestro vecino país, y la baja producción del

petróleo y los precios a la baja del mismo.

Lo anterior dio lugar a una serie de reflexiones respecto de nuestro sistema

bursátil en general, junto con otros mecanismos de regulación en este tema. El mismo

Congreso americano puso nuevas reglas de juego entre los capitales, al salir a la luz

los distintos fraudes de bolsas y de casas bursátiles, ya que se reconoció que desde

hace mucho tiempo había una falta de control, un vacío legal que permitió abusos en el

manejo de operaciones en este rubro.

Es así, que a nivel general, se ha visto la necesidad de regular mucho más

específicamente las actividades mercantiles y bursátiles que se desarrollan y hacen

funcionar toda una economía nacional, ya que si bien impera la ley de la libre oferta y

demanda y todo lo que esto conlleva dentro del mundo capitalista, también se ha visto

la enorme necesidad de delimitar algunos aspectos que permitan tener siempre reglas

claras y precisas de las diferentes transacciones que se llevan a cabo.

El presente trabajo pretende mostrar una visión general de la regulación bursátil

y comercial en nuestro país, así como en algunos países del mundo, para tener una

mayor idea de lo que estamos hablando al referirnos a este tema. De igual forma se

presentan algunas iniciativas tendientes a reformar el principal marco regulatorio en la

materia en nuestro país, ello a través de tres trabajos de investigación.

Hoy en día, es necesario analizar este tipo de materias que, si bien son un tanto

técnicas, por la situación que a traviesa el país de crisis económica, es indispensable

conocer los principales andamiajes jurídicos por los que se mueve el Sistema Bursátil

en la actualidad en nuestro país, y saber qué es necesario cambiar para que en este

ámbito también haya una rendición de cuentas apropiada, por parte de las autoridades

encargadas de que el sistema financiero marche adecuadamente y así evitar, en la

medida de lo posible, situaciones de crisis económica como la actual. Centro de Documentación, Información y Análisis

Servicio de Investigación y Análisis

Política Interior

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RESUMEN EJECUTIVO

En la primera parte de este trabajo se tienen contempladas las siguientes

secciones:

En el MARCO TEORICO CONCEPTUAL, se definen entre otros muchos

conceptos relacionados con el derecho y sistema financiero y/o bursátil, la integración

de dicho sistema en nuestro país, así como las autoridades que actualmente tutelan el

debido cumplimiento de las leyes en la materia.

En los ANTECEDENTES HISTORICOS DE LA BANCA EN MEXICO, se

muestra una sinopsis general del recorrido de la banca y los sistemas financieros en

nuestro país, que comprende desde el periodo colonial hasta 1997.

En el MARCO JURIDICO ACTUAL, se exponen los artículos constitucionales en

este rubro, así como el marco reglamentario, abarcando más de 23 leyes en la materia,

terminando con una clasificación de la legislación en Materia de Derecho Bursátil y

Financiero.

Mientras en el DERECHO COMPARADO INTERNACIONAL, se presenta los

siguientes puntos cuadros comparativos a nivel constitucional:

- En Latinoamérica: Argentina, Chile, Brasil, Colombia y Venezuela.

- En Europa: España. Italia, Francia, Alemania y Portugal.

Se exponen los Sistemas Financieros y Marcos Legales aplicables en diferentes

Países de América Latina: Argentina, Chile, Brasil, Colombia y Venezuela, así como

del Sistema Financiero de la Unión Europea en su conjunto.

Finalizando en cada caso con los respectivos datos relevantes.

En la sección de OPINIONES ESPECIALIZADAS, se muestran diversas

opiniones en el tema de derecho y sistema financiero en México, haciendo un recorrido

general de las distintas etapas contemporáneas que nos ha llevado hasta el actual

sistema, pasando por la estatización de la banca y el rescate financiero, así como las

críticas sobre el proceder en cada caso. Centro de Documentación, Información y Análisis

Servicio de Investigación y Análisis

Política Interior

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I. MARCO TEÓRICO CONCEPTUAL.

En este apartado se pretende dar una visión general de lo que comprende el

complejo mundo del sistema financiero en nuestro país, así como los principales

preceptos doctrinales que lo abordan, señalando también de forma amplia los distintos

elementos que dicho sistema abarca en la actualidad.

DERECHO FINANCIERO.

En cuanto al término “financiero” ´éste deriva del término francés “Financiero”, de

finances, hacienda pública. Adjetivo perteneciente o relativo a la hacienda pública, a las

cuestiones bancarias y bursátiles o a los grandes negocios mercantilistas.1

El autor Jesús de la Fuente Rodríguez menciona que el Derecho Financiero “tiene

como finalidad estudiar aspectos jurídicos de las instituciones de crédito y casa de bolsa.

En un sentido amplio, se define como el conjunto de las legislaciones de instituciones de

crédito y bursátiles que regulan la creación, organización, funcionamiento y operaciones de

las entidades bancarias y de valores, así como los términos en que intervienen las

autoridades financieras y la protección de los intereses del público. También incluye las

legislaciones de seguros, fianzas, organizaciones y actividades auxiliares del crédito, de

ahorro y crédito popular y Ley para Regular las Agrupaciones Financieras que forman parte

del Derecho Financiero”.

Normas que integran el Derecho Financiero:

• Derecho Bancario.

“Forma parte integrante del Derecho Financiero y se define como un conjunto de normas

jurídicas de Derecho Público, Privado y Social que regulan la prestación del servicio de

banca y crédito; la autorización, constitución, funcionamiento, operación, fusión, escisión,

disolución y liquidación de los intermediarios financieros bancarios, así como la protección

de los intereses del público, delimitando las funciones y facultades que en materia bancaria

se atribuyeran las autoridades financieras mexicanas”. 2

Para Rodríguez y Rodríguez “es el derecho de las empresas bancarias que realizan

en masa la intermediación en operaciones de crédito”.3

• Derecho Bursátil.

“Se define como el conjunto de normas jurídicas relativas a los valores, a las operaciones

que con ellos se realizan en bolsa de valores o en el mercado fuera de bolsa, a los

agentes, así como a las autoridades y a los servicios sobre los mismos”.4

1

Concepto localizado en el Diccionario de la Real Academia Española, ubicado en la siguiente dirección de

Internet: http://buscon.rae.es/draeI/

2

Mendoza Martell, Pablo y Preciado Briseño, Eduardo. Lecciones de Derecho Bancario. Editorial Porrúa. México,

2003. Pág. 1.

3

Rodríguez Rodríguez, Joaquín. Derecho Bancario. Porrúa. México, 1977. Pág. 25. Centro de Documentación, Información y Análisis

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Política Interior

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A continuación se muestran otras disciplinas jurídicas especializadas que se

encuentran también dentro del sistema financiero, siendo éstas las siguientes:

• Derecho de Seguros.

“Abarca los estatutos estatales y leyes federales que regulan la actividad de seguros y los

periféricos de la industria”.

5

• Derecho de Seguros y Derecho de Fianzas.

Los conceptos anteriores señalados tienen la finalidad de ser “conjunto de

normas jurídicas relativas a la constitución, funcionamiento y operación de las

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